Коллектив авторов - Краткий курс по финансовому менеджменту

• Название: Краткий курс по финансовому менеджменту
• Автор: Коллектив авторов
• Жанр: Управление, подбор персонала
• Год: 2015
• ISBN: 978-5-409-00651-8

Настоящее издание представляет собой учебное пособие, подготовленное в соответствии с Государственным образовательным стандартом по дисциплине "Финансовый менеджмент". Материал изложен кратко, но четко и доступно, что позволит в короткие сроки его изучить, а также успешно подготовиться и сдать экзамен или зачет по данному предмету.

Издание предназначено для студентов высших и средних учебных заведений.

---

2. К основным задачам финансового планирования относят: обеспечение финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной, финансовой деятельности предприятия; определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли; установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, контрагентами; соблюдение интересов инвесторов; контроль за финансовым состоянием предприятия.

Для деятельности предприятия (организации, коммерческой структуры) финансовое планирование имеет важное значение, поскольку воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей и обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития. Данный вид планирования предоставляет возможность определить жизнеспособность проекта предприятия в условиях конкуренции и служит базой оценки инвестиционной привлекательности для потенциальных инвесторов. Организация полноценного финансового планирования на предприятии позволяет ему решать весь комплекс финансовых задач.

3. Выделяют следующие основные этапы финансового планирования:

1) анализ финансовой ситуации: анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов – бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств;

2) разработка общей финансовой стратегии предприятия и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия (организации, коммерческой структуры). Составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывался на предприятии;

3) составление текущих финансовых планов. Уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов;

4) разработка оперативных финансовых планов: в них детализируются показатели текущих плановых документов;

5) контроль исполнения финансовых планов заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.

10. Подсистемы финансового планирования на предприятии

1. Систему финансового менеджмента предприятия можно представить как систему, включающую следующие подсистемы: перспективное, текущее и оперативное финансовое планирование.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства и охватывает период от одного года до трех лет. Такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране деятельности, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

Результат перспективного финансового планирования – разработка основных финансовых документов: прогноза отчета о прибылях и убытках; движения денежных средств; бухгалтерского баланса.

2. Главная цель составления плановых документов – оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. С помощью прогноза отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде. При проведении прогнозного анализа прибыли на практике чаще всего используется анализ безубыточности.

Прогноз движения денежных средств отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза позволяет повысить результативность управления денежными потоками.

Структура прогнозируемого баланса соответствует общепринятой структуре отчетного баланса предприятия (организации, коммерческой структуры).

Текущее финансовое планирование рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий план составляется на год, так как за этот период в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка и этот период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке трех документов: плана движения денежных средств; плана отчета о прибылях и убытках; плана бухгалтерского баланса.

План прибылей и убытков показывает обобщенные результаты текущей (хозяйственной) деятельности. План движения денежных средств представляет собой план финансирования. В разделе поступлений отражаются выручка от реализации продукции, основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций. В расходной части – затраты на производство продукции, суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, направления использования чистой прибыли. Плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий, показывает состояние имущества и финансов предприятий.

3. Оперативное финансовое планирование включает разработку таких финансовых планов, как платежный календарь и кассовый план. Платежный календарь – план организации производственно-финансовой деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный период времени. Кассовый план – план оборота, т. е. поступления и расходования наличных денежных средств по счету «Касса». Это план движения наличных денег, который состоит из четырех разделов: поступление наличных денежных средств; выплата наличных денег; расчет выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда; сроки выплат по фонду оплаты труда.

От состояния каждой подсистемы предприятия зависит эффективность планирования в целом.

11. Основные методы и принципы финансового планирования

1. К методам финансового планирования относят следующие конкретные способы и приемы расчетов показателей: методы экономического анализа, балансовых расчетов, оптимизации плановых решений; нормативный метод и экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия (организации, коммерческой структуры).

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках.

Расчетно-аналитический метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования используется при отсутствии технико-экономических нормативов, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямо, а косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе метода лежит применение экспертной оценки.

2. Балансовый метод планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды (фонд накопления, фонд потребления и т. д.). Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

Он+ П = Р + Ок,

где Он – остаток средств фонда на начало планового

П – поступление средств в фонд;

Р – расходование средств фонда;

Ок – остаток средств фонда на конец планового периода.

Метод оптимизации плановых решений сводится к разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

3. В финансовом менеджменте необходимо по возможности использовать все перечисленные методы финансового планирования. Это позволяет максимально учесть особенности объекта планирования и значительно повысить результативность финансового планирования, поскольку каждый метод требует различных затрат времени и ресурсов.