Владимир Живетин - Введение в анализ риска

• Название: Введение в анализ риска
• Автор: Владимир Живетин
• Жанр: Математика
• Год: 2008
• ISBN: 978-5-98664-036-5, 978-5-903140-13-8

В монографии рассматриваются проблемы анализа риска, а также его количественной оценки математическими методами для ряда таких слабоструктурированных динамических систем, как технические, экономические и финансовые.

Работа может быть полезна инвесторам, конструкторам-проектировщикам, экономистам, производственникам, изучающим, с точки зрения анализа риска, проблемы проектирования, производства и эксплуатации динамических систем различного назначения, а также аспирантам и студентам, обучающимся по специальностям «Информационные системы в экономике», «Системы обработки информации и управления».

---

Рис. 1.1

На рис. 1.1 обозначено

 – угол атаки и скорость его изменения;

 – перегрузка в центре тяжести и скорость ее изменения;

 – скорость полета по прибору и скорость ее изменения;

 – число Маха полета и скорость его изменения;

 – скорость вертикального перемещения ЛА и скорость ее изменения;

ωx – угловая скорость вращения ЛА относительно его оси OX;

 – угол скольжения и скорость его изменения;

 – угол крена и скорость его изменения;

 – перегрузки по осям OZ, OX и скорости их изменений;

L – дальность полета;

Хт – положение центра тяжести ЛА;

H – высота полета;

Gт – вес топлива;

δш – положение шасси;

δз – угол отклонения шасси;

ΔHэш – расстояние между эшелонами (заданная величина).

На начальном этапе внедрения были созданы следующие автономные СПКР: система сигнализации об опасной скорости сближения с Землей (ССОС-1); система сигнализации о превышении допустимых значений угла атаки и перегрузки; система обнаружения сдвига ветра и контроля параметров разбега. Однако более перспективным направлением развития таких систем считается создание интегральной СПКР. При этом повышается эффективность ограничения параметров движения за счет введения гибкого приоритета выдачи предупреждающей и аварийной сигнализаций различных подсистем.

Так, система предупреждения критических режимов СПКР-85 предназначена для:

– вычисления пороговых значений (границ эксплуатационных допусков) контролируемых параметров полета;

– выдачи информации о пороговых значениях контролируемых параметров полета в систему электронной индикации;

– формирования и выдачи в комплексную информационную систему сигнализации, системы аварийной сигнализации и электронной индикации предупреждающих сигналов о приближении параметров полета к своим пороговым значениям;

– формирования и выдачи в систему сбора и локализации отказов информации о режимах работы, готовности и работоспособности вычислителей СПКР-85.

Система обеспечивает контроль следующих параметров полета:

– дистанций достижения заданных скоростей на этапе разбега;

– скорости движения на этапе прерванного взлета;

– потенциального угла наклона траектории и барометрической высоты на этапе взлета;

– изменений скорости и направлений ветра («сдвига ветра») на этапах взлета и захода на посадку;

– угла атаки и нормальной перегрузки;

– угла крена;

– приборной скорости;

– отклонения от заданной высоты полета по эшелону.

Анализируя сказанное, можно сделать выводы о том, что разработка показателей риска в технических системах позволяет решить ряд задач обеспечения полета:

– найти соотношение уровня существующих требований по аварийности и фактических или расчетных величин для вновь создаваемого ЛА или закупаемого у авиастроительной компании;

– рассмотреть вопрос о допустимой области состояний ЛА при фактических значениях показателей качества функционирования.

1.3. Инвестирование – показатели эффективности

Риск – это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе такого экономического объекта, как производственное предприятие, оценивающая неопределенность его экономической деятельности и возможность неблагоприятного последствия в случае неуспеха.

Риск производственного предприятия выражается вероятностью таких нежелательных результатов, как потеря прибыли и возникновение убытков вследствие инфляции, перепроизводства товаров, влияния конкурентов, повышения налогов. Но в то же время, чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получения высокой прибыли. Потому любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений выбирает то, при котором уровень риска минимален при максимальной прибыли. При этом выбирается оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности.

Уровень риска увеличивается, если:

– проблема возникает внезапно и вопреки ожиданиям;

– поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту работы предприятия;

– руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, которые предотвращают финансовые потери;

– существующий порядок деятельности предприятия или несовершенство законодательства мешает принятию оптимальных для конкретных ситуаций мер.

При разработке модели для расчета финансового, в том числе инвестиционного риска предприятия в современных условиях учитывают:

– кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;

– неустойчивость политического положения (очень низкий уровень индекса БЕРИ);

– для России – незавершенность формирования финансовой системы;

– отсутствие или несовершенство некоторых законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией.

Постепенно с развитием теории рисков развивалась методология и методика их анализа. Можно выделить следующие основные этапы развития методологии анализа финансовых рисков:

1. Определение вида и специфики предприятия, для которого производится анализ уровня какого-то определенного вида риска или совокупного риска его деятельности, деятельности партнера, контрагента, клиента, поставщика, посредника и т. д.;

2. Определение сферы влияния анализируемого отдельного риска или совокупности рисков;

3. Методика расчета, анализ уровня погрешностей;

4. Возможность управления конкретным анализируемым риском;

5. Средства и методы управления рисковыми ситуациями в целом;

6. Оценка эффективности анализа и рекомендаций, предложенных на его основе.

По основным факторам возникновения финансовые риски бывают экономическими и политическими.

Политический риск – это риск, обусловленный изменением политической обстановки, неблагоприятно влияющей на результаты деятельности предприятий (закрытие границ, запрет на вывоз товары в другие страны и др.).

Экономические (инвестиционные) риски – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике самого предприятия или в экономике страны [66]. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, является риск несбалансированной ликвидности, т. е. невозможность своевременно выполнять платежные обязательства. Экономические риски включают в себя изменение конъюнктуры рынка, уровень управления. При этом политические и экономические риски могут быть внешними и внутренними.

Экономические внешние риски могут быть страновыми, валютными и рисками стихийных бедствий. Страновые риски непосредственно связаны с интернационализацией деятельности предприятий и учреждений и зависят от политико-экономической стабильности стран-клиентов или стран-контрагентов, импортеров или экспортеров.

Несомненный интерес представляет методика, опубликованная в работе [76], характеризующая оценку степени риска инвестиций в экономику различных стран мира и представленная в виде перечня стран с интегральными балльными и частными оценками риска. Методика оценок, расчетно-аналитические процедуры и система экспертных оценок разработаны и выполнены специалистами Швейцарии, Дании, Великобритании, Германии. При этом в состав частных показателей входят:

– эффективность экономики, рассчитываемая, исходя из прогнозируемого среднегодового изменения валового национального продукта государства на последующий год;

– уровень политического риска;

– уровень задолженности, рассчитываемый по данным Мирового банка с учетом размера задолженности, объема экспорта, баланса внешнеторгового оборота и т. п.;

– доступность банковских кредитов, краткосрочного финансирования и долгосрочного ссудного капитала;

– вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств;

– уровень кредитоспособности страны;

– сумма невыполненных обязательств по выплате внешнего долга.

По данным такого расчета страны СНГ находятся в нижней части ранжированного списка (с 142 по 162). При этом Китай занимает 42-е место с высокими показателями эффективности экономики.

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с денежными потерями, обусловленными колебаниями валютных курсов. Валютные риски структурируются следующим образом: