Виктор Першиков - Неэффективное большинство. Роль индустрии в становлении розничных трейдеров

• Название: Неэффективное большинство. Роль индустрии в становлении розничных трейдеров
• Автор: Виктор Першиков
• Жанр: О бизнесе популярно

Почему розничные трейдеры теряют деньги на бирже? Действительно ли это происходит от недостатка знаний методов финансового анализа, отсутствия эффективной торговой системы, незнания принципов риск-менеджмента и проблем с психологическими аспектами трейдинга? В данной книге причины неудач большинства рассматриваются с позиции влияния на людей индустрии онлайн-трейдинга – окружающей трейдеров реальности, полной иллюзий, предубеждений и ложных путей достижения успеха.

---

2.2. Тренды: большинство против

Проблема игнорирования трендов, как и противопоставление сделок текущим тенденциям, находит свое подтверждение в деятельности большинства трейдеров на финансовых рынках. Моему субъективному мнению в данном вопросе, сложившемуся в процессе общения с трейдерами по всему миру, некоторое время назад нашлось подтверждение.

Для того чтобы убедиться в правильности своих суждений, я запустил опрос [5] среди розничных и институциональных трейдеров, инвесторов и технических аналитиков, с целью выявить, какое решение принимают люди в той или иной трендовой ситуации. В опросе приняли участие более ста человек по всему миру, с различным опытом в трейдинге и разным уровнем знаний в техническом анализе. Результаты этого опроса легли в основу данной главы, и прояснили картину того, на что в первую очередь обращают внимание трейдеры при принятии решений. Отмечу, что оценка результатов опроса может быть также субъективна, однако его итоги наглядно демонстрируют реальное положение дел в индустрии онлайн-трейдинга.

Для своего опроса я подобрал двадцать различных примеров движения разнообразных финансовых активов. На некоторые из графиков я нанес инструменты технического анализа, другие же оставил пустыми, с одними лишь историческими ценовыми изменениями. Вместе с тем, все примеры объединяло одно обстоятельство: на них присутствовал текущий тренд на активе, и, в некоторых ситуациях, также наличествовала ценовая коррекция, после которой в каждом случае цена двигалась в сторону ранее сформированного тренда. В этом отношении трейдерам, которые торгуют с учетом текущих рыночных тенденций, справиться с примерами было бы очень просто. На деле же, подавляющее большинство опрошенных столкнулось с трудностями.

Рисунок 1. График Coca-Cola Company (KO), Daily. За продажу – 77.14%.

На рисунке 1 показан первый пример трендового поведения актива. Это – цена на акции компании Coca-Cola, которая в течение полугода двигалась в восходящем тренде, последовательно формируя новые восходящие минимумы. Для убедительности на график была нанесена линия, указывающая на наличие восходящего тренда на активе.

Согласно результатам опроса, в котором трейдеры должны были сделать выбор, «продать» или «купить» актив в точке «A», за покупку актива высказались всего лишь 22.86% опрошенных, тогда как 77.14% предпочли «продать» актив на его максимуме. На рисунке 2 представлено движение данного актива после прохождения ценой точки «A».

Рисунок 2. Продолжение восходящего тренда, KO, Daily

Как видно из рисунка, после того, как подавляющее большинство выбрало вариант «продать» акции компании, Coca-Cola подорожала за месяц более чем на 7%. Это – серьезный убыток для тех, кто продал бы акции компании, и весомая прибыль для тех, кто решил бы купить актив по тренду.

Но результаты в данном примере прямо указывают на то, что большинство опрошенных «покупать» акции компании не захотело. Эти акции, находящиеся в уверенном восходящем тренде без каких-либо намеков на разворот (во всяком случае, на рисунке 1 никаких сигналов опасности актив не подает), большинство предпочло «продать».

Рисунок 3. Фьючерс на палладий (PA), Daily. За покупку – 55.71%.

Следующий пример оказался не настолько разочаровывающим в плане результатов опроса, но также довольно показательным (рисунок 3). Речь в данном случае шла о фьючерсе на палладий, значительно подешевевшем в четвертом квартале 2015 года, на котором, к концу декабря, был сформирован откат. Явный нисходящий тренд на данном активе большинством также был проигнорирован: только 44.29% опрошенных выбрали вариант «продать» актив, тогда как 55.71% предпочли в той ситуации палладий «купить». Как видно из рисунка 4, нисходящий тренд на данном активе из точки «A» был продолжен.

Рисунок 4. Продолжение нисходящего тренда, PA, Daily.

Также с проблемой выбора правильного варианта дальнейших ценовых изменений трейдеры столкнулись на валютной паре GBP/USD (рисунок 5). Часовой график актива демонстрирует падение курса британского фунта относительно американского доллара, и затем стабилизацию курса на нижних ценовых уровнях. Решение «продать» актив в точке «A» предпочли лишь 47% процентов опрошенных, тогда как 53% предпочли «купить» британский фунт даже при условии пусть и краткосрочного, но нисходящего тренда. На рисунке 6 видно, что падение курса британского фунта продолжилось сразу после окончания флета.

Рисунок 5. Валютная пара GBP/USD, H1. За покупку – 52.86%.

Рисунок 6. Продолжение нисходящего тренда, GBP/USD, H1

Это – одни из нескольких примеров, взятых из опроса, результаты которых говорят о том, что трейдеры испытывают трудности в ситуациях, когда на графике финансового актива присутствует выраженный тренд. Исходя из представленных выше ситуаций, пока что сложно сделать вывод о том, почему трейдеры игнорируют тренд, и как индустрия им в этом «помогает», но уже сейчас можно согласиться с тем, что, в некоторых ситуациях, казалось бы, отличный вариант для совершения сделки оборачивается для трейдеров убытками.

После прохождения опроса многие из его участников отмечали, что в некоторых ситуациях им не хватало варианта ответа «не совершать сделки». Такой вариант намеренно не был добавлен в опрос, потому как, во-первых, целью опроса не было выявление опыта трейдеров в техническом анализе, а во-вторых такой вариант не дал бы возможности наглядно убедиться в проблемах восприятия большинством тренда (это же большинство оставило бы большинство вопросов без ответа). Большая часть примеров в проведенном опросе для человека, торгующего с учетом господствующей тенденции, была настолько прозрачной, что несколько опрошенных справились с примерами более чем на 90%, что подтверждает доступность восприятия приведенных рыночных ситуаций.

Были ли в данном опросе примеры, с которыми справилось большинство респондентов? С результатом более чем 70% успешности, трейдеры ответили всего на три вопроса, что, с учетом общего их количества, выглядит довольно серьезной проблемой. Что же все-таки мешает большинству розничных трейдеров увидеть тренд?

2.3. Поддержки и сопротивления

Многие из популярных инструментов технического анализа, на первый взгляд кажущиеся эффективными, на деле создают для трейдера больше проблем, чем приносят пользу.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.