Николай Луданов - Интуитивный трейдинг

• Название: Интуитивный трейдинг
• Автор: Николай Луданов
• Жанр: О бизнесе популярно
• ISBN: 978-5-49807-096-4

Об интуиции в среде трейдеров говорят чаще всего с иронией или даже с некоторым сарказмом. Тем не менее роль интуиции велика, а некоторым великим трейдерам действительно были свойственны внезапные озарения. В их числе и Джесси Ливермор, который по праву может считаться наиболее выдающимся трейдером ХХ века.

Автор книги считает, что интуитивный трейдинг тоже может быть системной торговлей. Интуитивный метод торговли состоит в умении подмечать закономерности и в создании собственной системы понимания поведения рынка. Методы интуитивного трейдинга позволяют определять наиболее вероятные сценарии поведения рынка, находить оптимальные точки входа и выхода, получать обширную и разнообразную информацию о процессах, происходящих на рынке. Озарение, а с ним чаще всего ассоциируют слово «интуиция», не возникает просто так из ничего. Оно отражает накопленный опыт, притом не просто опыт, а опыт правильно упорядоченный. В осознанном структурировании опыта состоит главная идея интуитивного трейдинга. Автор описывает торговую систему интуитивного трейдера, многие важные закономерности в поведении рынка, а также рассматривает вопросы риск-менеджмента и психологии торговли. Оригинальный метод биржевой торговли, разработанный автором, позволяет эффективно торговать и зарабатывать деньги на финансовых рынках.

Книга предназначена для инвесторов, желающих совершенствовать свой личный арсенал торговых приемов, а также для читателей, интересующихся вопросами биржевой торговли.

---

Для этой цели Ларри Вильямс предложил использовать значения дневных диапазонов – разницу между минимумом и максимумом дня. Эта величина показывает, насколько волатильным был рынок каждый день. Именно тогда, когда эта волатильность существенно увеличивается относительно недавних показателей, происходит изменение тренда. Таким образом, увеличение дневного диапазона на значительную величину является сигналом изменения в текущем направлении рынка.

Дальше возникает два вопроса. Первый: что понимать под взрывным движением, т. е. какой величины должно быть движение вверх или вниз? И второй вопрос: от какой точки измерять эту экспансию цены?

На второй вопрос Ларри Вильямс отвечает так:

«Мой вывод: лучшей точкой для прибавления или вычитания значения экспансии волатильности является открытие следующего дня. Я всегда торговал по этой технике, ориентируясь на открытие. Но, готовясь к написанию этой книги[8], я предварительно провел вышеописанные тесты, чтобы убедиться, что мое суждение верно, и был рад убедиться, что факты соответствуют моему интуитивному заключению». (Это чуть ли не единственный случай, когда Ларри Вильямс применяет слово «интуитивный».)

Что касается величины движения, то она будет зависеть от рынка, от используемого временного интервала, но в любом случае она должна каким-то образом быть связана с величиной торгового диапазона.

Метод прорыва волатильности является наиболее эффективным способом определения момента зарождения тренда. В дальнейшем многие трейдеры развили эту концепцию и разработали собственные методы и приемы.

3 рыночных цикла

По мнению Ларри Вильямса, никаких устойчивых циклов, связанных со временем, на рынке не существует, поскольку в любой момент может произойти какое-то событие, которое прекратит текущий цикл и создаст новый. Зато, пишет Ларри Вильямс, существует три цикла, которые можно обнаружить в любой временной структуре, на любом рынке и которые не связаны со временем. Вот они:

1. Цикл чередования малого/большого диапазона.

2. Цикл скользящих закрытий внутри диапазонов.

3. Цикл закрытий, противоположных открытиям.

Первый цикл – малого/большого диапазона – это циклическое изменение амплитуды колебаний рынка то же, что и растяжение/сжатие лент Боллинджера, или модель NR7 (известная ценовая модель, которая прогнозирует возникновение сильного движения на 7-й день после шести дней консолидации).

«Цикл продолжает повторять себя из года в год; за малыми диапазонами следуют большие диапазоны, за большими диапазонами следуют малые диапазоны. Это как часовой механизм, и в нем основной ключ к прибыльной краткосрочной торговле».

Этот цикл очень важен для спекулянта, поскольку укажет ему на самый выгодный момент для открытия позиции, предшествующий взрыву волатильности. Незнание этого правила вводит в заблуждение несведущую публику, и она бросается на акцию, привлеченная сильным движением, как раз перед тем, как рынок перейдет в боковой диапазон. В то время как действовать нужно наоборот: найти рынок, отличающийся высокой волатильностью, но уже долгое время находящийся в вялом состоянии, и наблюдать за ним, выжидая подходящего момента, когда он выйдет из состояния спячки.

Рис. 3.1. Ленты Боллинджера помогают выявить цикл малых/больших диапазонов. На рисунке цифрами 1, 3, 5 отмечены малые диапазоны; 2, 4, 6 – большие диапазоны

Второй цикл, на который нам указывает Ларри Вильямс, – это цикл смещения цены закрытия внутри дневного диапазона. Когда формируется минимум рынка, цена закрытия находится очень близко к дневному минимуму. Затем начинается рост, и по мере этого роста цена постепенно сдвигается внутри дневного диапазона в сторону максимума. Особенно заметно это становится в середине тренда. По мере приближения окончания тренда рынок закрывается один или несколько раз прямо на максимуме дня, и вслед за этим следует разворот (рис. 3.2).

Рис. 3.2. Закрытие вблизи максимума или минимума дня часто сигнализирует о близком изменении тренда. Хотя рынок на следующий день очень часто продолжает движение вверх, но закрывается, как правило, ниже. Рынок либо разворачивается, либо переходит в боковик. Мы также видим, что по мере продвижения тренда вверх в дни роста рынок закрывается каждый раз все выше внутри дневного диапазона

Что касается упомянутого третьего цикла, то этим Ларри Вильямс хочет подчеркнуть: в большинство дней рынок будет открываться на одном конце диапазона, а закрываться– на другом конце, образуя таким образом День тренда.

Значение цены открытия

В теории Ларри Вильямса цена открытия является наиболее важной ценой дня.

Рис. 3.3. Почти все крупнодиапазонные торговые дни имеют цену открытия близко к одному из краев диапазона

Во-первых, цена открытия выступает в качестве точки, от которой идет отсчет экспансии волатильности. То есть мы количественно выясняем, когда произошел прорыв волатильности.

Другой, еще более важный момент состоит в том, что если мы идентифицируем какой-то день в качестве Дня тренда, который, как известно, открывается на одном конце торгового диапазона, а закрывается на другом конце, то один из экстремумов этого дня не должен находиться далеко от цены открытия (см. рис. 3.3).

Это означает, что если мы хотим покупать в расчете на день с большим диапазоном, то рынок в такие дни очень редко проторговывается намного ниже цены открытия, а следовательно, мы не должны искать возможность покупки существенно ниже этой цены. Если цена сильно проваливается относительно открытия, то вероятность большого движения вверх значительно снижается.

То же самое касается и дней с большим диапазоном, когда мы собирается продавать. Цена в такие дни не должна уходить далеко вверх относительно цены открытия. Если это произошло, то вероятность успешного шорта значительно снижается.

Это очень важное правило для трейдеров, которые при торговле делают ставку на дни с большими диапазонами.

О ценовых фигурах Ларри Вильямса

Это игра развития стратегий с выигрышными преимуществами, привлечения шансов на свою сторону, работы с этими шансами, а также постоянной готовности отреагировать на любые потенциальные изменения в игре, включая новых игроков или новые идеи и концепции.

Л. Вильямс

Ларри Вильямс пишет о том, что существует много краткосрочных рыночных фигур, которые реально работают и дают трейдеру большое преимущество в игре. Фигуры, которые он использует, служат для предсказания краткосрочных рыночных колебаний продолжительностью от 1 до 5 дней.

Основная предпосылка, на которой основаны ценовые фигуры Ларри Вильямса, или, если сказать по-другому, основной общий элемент, который их связывает, – это то, что эти фигуры представляют собой экстремальные рыночные эмоции, которые создают великолепные условия для сделок в противоположном направлении (по сути, это тот же принцип отрицания, который описан в главе 6). Практически все его модели построены на чрезмерной эмоциональности публики, которая заводит ее в ловушку. Большое значение в этих моделях отводится цене открытия.

Ларри Вильямс изменил кардинальным образом трактовку некоторых типичных ценовых моделей. То, что до него считалось медвежьим сигналом (например, закрытие на минимуме дня), на самом деле для краткосрочных рыночных движений в большинстве случаев является предвестником возможного близкого разворота и, следовательно, бычьим сигналом.

Наиболее известной ценовой моделью Ларри Вильямса является модель Уупс. Эта фигура представляет собой чересчур эмоциональную реакцию рынка, которая выражается в слишком большом ценовом разрыве, возникающем на открытии. Это происходит либо когда игроки впадают в панику и открытие следует ниже минимума предыдущего дня, либо, наоборот, когда у трейдеров случается приступ жадности, они спешат покупать на открытии и рынок открывается значительно выше максимума предыдущего дня. Вслед за таким чересчур сильным или чересчур слабым открытием вскоре происходит разворот, и рынок начинает идти в противоположную сторону. До поры до времени это выглядит как недоразумение, и те игроки, которые заняли неправильную позицию, не торопятся ее закрывать. К тому моменту, когда они осознают, что ошиблись, рынок успевает как следует разогнаться, и их действия еще больше усиливают движение.

Очень часто за этим следует широкодиапазонный трендовый день. Покупать нужно на минимуме предыдущего дня в случае дня покупки, а продавать – на уровне максимума предыдущего дня, если это день продажи. «Больше всего можно заработать не при механическом подходе к торговле, а используя эту технику с умом или накладывая ее поверх рыночного расклада», – пишет Ларри Вильямс. А именно – основываясь на тенденции акций к росту в первые дни месяца, покупая или продавая в определенные дни недели или распознавая сигналы с рынка казначейских облигаций.