Стив Нисон - Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков

• Название: Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков
• Автор: Стив Нисон
• Жанр: Бизнес
• Год: 2016
• ISBN: 978-5-9614-4054-6

О системе технического анализа, которая отлично известна на Востоке, а на Западе лишь робко изучается самыми смелыми из новаторов. О навыках распознавания сигналов свечей и свечном анализе как самостоятельном методе прогнозирования. Умение «читать» свечные графики – ценнейший навык для любого человека, торгующего на бирже или на валютном рынке Forex. По форме отдельной свечи, моменту ее возникновения и комбинации, которую она образует с соседними элементами, можно с высокой вероятностью предсказывать дальнейшие движения рынка, выявлять точки разворота трендов, находить подтверждения сигналам других индикаторов, а значит заключать сделки именно тогда, когда это нужно, избегая ошибок. И в этом нет никакой магии – лишь вековые наблюдения за психологией трейдеров.

Когда-то Стив Нисон первым в доступной форме и с многочисленными примерами рассказал западному миру о японских свечах. Перед вами обновленное издание его классической книги, адресованной как новичкам в трейдинге, так и профессионалам.

---

Две свечи модели «харами» на рисунке 6.6 образовали вершину в конце марта, а затем наблюдалось падение вплоть до появления бычьего молота 24 апреля. Обратите внимание, что тень второй свечи в харами здесь выходит за пределы первой свечи, что лишний раз доказывает важность соотношения между телами, а не тенями свечей.

На рисунке 6.7 мы видим резкое понижение цен, начавшееся после формирования 7 и 8 мая медвежьей модели поглощения. Харами в данном случае послужила предвестником перехода нисходящего тренда в боковой коридор.

На рисунке 6.8 стремительное падение цен в первой половине дня 17 апреля завершилось с появлением харами, после которой рынок взял передышку. Эта модель говорила о возможном завершении тренда, так что внутридневным трейдерам следовало принять меры, а именно закрыть короткие позиции. Однако, как и с другими моделями разворота, здесь нельзя было исключать вероятность того, что тренд все-таки продолжится. Харами всего лишь дает нам информацию об определенном состоянии рынка – в данном случае о том, что давление продавцов ослабло, по крайней мере, в период ее формирования на графике.

На рисунке 6.9 с появлением харами нисходящая тенденция превращается в горизонтальную. Еще раз подчеркну, что эта модель необязательно предвещает ралли, гораздо чаще после ее формирования рынок вступает в полосу консолидации.

Крест харами (Harami Cross)

Итак, в классической модели «харами» за свечой с длинным телом должна следовать свеча с коротким телом. Но строгих правил относительно того, насколько коротким должно быть тело этой второй свечи, не существует, и, как и во многих других инструментах технического анализа, здесь допускается известная доля субъективности. Общий принцип следующий: чем меньше второе тело, тем сильнее неопределенность на рынке и тем выше вероятность разворота тренда. Иногда расхождение между ценами открытия и закрытия второй свечи становится настолько мизерным, что на графике образуется дожи, и такую модель, как уже отмечалось, чаще всего называют «крест харами» (см. рис. 6.3).

Крест харами относится к числу важных моделей разворота, в то время как обычная харами имеет второстепенное значение. Например, если крест харами возникает после длинной белой свечи, то игрокам на повышение явно не стоит его игнорировать, особенно учитывая, что эта модель предсказывает вершины лучше, чем основания.

На рисунке 6.10 с появлением креста харами 2 и 3 апреля резко оборвался восходящий тренд, наблюдавшийся с середины марта. А на рисунке 6.11 открытие одной из торговых сессий с уверенным гэпом вверх в середине января словно кричало: «Внимание, бычий рынок!», однако формирование креста харами говорило о ложности этого сигнала.

Как можно заметить на рисунке 6.12, с появлением дожи после необычно длинной черной свечи возникла модель «крест харами», что остановило снижение цен. О том, что рынок достиг основания, свидетельствовала также безуспешная попытка штурма недавних минимумов во время возникновения следующей молотообразной свечи.

Вершины и основания «пинцет» (Tweezers Tops and Bottoms)

Модель «пинцет» состоит как минимум из двух свечей с одинаковыми максимумами либо минимумами и называется так потому, что входящие в нее свечи напоминают разведенные зубцы пинцета. Если эта модель формируется на растущем рынке и у свечей совпадают максимумы, то она называется вершиной «пинцет», если на падающем и у свечей совпадают минимумы – то основанием «пинцет». Пинцеты могут быть образованы телами свечей, тенями и/или свечами типа «дожи», расположенными рядом либо недалеко друг от друга. Обычно эти модели не являются долгосрочными сигналами разворота, но они приобретают важное значение, когда появляются после длительного тренда либо подтверждаются сигналами других возникающих при этом моделей (см. рис. 6.13–6.18).

На рисунке 6.13 показано, как после восходящей тенденции формируется сначала длинная белая свеча, а затем – дожи, и вместе они образуют крест харами с одинаковыми максимумами. Такая модель может послужить важным сигналом разворота. На рисунке 6.14 изображена другая вершина «пинцет»: здесь за длинной белой свечой следует повешенный, вместе они образуют харами и, следовательно, являются сигналом разворота на вершине. Если рынок затем откроется ниже цены закрытия повешенного, то высоки шансы, что максимумы уже достигнуты, однако для подтверждения медвежьего сигнала нужно, чтобы еще и закрытие этой сессии произошло ниже вершины пинцета. На рисунке 6.15 вы найдете вершину «пинцет» и одновременно модель «харами», у которой вторая свеча напоминает падающую звезду. Хотя она и отличается от классической падающей звезды, ее следует рассматривать как медвежий сигнал, на что указывает формирующее ее движение цен. Рынок открывается вблизи минимальной отметки дня, затем поднимается до максимума предшествующей сессии, а к закрытию торгов вновь опускается в район минимума.

На рисунке 6.16 представлена вершина «пинцет», которая одновременно является разновидностью модели «завеса из темных облаков». У классического варианта этой модели, напомню, цена открытия второй свечи должна находиться выше максимальной отметки первой свечи, а в данном случае она превышает лишь ее цену закрытия. При этом в течение сессии котировки поднимались к максимуму предыдущего дня, но затем отступили. Рассмотрев рисунок 6.17, вы заметите молот, при формировании которого рынок протестировал минимумы предыдущей длинной черной свечи. Появление молота, а также безуспешная попытка прорвать уровень поддержки свидетельствуют о том, что продавцы теряют контроль над ситуацией. Кроме того, эта комбинация свечей является харами, что также подтверждает важность нащупанного уровня поддержки. На рисунке 6.18 изображено основание «пинцет» и одновременно разновидность просвета в облаках. У идеального просвета в облаках цена открытия второй свечи должна быть ниже нижней тени первой свечи, а в данном случае она находится лишь ниже ее тела.

Мы рассмотрели не все возможные варианты модели «пинцет»: это всего лишь ряд примеров того, как сигналы разворота, получаемые с ее помощью, могут подтверждаться другими свечными индикаторами. Однако на недельных и на месячных графиках вершины и основания «пинцет» важны и сами по себе – они предупреждают о прекращении тренда даже в отсутствии дополнительных подтверждений. Так, если на недельном графике при формировании новой свечи рынок тестирует минимумы предыдущей свечи и отталкивается от них, то этот уровень зачастую становится стартовой точкой для ралли. Вероятность того, что рост начнется после возникновения этой же модели на дневном графике, гораздо ниже.

На рисунке 6.19 вершина «пинцет» одновременно является еще и медвежьей моделью поглощения, что подтверждает значимость сигнала разворота. В свою очередь основание «пинцет» 1 на этом графике содержит в себе звезду (это бычий сигнал), а кроме того, при его образовании тестировались минимумы, обозначенные моделью «просвет в облаках» неделей ранее. Наконец, основание «пинцет» 2 состоит из двух молотов – неудивительно, что после него началось повышение.

На рисунке 6.20 минимумы в районе $0,95, до которых рынок опускался 24 января, спустя неделю были протестированы снова, и при этом на графике сложилась бычья модель поглощения. На рисунке 6.21 аналогичную модель (и одновременно основание «пинцет») сформировали свечи от 14 и 15 февраля. В свою очередь, на рисунке 6.22 повешенный, появившийся вслед за длинной белой свечой, завершил формирование модели «харами», причем ценовые максимумы совпали не только у этих двух свечей, но и у идущей следом третьей свечи – все вместе они образовали вершину «пинцет».

На рисунке 6.23 представлена разновидность вечерней звезды (у классического варианта этой модели первая белая свеча, напомню, должна быть длиннее). Ее центральная свеча задала новый уровень сопротивления, и на следующей неделе его подтвердило возникновение повешенного. Цена поднималась до максимумов вечерней звезды, но не смогла на них удержаться и пошла вниз, в результате чего на графике сложилась вершина «пинцет».

Как можно видеть на рисунке 6.24, в августе 1987 г. индекс S&P достиг пиковых значений, на которых длинная белая свеча и идущая за ней свеча «дожи» образовали вершину «пинцет». На следующей неделе она успешно выступила в качестве уровня сопротивления. Появление дожи после длинной белой свечи в зоне высоких цен всегда является весьма опасным сигналом, о чем мы еще поговорим в главе 8.