Наталья Кирсанова - Защита прав участников торгового процесса. Споры, практика разрешения, часто задаваемые вопросы и ответы на них

• Название: Защита прав участников торгового процесса. Споры, практика разрешения, часто задаваемые вопросы и ответы на них
• Автор: Наталья Кирсанова
• Жанр: Юриспруденция
• Год: 2009

Настоящее издание представляет собой пособие, которое содержит основные положения торгового процесса, перечисляет основные права и обязанности участников торгового процесса, предусматривает ответственность за нарушение их прав. Помимо этого, в пособии содержатся практические примеры наиболее часто встречающихся трудностей в процессе осуществления торговой деятельности, а также описывается практика разрешения судебных споров.

Пособие предназначено для широкого круга читателей.

---

Кроме того, на рынке ценных бумаг действуют трейдеры.

Трейдеры – это особые биржевые посредники, они совершают сделки по поручению клиентов, но только от своего имени и за свой счет. Трейдерскую деятельность вправе осуществлять не только юридические лица, но и индивидуальные предприниматели. Другое важное отличие заключается в том, что на практике трейдеры, как правило, совершают так называемые краткосрочные биржевые операции.

Итак, профессиональные участники рынка ценных бумаг вправе заниматься дилерской деятельностью, если они обладают соответствующей лицензией. Дилерская деятельность представляет собой торговлю ценными бумагами на основании публичных оферт. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг в постановлении от 11 октября 1999 г. № 9 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» утвердила Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации.

Дилеру при осуществлении своей профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг следует:

1) добросовестно исполнять обязательства по договорам купли-продажи ценных бумаг и иным договорам, непосредственно связанным с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

2) доводить до сведения клиентов и контрагентов всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг;

3) не осуществлять манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг, в том числе посредством предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе;

4) раскрывать информацию о своих операциях с ценными бумагами в случаях и в порядке, предусмотренных законодательством Российской Федерации и нормативными правовыми актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг;

5) в случае возникновения конфликта интересов, в том числе связанного с осуществлением брокером дилерской деятельности, немедленно уведомлять клиентов о возникновении такого конфликта интересов и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента;

6) совершать сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к собственным сделкам брокера;

7) утвердить правила ведения внутреннего учета операций с ценными бумагами, в том числе ведения учетных регистров и составления внутренней отчетности;

8) вести внутренний учет операций с ценными бумагами в соответствии с требованиями нормативных правовых актов Федеральной комиссии, правилами саморегулируемой организации, членами которой они являются, а также собственными процедурами и правилами ведения внутреннего учета операций с ценными бумагами;

9) представлять отчетность в порядке, в объеме и в сроки, предусмотренные нормативными правовыми актами Федеральной комиссии;

10) утвердить порядок предоставления информации и документов инвестору в связи с обращением ценных бумаг, в том числе способы и формы предоставления, размеры и порядок оплаты услуг по предоставлению;

11) предоставлять по требованию инвестора информацию и документы, перечень которых определен ст. 6 Федерального закона от 5 марта 1999 г. № 46 «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», иными федеральными законами и нормативными правовыми актами Российской Федерации в письменной или иной форме, доступной и удобной для инвестора;

12) уведомлять инвестора о его праве получать документы и информацию, указанную в ст. 6 Закона РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Согласно указанной статье Закона «профессиональный участник, предлагающий клиенту услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить ему следующие документы и информацию»:

1) копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, выданной предусмотренным законом образом;

2) копию свидетельства о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя;

3) наименование, адреса и телефоны органа, выдавшего лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

4) сведения о размере и состоянии уставного капитале, о количестве собственных средств профессионального участника и его резервном (стабилизационном) фонде.

Такая информация должна быть предоставлена любому лицу, изъявившему желание стать инвестором посредством действий указанного участника рынка.

Брокер, дилер или трейдер при приобретении у него ценных бумаг клиентом либо при покупке им ценных бумаг по поручению инвестора обязан сообщать и предоставить некоторую информацию дополнительно.

Во-первых, это сведения о государственной регистрации эмиссии этих ценных бумаги, присвоенный этому выпуску государственный регистрационный номер либо идентификационный номер эмиссии ценных бумаг (в случае, если выпуск определенной категории ценных бумаг не подлежит государственной регистрации в соответствии с действующим законодательством).

Во-вторых, это сведения, содержащиеся в решении об эмиссии этих ценных бумаг и объявлении (проспекте) об их выпуске.

В-третьих, это информация о стоимости и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шестинедельного срока, предшествовавшего дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, при условии, что эти ценные бумаги вошли в листинг организаторов торговли, или сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли.

В-четвертых, это информация о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались заключающим договор дилером, брокером или трейдером в течение 6 недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о раскрытии информации, либо сведения о том, что такие операции не совершались.

В-пятых, сведения об оценке этих ценных бумаг признанным в порядке, установленном законодательством Российской Федерации, рейтинговым агентством.

Дилер, брокер или трейдер при продаже ценных бумаг обязаны сообщить следующую дополнительную информацию:

1) о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шестинедельного срока, перед датой предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги входят в листинг организаторов торговли, либо сведения о том, что данные ценные бумаги не были включены в листинг;

2) о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались профессиональным участником в течение 6 недель до даты предъявления клиентом требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились.

В любом случае профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан уведомить инвестора о его праве получить информацию, приведенную выше.

Брокер, дилер или трейдер вправе потребовать от инвестора за предоставленную ему в письменной форме информацию оплату в размере, который не превышает расходы на ее копирование.

Контроль и надзор за разумностью размеров платы за предоставление информации, указанной выше, возлагается на федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Неисполнение профессиональным участником рынка своей информационной обязанности, нарушения в ходе предоставления сведений, необоснованно завышенная плата за информацию могут привести к неблагоприятным последствиям (вплоть до расторжения договора).

Клиент, таким образом, обладает правом требования соответствующей информации. Если он не реализовал свое право, то негативные последствия сделок купли-продажи, упущенная выгода покрываются за его счет. В этом проявляется определенная степень риска для инвестора.

В Законе РФ от 20 февраля 1992 г. № 2383-I «О товарных биржах и биржевой торговле» определение дилера не дается, но в ст. 9 устанавливается, что биржевая торговля осуществляется путем:

1) совершения биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента (брокерской деятельности);

2) совершения биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерской деятельности).

Биржевое посредничество в биржевой торговле осуществляется исключительно биржевыми посредниками.

Перечисленные законы правовую природу дилера определяют тем, что он выступает в договорах от своего имени и за свой счет. Эта формулировка приводит к тому, что дилер сам является стороной договора, сам несет права и обязанности и сам же становится собственником купленного на бирже актива. Этот факт позволяет отграничить дилерскую деятельность от брокерской. Последний является представителем либо посредником, так как он заключает договор от имени клиента и за его счет или от своего имени и за счет клиента. Дилер (в отличие от брокера) отчуждает принадлежащий ему на праве собственности биржевой актив.