Коллектив авторов - Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих

• Название: Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих
• Автор: Коллектив авторов
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2011
• ISBN: 5-365-00200-8

Основная идея этой книги – рассказать читателю об электронной торговле облигациями, акциями, в том числе акциями второго эшелона на российском фондовом рынке. Читатель узнает о возможностях интернет-трейдинга, получит основные сведения для практической работы на рынке ценных бумаг. А также поймет, какие выгоды и какой доход лично ему может принести подобная инвестиционная деятельность.

Материал изложен в сжатой и компактной форме. Основное внимание уделено наиболее актуальным с точки зрения практической работы на фондовом рынке темам, таким как юридическая защита и налогообложение, инструменты фондового рынка, фундаментальный и технический анализы. Авторы показали возможности, которые предоставляют современные Интернет-технологии при использовании для торговли на бирже.

Книга предназначена для широкого круга читателей, интересующихся вопросами инвестиций и трейдинга на фондовом рынке России.

---

3. Брокер полностью решает все инвестиционные вопросы клиента, начиная с зачисления денежных средств на биржу и исполнения приказов, заканчивая расчетом для физических лиц налогооблагаемой базы и списанием налогов в пользу бюджета Российской Федерации.

Факт присоединения клиента к договору на предоставление брокерских услуг на рынке ценных бумаг дает брокеру право на получение комиссионного вознаграждения за совершаемые по поручению клиента действия.

После открытия брокером счетов клиент может перевести денежные средства на счет у своего брокера или перевести имеющиеся ценные бумаги на счет-депо в депозитарии.

Однако возникает вопрос: каким образом данные активы клиента попадут на биржу и смогут участвовать в торгах?

К торгам на бирже допускают лишь профессиональных участников рынка, имеющих специальные лицензии. Сама биржа на основании своей лицензии является организатором торгов. Именно биржа принимает решение, какие ценные бумаги соответствуют необходимым требованиям и допускаются к торгам, именно биржа гарантирует совершение сделок между брокерами.

Брокер так же, как и его клиенты, имеет два счета на бирже.

1. Счет номинального держания в расчетном депозитарии биржи, где учитываются все бумаги клиентов брокера.

2. Счет в Расчетной палате биржи, где учитываются все денежные средства клиентов брокера.

Разумеется, данная пара счетов с совокупными клиентскими денежными или «бумажными» активами есть у каждого брокера, аккредитованного на бирже, поэтому и сделки купли-продажи производятся исключительно с совокупных клиентских счетов различных брокеров. Аналогично движению активов клиента между его счетами у брокера происходит перемещение совокупных клиентских активов в течение торгов лишь между счетами, открытыми различными брокерами на бирже. Отсюда и безусловная надежность сделок и гарантии того, что не произойдет покупка несуществующих бумаг на несуществующие деньги.

В итоге, взаимодействие клиент – брокер – биржа выглядит следующим образом:

1. Клиент перечисляет денежные средства на свой личный счет, открытый ему брокером в рамках единого счета, и (или) переводит ценные бумаги на свой личный счет-депо в депозитарии брокера.

2. Брокер до начала торгов перечисляет денежные средства на сводный денежный счет брокера в расчетную палату биржи, а ценные бумаги переводит на счет номинального держания брокера в расчетный депозитарий биржи.

3. Далее эти активы участвуют в биржевых торгах. В течение торгов при совершении сделок по принципу «поставка против платежа» деньги и ценные бумаги «перемещаются» исключительно внутри биржи и исключительно под идентификаторами принадлежности определенному брокеру.

4. По окончании торговой сессии брокер учитывает деньги и бумаги на личных счетах клиентов в зависимости от совершенных сделок.

Налогообложение

Налогообложение физических лиц от операций с ценными бумагами регулируется в соответствии с главой 23 НК РФ. Брокерская компания является налоговым агентом и осуществляет расчет и уплату налога на доходы клиентов по операциям купли-продажи ценных бумаг и операциям со срочными инструментами (фьючерсы, опционы).

Налоги удерживаются по итогам календарного года, а так же в момент, когда клиент отзывает свои денежные средства на свой текущий счет в банке. Налоговые ставки по операциям купли-продажи ценных бумаг и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок различны для клиентов, являющихся резидентами РФ, и клиентов – нерезидентов Российской Федерации.

Резиденты РФ – физические лица, фактически находящиеся на территории Российской Федерации не менее 183 дней в календарном году. Налоговая ставка по операциям с ценными бумагами для таких клиентов составляет 13 % от суммы дохода (п. 1 ст. 224 НК РФ). Соответственно нерезидентами РФ признаются физические лица, фактически находящиеся на территории РФ менее 183 дней в календарном году. Налоговая ставка в отношении всех доходов нерезидентов составляет 30 % от суммы дохода (п. 3 ст. 224 НК РФ). Кроме того, для нерезидентов физических лиц действуют ограничения на применение некоторых налоговых вычетов.

Как известно, существуют несколько категорий типов ценных бумаг и по каждой из категорий налоговая база определяется отдельно (п. 1 ст. 2141 НК РФ):

1) купля-продажа ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (на бирже);

2) купля-продажа ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;

3) операции со срочными инструментами;

4) купля-продажа инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, включая их погашение.

Доход (убыток) по всем вышеуказанным позициям определяется как разница между суммами продаж ценных бумаг и документально подтвержденными расходами на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг, фактически произведенными налогоплательщиком, либо имущественными вычетами, принимаемыми в уменьшение доходов от сделки купли-продажи (п. 3 ст. 2141 НК РФ).

Как правило, для определения себестоимости реализованных физическим лицом бумаг используется метод «FIFO» – на уменьшение налогооблагаемой базы идет стоимость первых по времени приобретения ценных бумаг.

В качестве документально подтвержденных расходов признаются следующие виды расходов:

• суммы, уплаченные продавцу в соответствии с договором купли-продажи ценных бумаг;

• оплата депозитарных услуг;

• комиссионные брокеру;

• комиссия биржи;

• оплата услуг регистратора;

• другие расходы, непосредственно связанные с куплей, продажей и хранением ценных бумаг.

Убытки, полученные по одной категории операций с ценными бумагами, не уменьшают доходы, полученные по операциям другой категории.

Крупнейшим сегментом российского рынка ценных бумаг является рынок государственных и корпоративных облигаций. Различают купонные и бескупонные облигации. Купонные облигации – это облигации, у которых величина дохода фиксирована и составляет определенный процент от номинальной стоимости. У бескупонных (дисконтных) облигаций доходом является дисконт (разница между номиналом и ценой покупки облигации).

Инвестору следует знать, что по государственным облигациям (федеральным, субфедеральным и муниципальным) предусмотрено льготное налогообложение. В настоящее время эмитируются только купонные облигации, основной доход по ним – купонный. Этот доход для юридических лиц облагается по налоговой ставке 15 %, для физических лиц – 0 %. Если при инвестировании в такие облигации инвестор получил доход в виде дисконта (разница между ценой покупки и продажи облигации) или его совокупный доход за период владения облигацией превысил объявленную на аукционе доходность к погашению, такая часть дохода инвесторов как юридических, так и физических лиц облагается по обычной ставке налогообложения, характерной для этой категории инвесторов. По корпоративным облигациям все виды дохода для всех инвесторов облагаются по обычной ставке.

Если невозможно документально подтвердить расходы налогоплательщика Налоговым кодексом РФ (п. 1 ст. 220 НК РФ) определены следующие налоговые вычеты. Так, если не удается подтвердить расходы по ценным бумагам, которые были получены в результате приватизации или по наследству, применяются следующие налоговые вычеты:

• 125 000 руб., если бумаги были в собственности менее трех лет (из суммы оборота по ценным бумагам вычитается 125 000 руб., а оставшаяся сумма будет налогооблагаемой базой);

• на всю сумму, полученную от продажи ценных бумаг, если эти бумаги были в собственности более трех лет.

Ставка налога на дивиденды по ценным бумагам установлена в размере 9 % для физических лиц – резидентов РФ и 30 % для физических лиц – нерезидентов РФ (п. 3, 4 ст. 224 НК РФ). Для юридических лиц применяются ставки соответственно 9 и 15 %.

Для расчета суммы налога используется следующая формула:

ΣНалога = (ΣДохода x Ставка налога – ΣНалог удерж.) x ΣВыплаты: Стоимость портфеля,

где:

ΣДохода – доход клиента за отчетный период (с начала года нарастающим итогом);

Ставка налога – действующая ставка налога на доходы физических лиц (13 %);

ΣНалог удерж. – сумма уже уплаченного налога с начала года;

ΣВыплаты – сумма выплачиваемых (выводимых клиентом) денежных средств;

Стоимость портфеля – стоимостная оценка портфеля (сумма свободных денежных средств и ценных бумаг по балансовой стоимости) на дату расчета налога на прибыль.

Примеры расчета налога:

1 Вариант.

Доход клиента Иванова А.И. за 2005 год составил 68 000 руб. Денежные средства за этот период клиент не выводил.