Яков Миркин - Правила бессмысленного финансового поведения

• Название: Правила бессмысленного финансового поведения
• Автор: Яков Миркин
• Жанр: О бизнесе популярно
• Год: 2019
• ISBN: 978-5-17-109351-8

Обращаться с финансами умно, красиво и элегантно – подлинное искусство, которому хотел бы научиться каждый. Между тем мир бизнеса настолько сложен и стремителен, что здесь не обойтись без советов настоящего профессионала. Знаменитый российский экономист Яков Миркин выбирает оригинальное решение: всем, кто желает научиться управлять своими финансами, он даёт вредные советы. Хотите узнать, как вести бизнес в России и полностью разориться? Учитесь на дурных примерах, знаменитых и показательных! Яков Миркин представляет свою новую книгу «Правила бессмысленного финансового поведения».

---

Такой размер процента, его колебания накладывают огромное бремя / риск на ежемесячные доходы семьи.

При малейших перерывах в доходах можно вылететь на обочину.

Нужно считать, взвешивать – удастся ли справиться, и что произойдет, когда процент вдруг опять взметнется вверх.

А, впрочем, можете не обращать на него внимания. Как-нибудь. Да ладно.

И тогда точно попадетесь.

Танго, рынок, ча-ча-ча

Рыночный риск: пропади всё пропадом

Это риск падения цены ваших активов на рынке.

Вложились в квартиру, а сегодня она стоит 50 %. Акции и облигации рухнули в цене. За доллар давали 80 рублей, а сегодня 65. Золото подешевело, скажем, на 30 %. Примеров – сотни.

Всё это – рыночный риск.

Как с ним бороться?

1) Понимать, что жизнь циклична. Неминуемо будут падения. Пытаться их предугадать. Это возможно. Заблаговременно избавляться и выводить деньги в более устойчивые активы.

Или, если деньги – длинные, свои, просто ждать, когда кривые опять пойдут вверх. Перекроют прошлые максимумы. Пока так было всегда.

2) Следить за судьбой тех, в кого вложены деньги. Хотя бы их отчеты читать (если это депозиты, акции, облигации). О том, как они живут и работают – банки, компании. Масса примеров, когда самые звучные имена в одночасье переставали существовать. Банкроты. И их не спасали.

3) Ограничить рыночный риск. Договориться самим с собой – что избегать. Или какую долю портфеля вкладывать. Обычно самые доходные – самые рискованные. Вчера были – сегодня осталась половина от цены – завтра могут перестать существовать.

4) Какие активы – самые рискованные?

Нужно разбираться в каждом случае – отдельно. Но есть стандартная шкала – по уровню рыночного риска.

Вот она – от большего рыночного риска к меньшему.

– Неформальные финансы (дать в долг родственнику, другу, знакомому, вложиться в их бизнес под обещания высокой доходности). Стоимость актива может очень быстро упасть, особенно, если сделка ничем не оформлена, кроме дружеских объятий и рукопожатий

– Венчуры

– Криптовалюты (биткойны и т. п.), криптофинансовые инструменты (криптоакции, криптооблигации и др.)

– Компании частного капитала, хедж-фонды, венчурные фонды

– Деривативы, структурированные продукты

– Векселя и коммерческие бумаги а) на развивающихся рынках (таких, как Россия), б) компаний малой капитализации

– Обыкновенные акции, доли участия и паи инвестиционных фондов а) на развивающихся рынках (таких, как Россия), б) малой капитализации, в) средних, г) крупных

– Привилегированные акции

– Векселя и коммерческие бумаги а) средних компаний, б) крупных

– Облигации и другие ценные бумаги с фиксированной доходностью а) на развивающихся рынках (таких, как Россия), б) компаний малой капитализация, в) средних компаний, г) крупных, д) муниципальные, е) регионов (штатов, провинций, областей), ж) государственных агентств институтов, з) государственные (федеральные, центрального правительства)

– Страховые и пенсионные продукты (сберегательные) а) развивающихся рынков (таких, как Россия), б) малой капитализации, в) средних, г) крупных

– Коллекции материальных объектов (книги, вина, предметы искусства и т. п.), имеющих небольшие полузакрытые рынки с нерегулярными сделками (колебания цен сильно замедленны)

– Недвижимость любого рода.

А дальше нужно разбираться в каждом активе.

Может оказаться, что вся эта шкала совершенно не годится для вашего случая.

Просто повод для размышлений.

Петербург: конец спекулянта

Полвека до 1917 года российские ценные бумаги – то ухаб, то кочка. Взлет – рыночный риск, жесткая посадка. А сколько историй!

Знаменитый Суворин, когда еще был репортером. 1869 год.

И всё – о рыночном риске. И неважно, что 150 лет тому назад. Одно и то же.

«В общем потоке нашли золотые россыпи многие и мигом составили огромные состояния. Я знаю несколько примеров поразительных; но один из них особенно ярок. В правлении одной железной дороги служил мелкий чиновник, получая довольно скудное жалованье. Это было в начале этого года, когда бумаги стали сильно подниматься в цене. Чиновник видел, что его товарищ, занимавший более видное положение, покупает и продает.

– Научите меня, – говорит он сему последнему, – как это играют?

– Извольте, достаньте денег.

Чиновник достал 350 рублей. На эту сумму много не купишь бумаг, даже с залогом в банке, чтоб можно было хоть взглянуть на них; но, не видя самих бумаг, можно накупить их, заручившись, конечно, солидным банкиром, довольно много. Чиновник и купил 50 акций одной дороги на будущее, отдав задаток в 5 руб. на каждую акцию, то есть заплатил всего 250 р. Недели через две бумаги поднялись на 5 р. Выше той цены, по которой он купил их; он продал свое право на них и выручил 250 руб. (это его прибыль – Я.М.). Обладая шестьюстами рублей, он сделал заказ больше, именно на 150 штук акций; опять та же история, но в этот раз он получил барыша столько, что капитал его больше чем удвоился. Счастье придает смелости; он еще призанял немного и купил на все акций другой дороги, и т. д. и т. д. Счастье так везло ему, что он оставил свое место, завел экипаж, нашел невесту. К 1-му сентября у него было сто тысяч рублей. Во время паники он потерял всё, всё дочиста; осталась ли ему в утешение невеста – я не знаю…

Кстати, в число жертв биржевой игры попала одна провинциалка, моя знакомая… Г-жа К. – так назову я мою приятельницу – приехала в Петербург месяца три тому назад хлопотать по делу мужа, которое находилось в Сенате. Дело было денежное, в котором замешаны были интересы ее мужа и его близкой родственницы. Перед розыгрышем 1-го сентября она получила, по окончании дела, 9000 рублей. Подвернулся ей какой-то приятель – не я только, ибо дамам я постоянно склонен морализировать и остерегать их от “очага бедствия”.

– Ну что, получили деньги?

– Слава Богу, получила. На днях я уезжаю от вас.

– А знаете, что? Хотите сделать сюрприз мужу?

– Да ведь деньги не его только, но и Марьи Николаевны. Я не знаю даже, сколько кому придется.

– Вы меня не понимаете. Я хочу вам сказать, что вы можете сделать сюрприз мужу, не только ничего не истратив на свою поездку и прожитье здесь, но еще увезете с собой порядочную сумму сверх тех денег, которые уже имеете на руках.

– Я вас тоже не понимаю.

Приятель начал толковать.

– Купите, – говорит, – второго займа, да как можно больше, с залогом в Обществе Взаимного кредита, которое выдает под билеты по 150 р. Цена, – говорит, – этому займу 172, а после тиража он непременно поднимется рубля на три, пожалуй, и на пять.

– А если не поднимется? – спросила дама, слушая речи этого нового змия.

– Непременно поднимется. Теперь уж это так заведено, что после тиража – сейчас в гору.

– Ну, а если не поднимется? Ведь это убьет мужа.

– Полноте. Волков бояться – в лес не находить.

– Я лучше спрошу по телеграфу мужа.

– Да что они там в провинции знают? Наконец, вы отнимете всё обаяние у вашего поступка, если не сделаете это сюрпризом…

Змий – обольститель увлек: было куплено 300 билетов по 171 р., причем разницы после залога их она заплатила больше 6000 р.

Предоставляю вам самим вообразить то отчаяние, которое овладело бедною провинциалкой, когда билеты понизились до 139. Она теряла на них 9000 р.

Боже мой, сколько таких маленьких крушений, сколько горя и отчаяния, разбитых надежд, разбитого счастья!»[32].

Стыдливый брокер

Мне стыдно. Она поит меня чаем, но она знает, и я знаю, что она потеряла деньги в моей компании. Пусть она сама принимала решения, пусть это был брокерский счет, пусть я предлагал что-то иное, чем акции, но уговорить не смог. Она кормит меня ужином, мне стыдно донельзя, хотя и деньги не последние, и чашку какую-то я принес в подарок, но лет ей уже глубоко за семьдесят, и передо мной – абсолютно светлый, образованный, настоящий человек, и ни в чем она меня не винит.

На наш рынок мелкому инвестору соваться нельзя. Все равно, что агнца пустить на заклание. Все равно, что слепому и глухому человеку, не знающему правил, ступить на дорогу, полную машин. Мы живем даже не по нашим правилам, а по тем, что задаются нерезидентами, чистыми, как слеза, спекулянтами.

Да и сами этих правил не знаем, можем только догадываться и предполагать, и вечно ошибаться. Мы только угадываем по теням, как протекает жизнь финансов там, где они по-настоящему живут – в денежных центрах Запада, и пытаемся что-то построить, какие-то законы очередных финансовых кривых, чтобы опять сказать себе: ну и риски, какое роскошное, высокого класса казино!