Николай Луданов - Интуитивный трейдинг

• Название: Интуитивный трейдинг
• Автор: Николай Луданов
• Жанр: О бизнесе популярно
• ISBN: 978-5-49807-096-4

Об интуиции в среде трейдеров говорят чаще всего с иронией или даже с некоторым сарказмом. Тем не менее роль интуиции велика, а некоторым великим трейдерам действительно были свойственны внезапные озарения. В их числе и Джесси Ливермор, который по праву может считаться наиболее выдающимся трейдером ХХ века.

Автор книги считает, что интуитивный трейдинг тоже может быть системной торговлей. Интуитивный метод торговли состоит в умении подмечать закономерности и в создании собственной системы понимания поведения рынка. Методы интуитивного трейдинга позволяют определять наиболее вероятные сценарии поведения рынка, находить оптимальные точки входа и выхода, получать обширную и разнообразную информацию о процессах, происходящих на рынке. Озарение, а с ним чаще всего ассоциируют слово «интуиция», не возникает просто так из ничего. Оно отражает накопленный опыт, притом не просто опыт, а опыт правильно упорядоченный. В осознанном структурировании опыта состоит главная идея интуитивного трейдинга. Автор описывает торговую систему интуитивного трейдера, многие важные закономерности в поведении рынка, а также рассматривает вопросы риск-менеджмента и психологии торговли. Оригинальный метод биржевой торговли, разработанный автором, позволяет эффективно торговать и зарабатывать деньги на финансовых рынках.

Книга предназначена для инвесторов, желающих совершенствовать свой личный арсенал торговых приемов, а также для читателей, интересующихся вопросами биржевой торговли.

---

Из чего же состоит метод Ларри Вильямса? Во-первых, он состоит из анализа рыночной структуры, который позволяет определить, куда направлен тренд и в какой точке рыночного движения мы находимся. Во-вторых, – из исследования изменения торгового диапазона и поведения цен внутри торгового дня: где располагаются цены открытия и закрытия, каковы величины покупного и продажного колебания. В-третьих, – из поиска взрывных движений, которые вызывают тренд, и стремления ухватить большую часть этих движений. В-четвертых, – из нескольких краткосрочных ценовых моделей, имеющих один общий элемент: все они отражают экстремальные рыночные эмоции, которые ведут к созданию благоприятных условий для проведения сделок в противоположном направлении.

На все используемые установочные наборы Ларри Вильямс накладывает дополнительные фильтры в виде дня недели, месяца, сезонных факторов, корреляции с другими рынками, прежде всего бондов, которыми он и сам активно торговал, а также применяет индикаторы собственной разработки. Так, Ларри Вильямс изобрел индикатор Виллспрэд, который измеряет корреляцию цен на двух взаимозависимых рынках, например рынках золота и бондов или рынка бондов и акций. Все свои торговые приемы Ларри Вильямс подтверждает результатами исторического тестирования. Он почти не использует традиционный технический анализ, он не признает волнового анализа Эллиота, считает бесполезным применение уровней Фибоначчи, у него свой, совершенно оригинальный подход к торговле.

Таким образом, торговый метод Ларри Вильямса предстает перед нами в виде большого количества меняющихся механических подходов, подкрепляющих друг друга и «слепленных» вручную. Его основа – разнообразные наблюдения за рынком, выявленные закономерности, сконструированные установочные наборы для входа в рынок, и использующие совершенно разные биржевые данные, и опыт – огромный, более чем 40-летний опыт торговли, позволяющий выбирать наиболее подходящий для текущей рыночной ситуации набор сигналов.

Ларри Вильямс почти не упоминает слово «интуиция». Но если вспомнить слова Ливермора о том, что инстинкты (а в моем понимании это то же самое, что и интуиция) есть выражение аккумулированного опыта, то почему Ларри Вильямса тоже нельзя считать в какой-то степени интуитивным трейдером?

Он значительно больше внимания уделяет открытию позиции, чем ее закрытию. В его исторических тестах момент выхода выглядит достаточно условно, очень часто это просто выход на первом положительном открытии дня (Ларри Вильямс называет это «катапультированием»).

По существу, метод Ларри Вильямса – это метод дискретной системной торговли на основе множества различных рыночных факторов.

Тот разнообразный арсенал приемов, который предлагает Ларри Вильямс для построения торговой системы, каждый трейдер должен подстраивать под себя индивидуально. Для самого Ларри Вильямса излюбленным временным периодом были краткосрочные рыночные колебания продолжительностью от 1 до 6 дней, хотя, если складывались благоприятные условия, он мог удерживать позицию и дольше. «Я краткосрочный трейдер, потому что у меня нет долгосрочного видения», – пишет он о себе в книге «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли».

Ларри Вильямс считает, что устойчивой прибыли нельзя добиться с помощью стопроцентного механического подхода. Создать абсолютно выверенный подход, так же как познать рынки полностью, – совершенно невозможно. «Если о рынках и можно сказать что-то с определенностью, так это то, что многое на них меняется».

Ларри Вильямс добился феноменальных успехов в биржевой торговле. Был год, за который, торгуя на фьючерсах, он превратил 10 тыс. в 1 млн 100 тыс. долларов, что не удавалось ни одному трейдеру. Тем не менее он не считает, что ему удалось познать рынки. «После почти 30 лет торговли большая часть рынка по-прежнему выше моего понимания», – пишет Ларри Вильямс.

Главная идея метода Ларри Вильямса

Для роста прибылей нужно время.

Наиболее прибыльным методом краткосрочной торговли, по мнению Ларри Вильямса, является поиск дней с большим диапазоном, когда рынок открывается на одном конце торгового диапазона и закрывается на другом. Любой из торговых дней будет развиваться по одному из следующих трех основных сценариев:

♦ либо это будет день с небольшим диапазоном, который даст маленькие прибыль или убыток;

♦ либо день, когда рынок повернет против нашей позиции и защитный стоп-ордер выбросит нас из рынка;

♦ либо третий, так нужный нам сценарий – это день с большим диапазоном, когда позиция занята правильно и мы будем держать ее до конца дня и даже дольше.

Важно то, что такие дни будут закрываться на своем максимуме или минимуме, и, таким образом, «нет никакой необходимости пытаться играть в какие-либо глупые технические игры микроскопических покупок и продаж в течение дня». Никто не может предсказать, каким будет минимум или максимум, но в большинстве случаев такие дни будут закрываться вблизи экстремумов.

Как и Джесси Ливермор, Ларри Вильямс считает, что недостаточно найти подходящий момент для открытия позиции, еще необходимо и уметь удерживать выигрывающие позиции. Пока вы не научитесь удерживать вашу прибыль, вы никогда не выиграете по-крупному.

Только умение поймать большие колебания в пределах вашего временного диапазона позволит вам стать победителем в этой игре: «Я наконец понял, что должен позволить моим прибылям накапливаться, чтобы компенсировать убытки, столь же естественные для этой игры, как дыхание для жизни».

Ларри Вильямс также пишет: «Наиболее прибыльная стратегия краткосрочной торговли, которую я знаю и постоянно использую, состоит в том, чтобы открыть позицию, выставить защитный стоп, а затем закрыть глаза, задержать дыхание, перестать обращать внимание на рынок и ждать выхода по закрытию дня. Или даже позже! Если мне повезет и мне удастся попасть на день с большим диапазоном, я поймаю крупное движение, которое окупит дни с маленькими диапазонами».

Не бойтесь оставлять позиции на ночь, призывает Ларри Вильямс. Отказ от переноса позиции в овернайт ограничивает время, в течение которого растет ваша прибыль. Иногда рынок открывается и против нас, но если мы выбрали правильный момент для открытия позиции, то в большинстве случаев рынок откроется в нашу пользу. В любом случае ваш риск находится под вашим контролем и вы можете потерять только заранее определенное количество денег. Очень важно научиться держаться за выигрышные сделки до конца временного интервала, в котором торгуете.

Прошло уже много времени с момента написания книги «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли», и рынки сильно изменились, но эти идеи Ларри Вильямса продолжают очень хорошо работать.

Экспансия волатильности

Вы не хотите застрять в грязи суетливого, бестрендового рынка – он вытрясет либо душу из вас, либо деньги из вашего кошелька. В любом случае вы теряете. Если не деньги, то время. Поэтому необходимо, чтобы вы знали, когда рынок приготовился и готов рвануть.

Л. Вильямс

Ларри Вильямс отмечает, что до середины 80-х годов едва ли кто-нибудь понимал, как работают рынки. Речь идет о том, что вызывает тренд, как он начинается и как он заканчивается. В выявлении свойств ценовой структуры не хватало, пожалуй, самого важного элемента.

Ларри Вильямс первым сумел объяснить, как возникают тренды. Вот что он пишет:

«Тренды приводятся в движение тем, что я называю «взрывами ценовой активности». В двух словах, если цена в течение одного часа, дня, недели, месяца (выберите свои временные рамки для идентификации тренда) продвигается вверх или вниз взрывным образом, рынок продолжит двигаться в том же направлении, пока не произойдет такой же или больший по силе взрывной ход в противоположном направлении»[7].

Такое поведение рынка стали называть экспансией волатильности или «прорывом волатильности». Речь идет о том, что смена тренда происходит именно взрывным образом, т. е. сопровождается резким увеличением волатильности. Это очень важный момент, поскольку он указывает нам на направление поиска: мы должны искать моменты резкого изменения цен.

Для этой цели Ларри Вильямс предложил использовать значения дневных диапазонов – разницу между минимумом и максимумом дня. Эта величина показывает, насколько волатильным был рынок каждый день. Именно тогда, когда эта волатильность существенно увеличивается относительно недавних показателей, происходит изменение тренда. Таким образом, увеличение дневного диапазона на значительную величину является сигналом изменения в текущем направлении рынка.

Дальше возникает два вопроса. Первый: что понимать под взрывным движением, т. е. какой величины должно быть движение вверх или вниз? И второй вопрос: от какой точки измерять эту экспансию цены?