Елена Астраханцева - Финансовое оздоровление организации

• Название: Финансовое оздоровление организации
• Автор: Елена Астраханцева
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2014
• ISBN: 978-5-4475-2726-6

Работа посвящена исследованию вопросам систематизации и развитию теоретических и методических аспектов учетно-аналитического обеспечения управления организацией в условиях финансового оздоровления.

---

В условиях рынка любая компания может оказаться банкротом или стать «жертвой» чужого банкротства. Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности компании потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства [94].

Быстрому и эффективному выходу из состояния неплатежеспособности может способствовать квалифицировано составленный план финансового оздоровления организации.

План финансового оздоровления представляет собой своего рода бизнес-план деятельности организации-должника в условиях процедур судебной санации. Данный тип бизнес-плана имеет особый статус, поскольку разрабатывается организацией, находящейся в состоянии неплатежеспособности. Типовая структура и методические рекомендации по составлению плана финансового оздоровления организации были утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 98-р от 5 декабря 1994 г.

Структура плана финансового оздоровления неплатежеспособной организации содержит основные элементы традиционного бизнес-плана и состоит из восьми разделов.

Процедуру финансового оздоровления в соответствии с законодательством проводит административный управляющий, который наделен рядом специфических функций. Прежде всего, он выступает как контролер исполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности. При любом результате финансового оздоровления административный управляющий обязан подготовить отчёт об итогах выполнения графика погашения задолженности. На основе этого отчета арбитражный суд принимает соответствующие определения.

Финансовое оздоровление организаций ставит своей основной целью создание необходимости приведения производственно-технологической структуры промышленности в соответствие рыночному платежеспособному спросу при условии достижения прибыльной работы организаций.

В условиях кризисной ситуации перед менеджерами встают следующие основные задачи:

− правильно оценить реальное состояние дел,

− выявить причину проблем,

− найти оптимальные пути преодоления кризисного положения.

План финансового оздоровления организации – это комплексный план мероприятий по внесудебному оздоровлению кризисной организации в течение определенного периода времени.

Рассматривая мировую практику законодательства о банкротстве, выяснено отсутствие аналогичной процедуры финансового оздоровления. Процедура финансового оздоровления как самостоятельный институт несостоятельности неизвестна иностранным законодательствам и представляет собой специфику исключительно российского законодательства о несостоятельности.

Однако при разработке процедур использовался опыт зарубежных стран, имеющих давнюю практику реализации реабилитационных процедур. Так, например, обратившись к опыту ближайших «соседей» – стран Восточной Европы, и других, можно увидеть следующую картину.

Чешский Закон о банкротстве оставляет немного шансов реструктуризации, восстановлению платежеспособности коммерческих организаций. Как правило, возбуждение процедуры банкротства в отношении юридического лица оканчивается его ликвидацией. В рамках ныне действующего чешского Закона о банкротстве достаточно трудно реструктурировать бизнес компании, ставшей банкротом. Большинство кредиторов сходится в том, что лучше обанкротить должника, ликвидировать его бизнес, продать имущество и получить хоть что-то, нежели рисковать, пытаясь реструктурировать бизнес должника в надежде когда-нибудь в будущем получить удовлетворение своих требований.

Словацкий Закон о банкротстве дает должнику, равно как и кредитору, право просить арбитражного управляющего провести анализ возможности реструктуризации должника. Под реструктуризацией может пониматься любое решение, включая отсрочку платежей, списание долгов должника и т.п. Решение о реструктуризации принимается, и сама процедура реструктуризации осуществляется совместными усилиями должника, его кредиторов и акционеров, арбитражного управляющего. План реструктуризации имеет форму контракта.

Венгерский Закон не предусматривает таких процедур, как реорганизация или реструктуризация. В соответствии с действующим Законом возможны лишь процедуры банкротства, приводящие к ликвидации должника [126].

В Бельгии для финансового оздоровления должников используется процедура «конкордат», при которой должник сохраняет за собой полномочия по управлению и распоряжению имуществом. Назначается один или несколько администраторов, которые контролируют руководство компании при разработке плана реабилитации, но не управляют компанией, а затем и отчитываются перед судом об исполнении плана.

Во Франции вводится процедура «объявления тревоги», которая может быть начата аудитором, работниками, ассоциированными членами, или председателем торгового суда и предназначена для уведомления руководителя о существующих или возможных трудностях. Французское законодательство содержит даже четыре реабилитационные процедуры, три из которых применимы к платежеспособным предприятиям, но испытывающим трудности. Защитная процедура – позволяет платежеспособным организациям реструктурировать задолженность под надзором суда [86].

Финансовое оздоровление РФ имеет и некоторое сходство с германской моделью самоуправления. Германское законодательство о несостоятельности делает акцент на реализации прав и интересов кредиторов при активном участии арбитражных управляющих, но при этом в процессуальном единстве предоставляет возможности для реабилитации предприятия должника и учета прав наемных работников [112].

Японское законодательство о несостоятельности имеет реабилитационную процедуру, при которой назначаются один или несколько надзорных уполномоченных. В основе реализации процедур по восстановлению платежеспособности должника лежит план по оздоровлению – соглашение между должником и его кредиторами о полном или частичном изменении содержания и/или объема существующих прав кредиторов, утверждаемый судом. Отсрочка платежа может составлять до десяти лет. Имеет больше сходств с мировым соглашением.

Законодательство США о банкротстве содержит лишь одну реабилитационную процедуру – реорганизация – процедура, используемая, главным образом, компаниями, в которой должник обычно продолжает владеть своим имуществом и вести любую деятельность, но обязан представить кредиторам на рассмотрение план реорганизации, который утверждается судом. Имущество должника становится имуществом конкурсной массы, находится во владении должника, сохранившего контроль над имуществом, и под его управлением [178].

Таким образом, одной из причин введения в законодательство процедуры финансового оздоровления послужил опыт зарубежных стран.

На сегодня большинство экономистов и юристов считают действующий закон «О несостоятельности (банкротстве)» не совсем совершенным. Это послужило основанием Министерству Экономического развития и торговли, в конце 2010 года подготовить новый проект закона о банкротстве.

Окончательный вариант включает в себя три основных реформаторских новшества [51] по сравнению с законом 2002 года.

Первое – появление понятия и института «предпринимательской группы». «Предпринимательская группа – один или несколько должников – юридических лиц, подконтрольных контролирующему лицу – члену предпринимательской группы, и связанных между собой едиными управленческими, производственными и технологическими процессами…».

Второе – изменение механизма «санации» и введение измененной «реабилитационной процедуры» – «финансового оздоровления». Процедура оздоровления описывается весьма подробно и предполагается ее широкое распространение. Значительно увеличен срок процедуры – до пяти лет. Вводится и такое новое понятие как «класс требований», включаемое в план финансового оздоровления. Возможности реструктуризации бизнеса в финансовом оздоровлении уже мало чем ограничены.

Третье – введение норм и понятия «трансграничного банкротства».

Устанавливаются технологические особенности процедур в отношении групп – в том числе финансового оздоровления.

Комиссией ООН по праву международной торговли трансграничная несостоятельность в самом широком смысле определяется как случай, когда несостоятельный российский должник имеет активы в нескольких государствах или когда в числе кредиторов должника имеются кредиторы из другого государства.

Многие экономисты и юристы отмечают востребованность именно финансового оздоровления. «Ранее банкротство ассоциировалось с похоронами компании: имущество распродавалось за бесценок, кредиторы получали копейки, предприятие с потерей лица уходило с рынка. Сейчас осознана необходимость введения цивилизованных процедур спасения» [183].