Ольга Буреш - Стратегия и тактика финансового оздоровления и предупреждения банкротства

• Название: Стратегия и тактика финансового оздоровления и предупреждения банкротства
• Автор: Ольга Буреш
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2013

В учебном пособии в кратком и систематическом виде изложено содержание курса «Стратегия и тактика финансового оздоровления и предупреждения банкротства». Рассмотрены теоретико-методологические аспекты финансового оздоровления предприятий, инструменты финансового оздоровления предприятий. Особое внимание уделено разработке планов финансового оздоровления предприятий. После каждой темы даны вопросы, позволяющие контролировать степень усвоения материала.

---

– техническое банкротство – финансовая несостоятельность предприятия, характеризующаяся превышением его дебиторской задолженностью над кредиторской при значительном превосходстве объема его активов над объемом его обязательств (при эффективном антикризисном управлении предприятием техническое банкротство, как правило, не становится реальным);

– умышленное (преднамеренное) банкротство – банкротство предприятия – должника по вине его учредителей (участников) или иных лиц, в том числе по вине руководителя должника, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо иным образом определять его действия (виновных в умышленном банкротстве преследуют в уголовном порядке);

– финансовое банкротство – подача в арбитражный суд заявления о банкротстве должником, способным удовлетворить требования кредиторов в полном объеме (ложное объявление о несостоятельности с целью ввести в заблуждение кредиторов и получить от них отсрочку выполнения обязательств либо скидки суммы кредиторской задолженности подлежит уголовному преследованию).

1.3 Цели и задачи финансового оздоровления

Реализацию антикризисных процедур применительно к деятельности предприятий-должников называют антикризисным процессом. Мировой опыт показывает, что процесс этот управляемый и включает в себя два блока процедур – антикризисное управление и антикризисное регулирование, которые служат общей цели на различных (микро- и макроэкономическом уровнях).

Главное в антикризисном управлении и регулировании – обеспечить условия, при которых финансовые затруднения не могут приобретать постоянного, стабильного характера.

Антикризисное управление (антикризисный менеджмент) является категорией микроэкономической. Его можно определить как систему мер воздействия на социально-экономические отношения, складывающиеся на уровне предприятия при предупреждении кризиса, реагировании на него и изучении его последствий.

Содержание антикризисного регулирования – категории макроэкономической – составляют меры государственного организационно-экономического и нормативно-правового воздействия на предприятия на стадиях предупреждения, реагирования и изучения кризисов.

Целей антикризисного управления достигают путем решения следующих задач:

– диагностика финансового состояния и оценка перспектив развития производственного потенциала;

– разработка бизнес-плана финансового оздоровления предприятия;

– оценка глубины, финансового и экономического кризиса предприятия и эффективности мероприятий по финансовому оздоровлению;

– выбор и реализация антикризисных процедур.

Эффективному антикризисному управлению предприятием призвано содействовать государственное регулирование.

Система государственного регулирования несостоятельности (банкротства) включает в себя два элемента – законодательную, нормативноправовую базу, регламентирующую процедуру банкротства, и орган, уполномоченный проводить в жизнь меры антикризисного регулирования.

Законодательные основы института банкротства РФ и перспективы его дальнейшего развития были заложены Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» № 3929-1 от 19.11.1992 г. Гражданским кодексом РФ (ст. 61 и 65) и, действующим ныне Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 6-ФЗ от 26.10.2002 г.

Основными направлениями государственного антикризисного регулирования являются:

– совершенствование института банкротства в РФ;

– развитие различных форм государственной поддержки неплатежеспособным предприятиям;

– разработка и реализация мер антикризисного регулирования во взаимосвязи с другими правительственными мероприятиями по стабилизации макроэкономической ситуации в стране и улучшению инвестиционного климата.

1.4 Система критериев финансовой несостоятельности и развитие ее законодательного регулирования

Действующий в настоящее время Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. существенно изменил концепцию несостоятельности (банкротства). По спектру объектов регулирования он гораздо шире предшествующего закона, поскольку регламентирует уже не только процедуру банкротства предприятий и организаций, но, кроме того, граждан, крестьянских (фермерских хозяйств, индивидуальных предпринимателей. В законе определены особенности банкротства отдельных категорий должников – юридических лиц градообразующих организаций, сельскохозяйственных предприятий, страховых организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг. Реакцией на деятельность различных финансовых «пирамид» является приведенная в заключительной части закона статья о банкротстве организаций, осуществляющих незаконную деятельность по привлечению денежных средств граждан. В соответствии с этой статьей при недостаточности имущества организации, осуществлявшей незаконную деятельность по привлечению денежных средств граждан, для удовлетворения требований граждан-вкладчиков руководители организации и ее учредители несут солидарную ответственность. Эта ответственность является субсидиарной, т. е. распространяется на сумму задолженности, не обеспеченной имуществом организации.

В законе содержится более четкое определение самого понятия несостоятельности (банкротства). Теперь признать предприятие банкротом, даже при неудовлетворительной структуре баланса и явных признаках банкротства, может только арбитражный суд (сам должник вправе объявить себя банкротом, но с согласия кредиторов).

Внешним признаком несостоятельности предприятий является приостановление его текущих платежей, неисполнение требований кредиторов или обязательств по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику – юридическом лицу составляют не менее 500-кратного минимального размера месячной оплаты труда.

Все процедуры, применяемые к предприятиям-должникам, закон разделяет на две группы – реорганизационные и ликвидационные.

К реорганизационным процедурам относят:

– досудебную санацию;

– наблюдение;

– внешнее управление имуществом должника.

Досудебная санация – меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника – юридического лица, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом в соответствии с Федеральным законом, в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника.

Внешнее управление (судебная санация) – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.

Реорганизационные процедуры призваны сохранить предприятиедолжника, вытащить его из долговой ямы.

Ликвидационной процедурой является конкурсное производство.

Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, который признан банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсное производство предусматривает:

– принудительную ликвидацию предприятия-должника по решению арбитражного суда;

– добровольную ликвидацию предприятия-должника под контролем кредиторов.

Рассмотренные выше реорганизационные и ликвидационные процедуры могут быть остановлены арбитражным судом на любой их стадии, если должник и кредиторы достигли между собой мирового соглашения. Суть мирового соглашения – в достижении договоренности должника и кредиторов относительно отсрочки или рассрочки платежей или о скидках с долгов. Условие утверждения мирового соглашения арбитражным судом – погашение должником задолженности перед кредиторами первой и второй очереди.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Российское законодательство о банкротстве по аналогии с зарубежным, отдает предпочтение реорганизационным процедурам и рекомендует большой перечень мер по восстановлению платежеспособности предприятия, в том числе:

– перепрофилирование производства;

– закрытие нерентабельных производств;

– ликвидация дебиторской задолженности;

– продажа части имущества должника;

– уступка прав требования должника;

– исполнение обязательств должника собственником имущества должника – унитарного предприятия или третьим лицом;

– продажа предприятия (бизнеса) должника;