Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

• Название: Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга
• Автор: Александр Элдер
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2016
• ISBN: 978-5-9614-3245-9

Цитата

Секрет трейдинга в том, что секрета в нем нет. Нет волшебной схемы, которую можно купить или украсть и, введя в свой компьютер, загребать деньги. Для успеха необходимы дисциплина, упорство и немного чутья.

О чем книга «Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга»

Представляет собой интервью с пятнадцатью прославленными и пока не очень трейдерами.

Почему книга «Входы и выходы» достойна прочтения

• Реальные сделки на реальные деньги.

• Дает возможность оценки сделки по словам самого трейдера и независимого эксперта-автора.

• Подводные камни выигрышных и провальных сделок. Читайте, но не верьте трейдерам до конца, все они склонны приукрашивать победы и приуменьшать потери! Авторские комментарии по сделкам в конце каждой главы.

• Отражение сделок на кривых: о том, насколько графики красноречивее слов.

• Дневник трейдера как путь успеха – рекомендации по его ведению.

Для кого эта книга

Для профессионалов и полупрофессионалов; новичков и любителей; и тех, кто обжегся на трейдинге и пытается вернуться на рынок.

Кто автор

Александр Элдер – профессиональный трейдер, эксперт, консультант и один из мировых авторитетов в области биржевой торговли, технического анализа, психологии биржевого дела и финансов. Его книга «Trading for a Living» (в России издана под названием «Как играть и выигрывать на бирже»), выпущенная в 1993 году и переведенная на 12 языков, стала международным бестселлером и выдержала несколько изданий. Книга получила большое признание в профессиональной среде. Проживает в Нью-Йорке.

---

Когда недельные графики дают сигнал на покупку, я перехожу к дневным графикам. Именно их сигналы говорят мне, открыть длинную позицию или воздержаться от этого. Чего я не делаю никогда, так это не продаю в короткую, если недельные графики говорят «покупай». Я никогда не торгую против сигналов недельной импульсной системы.

Крайний столбик у правого края дневного графика зеленый: импульсная система подает бычий сигнал. Это происходит, когда и гистограмма MACD и ЕМА идут вверх. Значит, рыночная инерция (на которую указывает наклон ЕМА) теперь бычья, причем быки становятся сильнее, что видно по увеличению крутизны подъема гистограммы MACD. Еще более сильный сигнал покупки наблюдался днем раньше, когда цвет дневного столбика стал из красного синим. «Потухший» красный свет столбиков означает, что медведи начинают терять власть, а быки вот-вот захватят ее.

Данный график – бычий, но не из числа образцово-показательных. На нем есть несколько тревожных признаков, включая медвежье расхождение гистограммы MACD прямо перед спадом ближе к концу графика, что является сильным сигналом продавать. Спады, которые следуют за медвежьими расхождениями, обычно устойчивы. Новый многомесячный рекордный минимум гистограммы MACD также говорит о силе медведей.

Торгуй я на свои деньги, то вряд ли бы взялся за эту сделку. В то же время я бы не стал отговаривать Шерри, скажи она о намерении войти в нее. Впрочем, серьезные трейдеры, а Шерри из их числа, никогда не спрашивают, входить ли им в сделку. Я упомянул об этом только для того, чтобы показать – разные люди торгуют по-разному. Но с точки зрения импульсной системы такая сделка вполне «законна».

СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ

Обратите внимание на то, как первый откат в конце августа возвращает акцию в зону стоимости, а через несколько дней она вновь начинают касаться красной линии. Эта быстрая скользящая средняя образует верхнюю границу зоны стоимости. Умение Шерри наращивать длинную позицию на таком небольшом откате свидетельствует о ее мастерстве.

Шерри отлично сыграла на импульсе: она поймала отскок после резкого падения, увеличила позицию на небольшом откате и выскочила из сделки, едва лишь тренд начал ослабевать. Эта сделка выглядела сомнительной только первые две недели, пока цены держались ниже $20, а дневные столбики были то зелеными, то синими. Но потом прорыв, подкрепленный новыми пиками гистограммы MACD и индекса силы, подтвердил, что быки набирают силу.

В начале сентября они стали особенно сильными. 4, 5 и 9 сентября они толкали цены к верхней линии канала. Касания этой линии подтверждали силу быков, однако позднее, несмотря на продолжение ралли, цены перестали дотягиваться до нее. Значит, быки выдыхались. Гистограмма MACD начала понижаться, а индекс силы образовал широкое медвежье расхождение, сигнализируя о слабости быков. В этот момент цены росли просто по инерции.

То, что Шерри продала, а не купила, когда цены начали откатываться в заманчивую зону между скользящими средними, говорит о ее опыте. При одних и тех же сигналах действия могут быть разными! Она не ловила дно или пик, а сделала то, что и полагается серьезному трейдеру: сорвала серьезный куш на середине большого движения.

ДНЕВНИК

Шерри – единственная, у кого я брал интервью дважды. Когда компания Intershow в первый раз пригласила меня выступить в Сан-Франциско, я воспользовался случаем, чтобы встретиться с Шерри – ведь она жила как раз напротив, на другой стороне пролива. А год спустя они снова пригласили меня, и я позвонил Шерри с просьбой устроить очередную встречу трейдеров во время моего приезда.

Что совершенно не изменилось, это внимание Шерри к результатам. Она полна решимости преуспеть во всем, за что берется, и крайне серьезно относится к торговле. Лучше всего о сосредоточенности на результатах говорит качество записей. Шерри может совершенно точно сказать, когда именно заключала сделки с той или иной акцией или фьючерсом, почему пошла на это, как акция выглядела при входе и выходе, каков результат сделки и чему она научила.

Хорошие записи чрезвычайно важны для повышения результативности трейдера. Когда вы входите в сделку, у вас две цели. Первая – заработать деньги, вторая – повысить уровень мастерства. Если первую удается достичь не всегда, то второй вы должны добиваться при любых обстоятельствах. Учиться можно как на удачных сделках, так и на неудачных. Если вторая цель не достигнута, то сделка не дала ничего.

Рынки меняются, и хорошие трейдеры меняются вместе с ними. Во время нашей первой встречи (октябрь 2003 г.) фондовый рынок основную часть года шел вверх практически прямолинейно. Все деньги Шерри были вложены в акции, нередко она торговала на марже. Следующий год оказался очень тяжелым для трейдеров на фондовом рынке, поскольку он оставался в основном горизонтальным, без устойчивых трендов. Шерри, как оказалось, не замкнулась на акциях и не пострадала как многие трейдеры. Она обнаружила, что многие фьючерсы начали подниматься от многолетних минимумов, и переключилась на них. Шерри отнеслась к их изучению и торговле настолько серьезно, что к моменту нашей встречи год спустя уже рассылала друзьям свой ежедневный анализ рынков.

За год, прошедший между нашими встречами, произошла и другая заметная перемена – графики Шерри стали более чистыми и не такими перегруженными. Новички и не очень опытные трейдеры почти всегда используют слишком много аналитических инструментов. Почему? Отчасти потому, что они только учатся, а отчасти из‑за того, что кажется, чем больше инструментов, тем лучше анализ. Зрелые трейдеры обходятся горсткой аналитических средств, отобранных опытным путем.

А.Э.СДЕЛКА 2. ВХОД

GRMN

Я купила GRMN 19 июня 2003 г. по $44,49, и эта покупка стала одним из уроков, которые я получаю, когда бываю не в меру самоуверенна. До этого я не раз обсуждала данную акцию с одним из участников лагеря трейдеров. Она нравилась нам обоим, и мы уже прилично заработали на ней. Тони убедил меня, что сейчас самое время снова купить ее – акция находилась в горизонтальной зоне консолидации, откуда обязательно должна была рвануть вверх.

В ту неделю акция падала, но, похоже, намечался отскок. Гистограмма MACD разворачивалась вверх. Казалось, мы поймали ралли, и Тони, и я купили, вместо того чтобы набраться терпения и дождаться подтверждения сигналов. Это было против здравого смысла. Будь я осмотрительнее, то заметила бы, что RSI ниже центральной линии и не поднимается, что линии MACD идут вниз, а стохастический индикатор был ниже 50 и падал.

Все это ясно говорило, что надо подождать. В тот день, когда я купила акцию, она впервые за шесть месяцев закрылась ниже 50-дневной скользящей средней.

СДЕЛКА 2. ВЫХОД

Я продала 23 июня 2003 г. (т. е. двумя днями позже) по $43,36. В тот день цена упала на очень высоком объеме. RSI опустился ниже 30, гистограмма MACD шла вниз, подтверждая растущий медвежий импульс, понижался и стохастический индикатор. Я вылетела с рынка как ошпаренная, ругая себя за небрежность в сделке, в которую втянул меня Тони. Но я-то ретировалась, а он остался и серьезно погорел. «Не строй из себя умника! – твердила я ему. – И не пытайся бежать впереди рынка!» GRMN двигалась весь 2001 г. и большую часть 2002 г. в горизонтальном торговом коридоре (примерно между $16 и $24) до прорыва, после которого она в течение нескольких месяцев демонстрировала устойчивый восходящий тренд.

ИТОГ СДЕЛКИ

Длинная позиция по GRMN 19.06.03 @ $44,49

Продажа 23.06.03 @ $43,36

Убыток = $1,13 на акцию

СДЕЛКА 2. КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

У правого края недельного графика GRMN падает и входит в зону стоимости, т. е. в область потенциальной покупки. Я, однако, не стал бы торговать на длинной стороне до тех пор, пока гистограмма MACD не прекратит снижение. Ее рост подтвердит, что снижение закончилось и можно открывать длинные позиции. Тот факт, что гистограмма находится выше нуля и при этом снижается, говорит о большом потенциале падения.

Характер движения начал меняться в мае 2003 г., и это изменение стало сигналом тревоги для быков. До этого месяца недельные столбики были аккуратными и ровными со средней высотой около $3. Однако в мае спекулянты начали активную игру, на что указывают необычно длинные недельные столбики, высота которых увеличилась до $7 как при росте, так и при падении. Такое резкое увеличение высоты недельных столбиков нередко свидетельствует о конечной истеричной стадии подъема. Высокие столбики часто предшествуют разворотам, а потому для меня они являются сигналом фиксации прибыли, а не открытия новых позиций.