Фридрих Хайек - Частные деньги

• Название: Частные деньги
• Автор: Фридрих Хайек
• Издательство: Институт Национальной Модели Экономики
• Жанр: Экономика
• Год: 1996
• ISBN: 5-900520-06-4

Книга «Частные деньги» принадлежит перу лауреата Нобелевской премии по экономике Фридриха Хайека, посвящена практическим вопросам построения и функционирования свободного общества, в яркой убедительной форме показывает необходимость устранения правительственной монополии эмитировать платежные средства, показывает механизмы и последствия злоупотреблений общественным доверием со стороны правительств, содержит предложения по созданию конкурентной системы средств расчетов между юридическими и физическими лицами, включая покупки за наличные и создание резервов для будущих платежей.

---

52

медь сравнительно рано была низведена до материала для вспомогательной мелкой монеты

53

В 1582 г. его выдвинул Г. Скаруффи (G. Scaruffi, Social Statics (1850), Abridged and Rev. Edition, Williams &Norgate, London, 1902)

54

A.E. Feaveryear, The Pound Sterling, Oxford University Press, London, 1931, p.142

55

H.Grote, Die Geldlehre, Leipzig, 1865

56

В Средние века золотые монеты, выпускавшиеся крупными торговыми республиками Италии, некоторое время широко использовались в международной торговле и довольно длительный период содержали постоянное количество золота; в то же время мелкие монеты, в основном из серебра, используемые в местной розничной торговле, постоянно страдали от прогрессирующего обесценения.

57

G. Tullock, «Taper Money — A Cycle in Cathay», Economic History Review, IX/3, 1956, «Competing Moneys», Money Credit and Banking, 1976; ср.: В. Klein, «The Competitive Supply of Money», Journal of Money, Credit and Banking VI, November 1975

58

Полезную сводку информации о торговых монетах см.: Nussbaum, Money in the Law, National and International, Foundation Press, Brooklyn, 1950, р. 315; «Tullock Taper Money — A Cycle in Cathay», Economic History Review, IX/3, 1956, «Competing Moneys», Money Credit and Banking, 1976; cp.: B.Klein, «The Competitive Supply of Money», Journal of Money, Credit and Banking VI, November 1975.

59

хотя специально вопрос об этом мной не изучался

60

см. XIII

61

ср.: Hayek, Studies in Philosophy, Politics and Economics, Routledge &Kegan Paul, London and Chicago, 1967, pp. 318-320

62

т. е. стандарта, заданного в форме таблицы, где в каждой строке указано наименование обмениваемого ресурса и курс обмена — Прим. ред.

63

мы легко можем себе представить как любая правительственная организация стала бы злоупотреблять возможностями игры на ценах сырья!

64

или, опирались еще недавно, как в Соединенных Штатах, до введения системы государственного страхования депозитов

65

Вопрос о степени его привлекательности отчасти затрагивается Стэнли Фишером [Stanley Fischer, «The Demand for Index Bonds», Journal of Political Economy, 83/3, 1975], когда он говорит о всем известном нежелании предприятий выпускать индексированные облигации. Правда, постепенный рост ценности (в других конкурирующих валютах) банкнот, выпускаемых банком, может создать ситуацию, в которой совокупная стоимость находящихся в обращении банкнот (плюс другие обязательства) превысит его активы. Банк, конечно, не должен юридически быть обязан выкупать свои банкноты по такой стоимости, но чтобы сохранить свои бизнес, он должен сразу же покупать по текущему курсу все свои предлагаемые ему банкноты. Пока банку удастся поддерживать реальную ценность своих банкнот ему никогда не потребуется выкупать больше незначительной их части. Вероятно, никто не будет сомневаться, что торговец гравюрами, владеющий досками знаменитого художника, мог бы, пока художник остается модным, поддерживать рыночную ценность его гравюр, расчетливо продавая и покупая, хотя он никогда не мог бы выкупить все существующие оттиски. Банк, подобным же образом, вполне мог бы поддерживать ценность своих банкнот, хотя никогда не смог бы выкупить их все.

66

Действительные трудности могли бы возникнуть, если бы на внезапное сильное повышение спроса на такую стабильную валюту, например, из-за острого экономического кризиса, пришлось бы отвечать продажей больших ее объемов в обмен на другие валюты. Банк должен, конечно, помешать такому повышению ее ценности и может добиться этого, только расширяя предложение своей валюты. Но ее продажа в обмен на другие валюты приведет, скорее всего, к обесценению активов банка в собственной валюте. Банк, вероятно, не сможет очень быстро увеличить объем краткосрочных кредитов, даже предлагая их по очень низкой процентной ставке (хотя в такой ситуации было бы безопасней предоставлять ссуды даже с небольшой отрицательной процентной ставкой, чем продавать свою валюту в обмен на другие). И, по-видимому, было бы возможно предоставлять долгосрочные ссуды под очень низкий процент с обеспечением имеющими хождение ценными бумагами (в единицах собственной валюты), которые можно будет легко продать, если внезапный рост спроса на валюту этого банка так же быстро сменится падением.

67

с которыми, впрочем, большинству из нас даже не придется сталкиваться

68

Кроме банкнот и чековых депозитов, в качестве собственной, отличной от других валюты эмиссионный банк, очевидно, должен также обеспечивать наличие мелкой разменной монеты с номиналом в долях основной единицы. Доступность удобных мелких монет вполне может стать важным фактором популярности валюты. Привычка пользоваться одним и тем же видом монет (особенно в торговых автоматах, при оплате транспорта, для чаевых и проч.), вероятно, может обеспечить какой-либо одной валюте преобладание в розничной торговле в той или иной местности. Эффективная конкуренция между разными валютами будет, вероятно, ограничена в основном сделками между предприятиями, а розничная торговля будет следовать их решениям о том, в какой валюте лучше выплачивать заработную плату. Определенные проблемы могут возникнуть там, где нынешняя торговая практика основана на единообразном использовании нескольких относительно мелких стандартных монет (торговые автоматы, городской транспорт, таксофоны). Вероятно, даже в тех районах, где будет использоваться несколько разных валют, доминировать станет одна разновидность мелких монет. Если, как кажется вероятным, большинство конкурирующих валют будут поддерживаться при практически одинаковой ценности, техническая проблема обеспечения мелкими монетами может быть решена множеством способов. Например, одна организация — скажем, ассоциация розничных торговцев может специализироваться на выпуске стандартных монет со слегка колеблющимися рыночными ценами. Торговцы могут объединиться с предприятиями транспорта и связи данной местности, чтобы продавать по рыночным ценам и, вероятно, через банки общий набор монет для всех автоматов на ее территории. Мы, несомненно, можем ожидать, что коммерческая изобретательность быстро справится с подобными мелкими трудностями. Другим возможным путем может стать замена нынешних монет пластиковыми жетонами с электронными отметками, которые любой кассовый или торговый автомат способен считывать, а «подпись» на них можно юридически защитить от подделки, как и любую другую ценную бумагу.

69

или даже изымать деньги из обращения — прим. русск. ред.

70

инициалы гипотетического эмиссионного учреждения даются в скобках после названия валюты

71

и продемонстрируют свою способность выполнить

72

Это определение было дано Карлом Менгером [Carl Menger, Principles of Economics (1871), The Free Press, Glencoe, III., 1950], работа которого избавила нас, наконец, от средневекового представления, согласно которому деньги или их ценность считались творением государства. [62, р. 9], сообщает, что в древности китайцы выражали свои представления о деньгах термином, означающим буквально «текущие товары». Выражение, широко принятое теперь «деньги есть наиболее ликвидный актив», означает, конечно, то же самое (как указал Карлайл [8] еще в 1901 г.). Служить повсеместно принятым средством обмена — единственная функция, которую объект должен выполнять, чтобы называться деньгами, хотя общепринятое средство обмена, вообще говоря, приобретает также дополнительные функции: счетной единицы, средства сохранения ценности, средства отсроченного платежа и др. Однако определение денег как «средства платежа» представляет собой, с точки зрения логики, замкнутый круг, поскольку оно уже предполагает, что долги делаются в денежном выражении (ср.: L. v. Mises, The Theory of Money and Credit (1912), New Edition, Jonathan Cape, London, 1952, р. 34 ff.). Определение денег как всеми принимаемого средства обмена, конечно, не обязательно означает, что даже в пределах одной национальной территории должен быть один-единственный вид денег, принимаемый шире, чем все остальные; возможно, существование нескольких принимаемых наравне друг с другом видов денег (их удобнее назвать валютами), особенно если есть возможность быстро обменять один вид на другой по какому-то, может быть, и не фиксированному, курсу.

73

то есть по степени ликвидности — того самого качества, которое и делает их деньгами

74

ср.: J.R. Hicks, «A Suggestion for Simplifying the Theory of Money», Economica, February 1935

75

Махлуп, по этой причине, говорит иногда о «денежности» и «почти денежности» (например, Fritz Machiup, «Euro-Dollar Creation: A Mystery Story», Banca Nazio-nale dellavoro Quarterly Review, 94, 1970, reprinted Princeton, December 1970, р. 225).