Вениамин Сафин - Торговая система трейдера: фактор успеха

• Название: Торговая система трейдера: фактор успеха
• Автор: Вениамин Сафин
• Издательство: Питер
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2006
• ISBN: 5-469-01544-0

В книге «Торговая система трейдера: фактор успеха» впервые рассмотрены методы создания торговых систем и приведены результаты их тестирования.

Есть много пособий, в которых описан классический технический анализ, и очень мало тех, в которых рассказано, как именно применять его для работы на конкретных рынках. Данное издание заполняет этот пробел. Сейчас уже ни у кого нет сомнений в том, что успешная торговля на финансовых рынках обычно основана на использовании торговых систем (ТС).

Поэтому здесь подробно рассмотрены основные правила построения торговых систем, основанных на техническом анализе, показаны основные вопросы, которые возникают при создании таких ТС, и рассказано, как эти вопросы можно решить. Также подробно рассмотрены сигналы осцилляторов, в том числе дивергенция и стохастическая установка.

---

Если некто говорит, что стохастик не работает, он просто не понимает, что это такое. Стохастик не может не отследить разворота, не может не сработать. Другое дело — вас может не устраивать его точность, но ее можно варьировать, меняя временной масштаб и размерности. По формуле — стохастик не более способен пропустить разворот, чем ваш глаз — его не увидеть.

Графический же анализ — это некая формализация того, что видит глаз.

Можно смотреть «на глазок». Для этого хорошо бы иметь глазок, близкий к совершенству. Он есть мало у кого. Прочим придется пользоваться «подпорками зрению» — линиями, графическими фигурами либо более объективными инструментами — компьютерными индикаторами.

При этом надо постоянно подозревать себя в ошибке, проверять все составляющие метода самостоятельно, собирать статистику самостоятельно — ведь вы можете неправильно понимать метод, даже если он и вправду хорош.

И контролировать риски, соблюдать меры безопасности, продумывать плохой сценарий развития событий при каждой сделке.

Естественно, результативность любого метода не то что не 100%, но и до 80% доходит редко. Но вполне достаточно может быть и вероятности победы менее 50%, если методы закрытия дают прибыли вырасти.

Взглянем под углом соотношения науки и алхимии на некоторые методы теханализа.

— Уровни коррекции Доу рассматривают деление хода на трети. Прорыв уровня коррекции в 67% является, по Доу, показателем конца импульса и завершением соответствующего тренда. Есть деление хода на четверти. Есть деление надвое — этот принцип используется в индикаторе Ишимоку. Безусловно, все эти подходы проверяемы, а значит, научны.

Скажем, если после отката на 70% предыдущего хода тренд, как правило, продолжается — это опровергнет теорию Доу.

Но, как показали масштабные исследования к 100-летию Доу, 60% и более всех трендов развивается в соответствии с его делением на трети, а с пробоем 67% коррекции тренды обычно прекращаются.

С другой стороны, деление на трети, а не на четверти, сочетание коррекции 50% с коррекциями по третям (веер Фибоначчи, где линии 38 и 62% весьма близки к третям) или отсутствие такого сочетания у Доу явно показывают субъективность подхода. Вот эта субъективность, — проверяемая, работающая субъективность, и есть, насколько я понимаю, алхимия на финансовых рынках.

То есть имеются аналитические концепции, где наука и алхимия смешаны в одном флаконе.

— Волны Эллиотта. Поскольку последовательность импульсов-коррекций подгоняется под определенную схему, раз и навсегда открытую гением Эллиотта, это, безусловно, алхимия. Поскольку многие тренды не укладываются в эту схему, но могут уложиться в нее в дальнейшем (а могут и не уложиться никогда), волны Эллиотта непроверяемы, неопровержимы и тем самым ненаучны.

Поскольку опознавание волн Эллиотта требует распознавания образов и, соответственно, созерцательной подготовки, торговля по волнам Эллиотта — это род искусства. То есть в данной концепции смешиваются искусство и алхимия, а науки нет вовсе.

— В способе определения тренда по нахождению цены выше-ниже МА вовсе нет никакой субъективности; безусловно, имеется научность (ибо масса размерностей различных по способам построения средних не выдерживает проверки в качестве здравого способа определения тренда), алхимическая составляющая слаба, но все же есть, хотя бы потому, что мы ДОГОВАРИВАЕМСЯ считать то или иное состояние рынка трендом и эти договорные границы могут различаться.

Теперь, давайте, попробуем приложить метод определения научности-ненаучности к различным околорыночным, но весьма важным практически вопросам.

— Надежен ли Форекс Клуб (ФК)?

Мы должны понимать, что никакое количество положительных примеров надежности Форекс Клуба не является гарантией его надежности в дальнейшем. Нет ничего, что мог бы ФК совершить для того, чтобы раз и навсегда уверить всех в своей надежности на веки вечные. Гарантий не существует в принципе, и те, кто их хотят, находятся в плену ненаучной парадигмы. Но вполне строго можно, в принципе, установить ненадежность ФК. Для этого нужно несколько (не один, но и не много) примеров неисполнения клубом своих обязательств. Самый старательный поиск таковых примеров до сих пор заканчивается неудачей. Нет этих примеров.

Итак, в принципе, надежность ФК опровержима, но не получается пока ее опровергнуть. Значит, в полном соответствии с современной научной парадигмой мы должны считать ФК надежной компанией, но при этом продолжать держать руку на пульсе и регулярненько подозревать ее во всяких гадостях, что наши клиенты и конкуренты и делают.

И это — не проблема, проблема бывает тогда, когда клиенты или конкуренты выдают неустановленное и недоказанное за установленное и доказанное, да еще делают это в неэтичной форме.

А вообще — любая проверка любой претензии устанавливает: ФК — просто ангелы, что не дает гарантий на будущее, но весьма приятно осознавать сегодня.

— Манипулируют ли рынком сильные мира сего?

Известно, что FOREX — самый крупный из рынков современного мира. «В лоб» его не могут победить даже центробанки развитых стран. Но ведь возможны, в принципе, тайные закулисные действия с целью создания движений, убыточных для одних участников рынка и прибыльных для других (для манипуляторов).

Что на этот счет может сказать наука со своей парадигмой? Во-первых, давайте разделять понятия воздействия на рынок и манипуляций рынком. Интервенция — это воздействие на рынок. Под манипуляцией же я понимаю нечто иное — тот ночной кошмар трейдеров (особенно начинающих), что некие богатые закулисные дяди только и строят козни с целью «разводки» мелких спекулянтов или, беря шире, обмана и ограбления широких народных и бизнесменских масс.

Эта концепция совершенно ненаучна. В самом деле, если мы не находим прямых подтверждений существованию мировой финансовой закулисы, то всегда можно сказать, что мы найдем их в будущем. То есть утверждение «Закулиса есть» неопровержимо. А значит ненаучно.

А вот утверждение «Закулисы нет» опровержимо, а значит, научно. Надо обнаружить, поймать за руку манипуляторов — и тезис будет опровергнут.

Но не получается пока. Значит, пока приходится пользоваться тезисом «Нет тайной всемогущей организации манипуляторов валютными рынками».

Другой научный способ опровержения использует базовый принцип нашего недоверия всему и вся — неопровержимый тезис о том, что «человеку свойственно ошибаться». Следствие — при совершении любых действий возникают неучтенные заранее последствия. При манипуляциях с рынком действия затрагивают интересы столь многих активных его участников, а их реакции столь многообразны, что последствия настолько масштабных действий в принципе невозможно просчитать, а значит, и эффективно направить процесс в нужном манипулятору направлении.

В качестве примера невозможности манипуляций на Форексе я скажу о случае, который обычно приводят как пример возможности этих манипуляций.

Это Сага о том, как Сорос Банк Англии победил.

Легендарное изложение данного подвига выглядит так: Сорос подговорил других спекулянтов, занял денег и внезапно продал английский фунт против доллара на такую сумму и с такой скоростью, что Банк Англии выронил ситуацию из рук и вынужден был отказаться от поддержки фунта, признать свое поражение и выплатить разбойнику Соросу миллиард выигрыша.

Реальное изложение выглядит по-другому. Рынком пытались манипулировать как раз европейские чиновники, присоединившие фунт к европейскому механизму регулирования с очень завышенным относительно марки обменным курсом.

Для поддержания неустанно стремившегося ослабеть фунта бундесбанк и Банк Англии истратили десятки миллиардов долларов; Банк Англии до небес задрал банковские ставки (15% — очуметь!), в Британии падало производство и росла безработица.

Сорос всего лишь первым понял, что так долго продолжаться не может, и поставил на доллар и марку, а не фунт. Он не один такой умный оказался. Он заработал всего миллиард (а только на прямые валютные интервенции истратили в сто раз больше). У Сороса никогда потом (а тем более тогда) ни разу не было таких денег, чтобы манипуляция такого масштаба и таких долговременных последствий оказалась бы возможной.

Случившееся «кровопускание» оказалось для Британии очень полезным — взгляните на графики банковских ставок, промышленного производства и безработицы до и после 1992 года. И премию за глубокое понимание ситуации Сорос получил по праву. Он не манипулировал. Он использовал неудачу чиновников-манипуляторов, которые реально думали, что могут своим решением заменить экономические, политические и психологические реалии.

За всеми утверждениями о манипуляциях рынком более или менее осознанно и явно стоит «Теория заговора» — философское направление, обожающее объяснять все мировые неприятности наличием и успешным действием неких злонамеренных тайных (или не очень) и могущественных групп людей. Как то — жидо-масонов, империалистов, коммунистов и т. п..