Грег Фаррелл - Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства

• Название: Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства
• Автор: Грег Фаррелл
• Жанр: Биографии и Мемуары
• Год: 2013
• ISBN: 978-5-9614-1922-1, 978-0-3077-1786-3

В основе журналистского расследования Грега Фаррелла – история крушения Merrill Lynch, компании, которая произвела революцию на фондовом рынке, построив свой бизнес на предоставлении услуг финансовых консультаций рядовым гражданам.

Merrill Lynch с «громадным стадом» финансовых советников стала олицетворением американского образа мышления. Внезапный крах, упадок и продажа Bank of America стало потрясением. Каковы причины? Как это произошло?

Написанная на основании уникальных источников Merrill Lynch и Bank of America, книга рассказывает историю о жадности, высокомерии и некомпетентности, открывая череду исторических событий финансового кризиса.

---

Флеминг настаивал на том, чтобы Крибиоре позвонил Финку и сообщил ему новость лично, прежде чем об этом будет официально объявлено. Крибиоре отказался: Тейн уже принял предложение, и последнее, о чем он станет беспокоиться, так это о больном самолюбии Финка. Устав от назойливого присутствия Крибиоре в здании компании, Флеминг со злостью сказал председателю совета, что он сам позвонит Финку.

Крибиоре объявил, что следующим генеральным директором Merrill Lynch станет Джон Тейн

Финк уже узнал новость, когда Флеминг ему позвонил. Как и следовало ожидать, гендиректор BlackRock был в бешенстве. Кто-то из тех, кто работал на Финка, проговорился представителям CNBC, что Финк отверг предложение стать следующим генеральным директором Merrill Lynch, поскольку совет директоров банка не позволил ему изучить бухгалтерский баланс организации. Это позволило Финку частично сохранить свое лицо в связи с назначением Джона Тейна, в особенности после того, как он сообщил собственному совету директоров, что пост генерального директора практически принадлежит ему.

Крибиоре позвонил Финку и потребовал объяснений по поводу истории с CNBC, но вместо этого услышал много неприятных слов в свой адрес от главы BlackRock, который резко прервал разговор с 62-летним космополитичным банкиром итальянского происхождения.

– Да пошел ты! – сказал Финк, перед тем как положить трубку.

Крибиоре не позволил вспышке гнева Финка повлиять на его планы – объявление, которое должно было выйти днем, о том, что Джон Тейн станет 12-м генеральным директором Merrill Lynch. Эта новость сильно подняла настроение в штаб-квартире компании, поскольку у Тейна была прекрасная репутация и то, что он согласился на эту должность, говорило о том, что он уверен в жизнеспособности компании.

Тейн приехал в тот же день в полдень в штаб-квартиру компании, которая располагалась в нескольких кварталах от его рабочего места на фондовой бирже.

« Эта новость сильно подняла настроение в штаб-квартире компании, поскольку у Тейна была прекрасная репутация и то, что он согласился на эту должность, говорило о том, что он уверен в жизнеспособности компании »

Его тепло приветствовали члены совета директоров и руководство компании, включая Флеминга. Тейн появился на импровизированной встрече с рабочей группой правления банка (около 30 человек) и отвечал на все вопросы, которые ему задавали, чтобы узнать его мнение по разным проблемам.

Одним из первых был вопрос относительно руководства компании и того, планирует ли Тейн привести новую команду руководителей.

– Вот что я вам скажу, – сказал Тейн. – В пригороде Рай, где я живу, у меня есть хороший друг, недавно он говорил мне, что есть мировой парень, с которым мне надо познакомиться. И вот на прошлых выходных у моего друга была вечеринка, и я наконец-то встретился с тем парнем, про которого он говорил, – это Грег Флеминг. И мой друг оказался прав. Грег Флеминг действительно мировой парень, и могу вам честно сказать, что я с нетерпением жду возможности работать с Грегом и всеми остальными здесь, в Merrill Lynch.

Дэн Зонтаг, заместитель Боба Макканна по финансовому консультированию, сказал Тейну, что один из топов ФК, как называли финансовых консультантов в компании, Merrill Lynch организует вечеринку с коктейлем наверху – на 33-м этаже. Зонтаг спросил Тейна, не желает ли тот подняться и познакомиться с ее участниками.

Тейн пришел на встречу подготовленным – он знал, что вдобавок ко всем проблемам с бухгалтерским балансом Стэн О’Нил создал моральную проблему, подрывая моральный дух финансовых консультантов компании тем, что игнорировал их. О’Нил считал работу с частными лицами незначительным и не очень перспективным в плане роста доходов компании направлением, создающим больше препятствий, нежели помогающим превратить Merrill Lynch в высококлассный инвестиционный банк.

– Мы работаем с клиентами, – сказал Тейн, – я буду рад встрече с некоторыми клиентами компании.

Лицо Крибиоре сияло, когда Флеминг повел Тейна наверх. Приход Тейна на вечеринку с коктейлем на 33-м этаже внес оживление в собрание состоятельных клиентов Merrill Lynch, которые удостоились личной встречи с тем самым Тейном – спасителем Нью-Йоркской фондовой биржи. Весть быстро разошлась среди работников торгового отдела – Тейна приняли.

Для 16 000 брокеров «громадного стада Меррилла» не имело значения то, что Тейн будет первым чужаком, нанятым для управления компанией. Начиная с самого Чарли Меррилла практически каждый генеральный директор прокладывал себе путь наверх от должности финансового консультанта – помогая состоятельным американцам принимать взвешенные инвестиционные решения. Даже О’Нил руководил направлением по работе с частными клиентами в течение 18 месяцев.

С точки зрения имиджа компании прием на работу Тейна был успешным ходом

С точки зрения имиджа компании прием на работу Тейна был успешным ходом. Тем же вечером эту новость передали по всей стране, и она стала главной во всех крупных печатных изданиях, вышедших на следующий день. В отличие от других компаний с Уолл-стрит, Merrill Lynch была торговой маркой, известной по всей стране. Для большинства американцев, живущих за пределами Нью-Йорка, Merrill Lynch была синонимом Уолл-стрит, а недавние новости о том, что Merrill Lynch теряет деньги из-за плохих инвестиций, повлияли на восприятие этого рынка обществом в целом.

Объявление о том, что Merrill Lynch, которая рекламировала себя как компания, «играющая на повышение Америки» (bullish on America), наняла мегазвезду Уолл-стрит на должность генерального директора, было достаточным основанием, чтобы большинство инвесторов стали с оптимизмом смотреть в будущее компании.

То, что некогда гордая компания находилась в таком тяжелом положении, что была вынуждена нанять бывшего конкурента, чтобы удержаться на плаву, было достойно сожаления, но неизбежно.

Дэн Талли, бывший генеральным директором компании в 1990-х годах, сказал в интервью одной газете: «Чарли Меррилл перевернулся бы в гробу, если бы узнал, что мы наняли кого-то из Goldman Sachs, – а потом добавил: – Давайте дадим ему шанс».

Через неделю после объявления о неизбежном переходе Тейна в компанию и Дня благодарения[12], будущий генеральный директор спросил Флеминга, останется ли тот в компании. Флеминг ответил, что останется с удовольствием, если Тейн захочет с ним вместе работать.

– Я хочу, – сказал Тейн.

Прежде чем передать бразды правления Джону Тейну, осталось одно дело, о котором Флемингу надо было позаботиться, – статья в The Wall Street Journal. В понедельник, 26 ноября, после длинных выходных на День благодарения, газета напечатала опровержение:

«В нашей газете 2 ноября на первой странице была опубликована статья о Merrill Lynch & Co., которая была основана на неверной информации о том, что компания заключала забалансовые сделки с хеджевыми фондами, чтобы отсрочить разглашение убытков, связанных с приобретением ипотечных ценных бумаг. В действительности компания предложила хеджевому фонду сделку по продаже коммерческих бумаг на 1 миллиард долларов, выпущенных аффилированным лицом компании на основе ипотечных ценных бумаг. Взамен хеджевый фонд получал право на обратную продажу ипотечных ценных бумаг компании через год в обмен на минимальную гарантированную прибыль.

Однако компания отменила эту сделку после того, как финансовый отдел компании посчитал, что она не соответствует стандартам бухгалтерской отчетности. Кроме того, компания заявляет о том, что она полностью отчиталась по всем сделкам с хеджевыми фондами».

Флемингу не понравилось то, что опровержение было напечатано всего лишь внизу второй страницы, тогда как сама обширная статья шла через всю первую страницу, но он тем не менее ликовал по поводу опровержения.

В тот день он разослал торжественные письма всем 60 000 служащих компании, в которых крупными буквами (чтобы все могли увидеть) был вставлен текст опровержения и повторялись его слова, сказанные ранее на общем собрании в том же месяце: Merrill Lynch крепко стоит на ногах, соблюдает этические нормы, и все, кто в ней работает, должны этим гордиться.

Существовала и еще одна причина для гордости. Флеминг написал, что приход Джона Тейна на пост генерального директора с 3 декабря является еще одной причиной, почему сотрудникам нужно смотреть вперед, а не оглядываться назад. Флеминг заверил сотрудников в том, что Тейн высоко ценит сотрудников компании и ее корпоративную культуру. «Он является зрелым и решительным лидером, который прекрасно разбирается в деле, испытывает огромное уважение и восхищение перед нашей компанией», – написал Флеминг.

Глава 6 Приключения Супер-Тейна

« После завершения сделки с Archipelago и превращения Нью-Йоркской фондовой биржи в публичную компанию Тейн и в самом деле стал Суперменом, по крайней мере на Уолл-стрит »