Стив Нисон - Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков

• Название: Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков
• Автор: Стив Нисон
• Жанр: Бизнес
• Год: 2016
• ISBN: 978-5-9614-4054-6

О системе технического анализа, которая отлично известна на Востоке, а на Западе лишь робко изучается самыми смелыми из новаторов. О навыках распознавания сигналов свечей и свечном анализе как самостоятельном методе прогнозирования. Умение «читать» свечные графики – ценнейший навык для любого человека, торгующего на бирже или на валютном рынке Forex. По форме отдельной свечи, моменту ее возникновения и комбинации, которую она образует с соседними элементами, можно с высокой вероятностью предсказывать дальнейшие движения рынка, выявлять точки разворота трендов, находить подтверждения сигналам других индикаторов, а значит заключать сделки именно тогда, когда это нужно, избегая ошибок. И в этом нет никакой магии – лишь вековые наблюдения за психологией трейдеров.

Когда-то Стив Нисон первым в доступной форме и с многочисленными примерами рассказал западному миру о японских свечах. Перед вами обновленное издание его классической книги, адресованной как новичкам в трейдинге, так и профессионалам.

---

На рисунках 4.1–4.3 вы найдете примеры поведения рынка после появления сигнала разворота на вершине. Цены могут некоторое время двигаться в боковом диапазоне и лишь затем перейти к снижению, как на рисунке 4.1, а в другой ситуации вместо этого может возобновиться рост (см. рис. 4.2), хотя иногда случается и так, что восходящий тренд действительно сразу же переходит в нисходящий (см. рис. 4.3).

Логично было бы называть модели разворота моделями изменения тенденции, и у меня было искушение так и поступить в данной книге. Я не стал этого делать во избежание расхождений с прочей литературой по техническому анализу, но еще раз обращаю ваше внимание, что «модель разворота» далеко не всегда предвещает разворот.

Умение распознавать такие модели на графиках является ценным навыком, ведь трейдеру всегда важно понимать, какой тренд складывается на рынке. Индикаторы разворота служат своего рода дорожными знаками, которые предупреждают: «Осторожно: тенденция меняется». Они означают, что необходимо скорректировать торговую стратегию в соответствии с новыми реалиями: может быть, закрыть старые позиции, а может, открыть новые – мы еще обсудим это в последующих главах.

Одно из ключевых правил заключается в том, что открывать новые позиции по сигналу разворота следует только тогда, когда он соответствует направлению основного тренда. Предположим, что модель разворота на вершине образуется на бычьем рынке, то есть в период длительного роста котировок.

Не следует открывать короткие позиции только на основании медвежьего разворотного сигнала, а вот длинные позиции лучше всего закрыть. Однако тот же самый сигнал, появившись в период нисходящего большого тренда, был бы уже достаточным основанием для открытия «шортов».

Начав рассказывать о моделях разворота, я неслучайно сразу же углубился в детали: большинство индикаторов свечного анализа являются как раз разворотными. Давайте обратимся к первым двум из них – свечам «молот» и «повешенный».

Молот и повешенный (Hammer and Hanging Man)

На рисунке 4.4 показаны свечи с длинными нижними тенями и маленькими телами, находящимися в верхней части ценового диапазона. Удивительная особенность этих свечей заключается в том, что они могут быть как бычьими, так и медвежьими в зависимости от рыночной тенденции в момент их возникновения на графике. Если тренд нисходящий, то следует ожидать его завершения, а свеча в этом случае будет называться молотом (см. рис. 4.5). Интересно, что ее японское название – такури, что в буквальном переводе означает нечто вроде «попытки измерить глубину, нащупывая дно ногой».

Если точно такая же свеча возникает в период подъема цен, то она говорит о вероятном завершении бычьего тренда (см. рис. 4.6) и носит зловещее название «повешенный», поскольку, находясь на вершине графика, действительно может напомнить висящего человека с болтающимися ногами.

Кому-то покажется странным, что один и тот же тип свечей бывает и бычьим и медвежьим сигналом, но ведь и в западном техническом анализе есть аналогичные инструменты. Так, если модель разворота «остров» образуется на графике после продолжительной восходящей тенденции, то она предупреждает о грядущем снижении котировок, а если в период нисходящего тренда – то о вероятном росте.

Молот и повешенного можно узнать по трем признакам:

1. Тело свечи находится в верхней части ценового диапазона. Цвет тела не важен.

2. Нижняя тень должна быть в два раза длиннее тела.

3. Верхняя тень должна отсутствовать или быть очень короткой.

Чем длиннее нижняя тень, чем короче верхняя тень и чем меньше тело, тем сильнее бычий сигнал молота или медвежий сигнал повешенного. Хотя тела свечей в обоих случаях могут быть и белыми и черными, у молота с белым телом немного ярче выражен бычий характер, а у повешенного с черным телом – медвежий. Белое тело молота означает, что в течение торговой сессии цены стремительно падали, но к ее закрытию поднялись в район дневных максимумов, что свидетельствует об усилении бычьих настроений. Черное тело повешенного говорит о том, что рынок не смог вернуться к отметкам, на которых начинал день, и значит можно ожидать дальнейшего снижения.

Прежде чем реагировать на повешенного, очень важно дождаться дополнительных медвежьих сигналов, ведь эта разновидность свечи возникает на рынке, который полон бычьей энергии. Торги в день ее образования открываются вблизи максимальных отметок, но затем происходит масштабная распродажа, после которой к концу сессии цена поднимается ближе к отметкам открытия. Из этого еще нельзя делать вывод, что повешенный обязательно окажется сигналом разворота на вершине. Тем не менее его возникновение говорит о том, что рынок стал восприимчивым к атакам продавцов. Если на следующий день торги начнутся ниже тела повешенного, то покупавшие по ценам открытия или закрытия предыдущего дня останутся с убыточными позициями.

Основное правило при появлении этого типа свечи звучит так: чем больше гэп вниз между ценой открытия следующего дня и телом повешенного, тем выше вероятность, что на графике образовалась вершина. Другим медвежьим подтверждением может служить возникающая в этот день свеча черного цвета с ценой закрытия ниже, чем у повешенного.

Рисунок 4.7 наглядно показывает, что одинаково выглядящие свечи бывают как медвежьими сигналами, так и бычьими. В данном случае и у повешенного (свеча от 3 июля), и у молота (свеча от 23 июля) тело черное, но цвет не имеет большого значения.

На рисунке 4.8 также видна двойственная природа этих свечей. В середине апреля появление повешенного предупредило об окончании ралли, стартовавшего с бычьего молота 2 апреля. Кроме того, в середине марта на графике сформировалась свеча, которую можно считать разновидностью повешенного. Тело у нее находится в верхней части дневного диапазона, верхняя тень почти отсутствует, а нижняя хотя и довольно длинная, но не превышает длину тела в два раза. Медвежий характер этого сигнала подтвердило то, что на следующий день торги завершились на отметке ниже предыдущей цены закрытия. Как видно на графике, восходящая тенденция после этого прервалась, то есть сигнал оказался верным, хотя повешенный и отличался от идеала. Все-таки инструменты свечного анализа, как и других графических методов, подчиняются определенным закономерностям, а не строгим правилам. Данный пример показывает, что длина нижней тени у повешенного необязательно должна быть вдвое больше тела, чтобы свеча служила сигналом разворота. Однако чем длиннее нижняя тень, тем совершеннее будет модель.

На рисунке 4.9 вы найдете серию бычьих молотов, обозначенных номерами от 1 до 4 (свеча 2 считается молотом, несмотря на наличие у нее крохотной верхней тени). Обратите внимание на сигналы к покупке, появившиеся в начале 1990 г. Накануне цены обновляли минимумы, достигнув отметок июля 1989 г. – периода, когда на графике образовался молот 2. На какое-то время мяч оказался в руках медведей, однако нисходящая тенденция не получила продолжения: два бычьих молота (3 и 4) указывали, что медвежья атака не удалась и быки перехватывают инициативу. У молота 3 длина нижней тени не превышала тело в два раза, как требуется, однако вслед за ним на графике возник более совершенный молот 4, который подтвердил высокую вероятность разворота рынка в основании.

На рисунке 4.10 молоты 1 и 3 являются основаниями, а молот 2 сигнализировал о завершении нисходящего тренда и начале бокового движения. А вот молот 4 не сработал. В этой связи я хотел бы обратить внимание на важную особенность всех графических моделей, о которых говорится в этой книге: их всегда следует рассматривать с учетом предыдущей динамики цен. Посмотрите еще раз на молот 4: накануне на графике появилась свеча с чрезвычайно ярко выраженным медвежьим признаком – длинным черным телом со срезанными вершиной и основанием. Торги начались на максимальных отметках дня и завершились на минимальных, что свидетельствовало о набирающем силу движении вниз. Кроме того, молот 4 пробил старый уровень поддержки от 24 января, и это тоже служило медвежьим сигналом. Учитывая оба этих фактора, стоило дождаться подтверждения того, что быки вновь контролируют ситуацию, прежде чем реагировать на молот 4. Например, таким подтверждением послужила бы белая свеча на следующий день с ценой закрытия выше, чем у молота.

Внутридневные свечные графики строятся аналогично дневным и недельным. Например, часовые свечи отражают максимумы, минимумы, цены открытия и закрытия каждого часа. Рассмотрите внимательно молот на рисунке 4.11, возникший в первый час торгов 11 апреля. Как и молот 4 на рисунке 4.10, он образовался после гэпа вниз, но в данном случае за ним последовала белая свеча с ценой закрытия выше, чем у самого молота, что подтвердило завершение нисходящего тренда.