Майкл Мэлони - Руководство по инвестированию в золото и серебро

• Название: Руководство по инвестированию в золото и серебро
• Автор: Майкл Мэлони
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2009
• ISBN: 978-985-15-2374-6

На протяжении веков в качестве платежных средств могло выступать все что угодно – скот, зерно, ракушки, бусы, бумага. Но настоящими деньгами были лишь две вещи – золото и серебро. Когда бумажных денег становится слишком много и они теряют свою покупательную способность, люди всегда обращаются к драгоценным металлам. В такие времена всегда происходит массовое перераспределение богатства, и только от вас зависит, будет ли это перераспределение направлено в вашу сторону или сделает богатым кого-то другого.

Для широкого круга читателей.

---

Новая монетарная система принесла Афинам процветание. А затем государство было втянуто в войну, которая оказалась более долгой и дорогостоящей, чем предполагалось (вам это ничего не напоминает?). После двадцати двух лет войны ресурсы государства истощились, деньги были растрачены, и тогда афиняне придумали хитроумный способ для финансирования военных действий. Они начали лишать свои деньги золотого обеспечения. Кому-то пришла в голову гениальная идея: если изъять в виде налогов тысячу монет, а затем подмешать к содержащимся в них золоту и серебру 50 процентов меди, то можно получить и потратить 2 тысячи монет! Это вам тоже ничего не напоминает? А должно бы… Такое положение называется бюджетным дефицитом, и правительство США занимается подобными махинациями каждую секунду.

Так впервые в истории цена на золото и серебро была установлена произвольно, без учета их истинной стоимости. До того как у афинян родилась эта гениальная идея, любой товар оценивался по весу драгоценного металла. Теперь же впервые в истории появились официальные правительственные платежные средства, представлявшие собой не золото и не серебро, а их смесь с медью. С их помощью вы могли купить золото и серебро, но сами по себе платежные средства уже не были ни тем, ни другим.

На протяжении двух последующих лет деньги полностью превратились в платежное средство и, как следствие, совершенно обесценились. Однако как только начали происходить эти события, люди, сохранившие на руках чистые золотые или серебряные монеты, сразу почувствовали, что их покупательная стоимость резко возросла.

Через пару лет война, ставшая первопричиной всех этих событий, была проиграна. Афины так и не смогли возродить своей былой славы и превратились в одну из провинций очередной великой державы – Рима.

А первая региональная схватка в тяжелом весе между платежными средствами и деньгами завершилась в пользу «настоящих денег». Золото и серебро были коронованы в качестве чемпиона Афин.

Пылающий Рим

Рим вытеснил Грецию с лидирующих позиций, и на протяжении нескольких веков доминирования у римлян было достаточно времени, чтобы усовершенствовать искусство обесценивания платежных средств. Как и любая империя, Рим не учился на ошибках своих предшественников, поэтому был обречен повторять их.

Более 750 лет многие правители лишали римские деньги их стоимости, чтобы финансировать ведение войн. Все это вело к резкому росту инфляции. Монеты изготавливались все меньшего размера. Как только они попадали в государственную казну, с краю от них отрезали кусочки золота в виде налога, а затем обрезки переплавляли, чтобы изготовить дополнительное количество монет. Разумеется, по примеру греков к золоту и серебру подмешивали менее ценные металлы, такие как медь. Наконец, был изобретен радикальный способ придания монетам новой стоимости – они чеканились прежнего размера, но номинал на них проставлялся более высокий.

К тому времени как в 284 году на трон взошел император Диоклетиан, римские монеты представляли собой лишь отчеканенные кружочки из меди или бронзы, а инфляция (как, кстати, и население Рима) постоянно росла.

В 301 году Диоклетиан издал пресловутый эдикт о ценах, согласно которому за продажу товаров выше установленной правительством цены полагалась смертная казнь. Одновременно замораживался и уровень жалованья. Однако, к удивлению Диоклетиана, цены продолжали расти. Торговцы, лишенные возможности продавать товары с прибылью, закрывали свои лавки. Люди бросали привычную работу, чтобы найти место с нефиксированными ставками жалованья, или просто переходили на получение пособий от государства. Да, именно римляне создали систему социальных пособий. Население Рима в ту пору насчитывало около миллиона жителей, и 200 тысяч из них бесплатно получали от правительства зерно. Таким образом, 20 процентов жителей существовали на пособия.

Поскольку экономика находилась в плачевном состоянии, Диоклетиан решился пойти на политику пушек и масла. Он набрал в армию тысячи новых воинов и начал проводить в жизнь многочисленные общественные проекты. В результате в два раза выросли правительственный аппарат и армия. Соответственно, увеличился и бюджетный дефицит.

Если сложить расходы на содержание войск, пособия неимущим и финансирование новых общественных проектов, то получится умопомрачительная сумма. Дефицит бюджета вышел из-под контроля. Истощив свои ресурсы, Диоклетиан попросту начал в огромном количестве чеканить новые медные и бронзовые монеты, обесценивая тем самым золотые и серебряные.

Все это привело к первой в истории задокументированной гиперинфляции. В эдикте Диоклетиана о ценах (хорошо сохранившийся экземпляр которого был найден во время раскопок в 1970 году) были обнаружены свидетельства того, что фунт золота в 301 году стоил 50 тысяч денариев, а к середине столетия эта цена выросла до 2,12 миллиарда. Это означало, что за пятьдесят лет стоимость золота увеличилась в 42,4 тысячи раз. В результате вся торговля, основанная на платежных средствах, практически полностью остановилась и экономика перешла на бартерную систему.

Для сравнения с нынешней ситуацией достаточно представить себе, что пятьдесят лет назад унция золота в США стоила 35 долларов. Если бы ее стоимость выросла в 42,4 тысячи раз, то сегодня она составила бы почти 1,5 миллиона. В пересчете на покупательную способность это означало бы, что если новый автомобиль среднего класса пятьдесят лет назад продавался примерно за 2 тысячи долларов (а именно так и было), то сегодня он стоил бы 85 миллионов.

В результате золото и серебро одержали вторую в истории великую победу над необеспеченными платежными средствами. Итак, счет 2:0 в пользу золота и серебра.

В конечном счете попытки финансирования военизированных общественных проектов, социальных программ и войн за счет обесцененных денег привели Римскую империю к краху. Как и любая другая империя в истории, она полагала, будто у нее есть иммунитет против экономических законов.

Как видите, лишение денег золотого обеспечения с целью финансирования общественных проектов, социальных программ и ведения войн повторялось в истории не один раз. И всегда это заканчивалось плачевно.

Глава 2 Благосостояние наций

Изучая историю монетаризма с целью выявления присущих ему циклов, необходимо, если можно так выразиться, уделять внимание обеим сторонам монеты. Население склонно возлагать вину за все свои беды на государство. Разумеется, зачастую правительство несет ответственность за инфляцию как результат своей монетаристской политики, но нельзя забывать и о том, что мы сами вручаем ему бразды правления. История полна примеров того, как жадность заставляет население совершать невероятно глупые поступки. Чтобы разрушить экономику, правительство нам не нужно. Мы вполне можем справиться с этим собственными силами.

Лучший из примеров, который приходит мне на ум, – это тюльпанная лихорадка 1637 года.

Тюльпан – это всего лишь цветок…

Чтобы в полной мере осознать абсурдность этого эпизода, просто задайте себе вопрос: «Заплатил бы я 1,8 миллиона долларов за луковицу тюльпана?» Если вы ответили на этот вопрос положительно, то отложите книгу в сторону и немедленно обратитесь за помощью к психиатру. В противном случае продолжайте чтение и постарайтесь понять, до какой степени сумасшествия могут доходить люди.

Стоит только подумать о Голландии, и сразу же на ум приходят тюльпаны. Однако многие не знают, что родина тюльпанов не Голландия. В 1593 году их завезли туда из Турции. Тюльпан быстро стал символом власти и богатства. На этой основе развилась настоящая мания, и вскоре в Амстердаме была основана тюльпанная биржа.

Очень скоро мания превратилась в экономический мыльный пузырь. Возможно, вам покажется смешным, но в 1636 году одну-единственную луковицу тюльпана сорта «вайсрой» можно было обменять на 8 тысяч фунтов пшеницы, 16 тысяч фунтов ржи, 4 быков, 8 свиней, 12 овец, 140 бочек вина, 4 тонны пива, 2 тонны сливочного масла, тысячу фунтов сыра, 1 кровать, 1 комплект одежды или серебряный кубок.

На пике сумасшествия, который пришелся на 1637 год, луковица сорта «семпер аугустус» стоила 6 тысяч флоринов. Среднее годовое жалованье в Голландии в те времена составляло 150 флоринов. Это означает, что луковица тюльпана стоила в 40 раз больше, чем сумма, которую мог заработать средний голландец за год. Чтобы сравнить это с нынешними временами, давайте исходить из того, что средняя зарплата в США составляет 45 тысяч долларов в год. Это значит, что сегодня за эту луковицу вам пришлось бы выложить 1,8 миллиона.

Вскоре до людей начала доходить вся абсурдность создавшегося положения, и самые умные из них (если кого-то в этой ситуации можно вообще назвать таковым) начали сбывать луковицы. В течение нескольких недель стоимость тюльпанов упала до реальной стоимости, а это значило, что несколько луковиц можно было купить всего за один флорин.