Антон Селивановский - Правовое регулирование рынка ценных бумаг

• Название: Правовое регулирование рынка ценных бумаг
• Автор: Антон Селивановский
• Жанр: Экономика
• Год: 2014
• ISBN: 978-5-7598-1083-4

Учебник дает системное представление о правовых основах одного из сложнейших сегментов рыночной экономики – рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Структура издания соответствует программе учебного курса «Правовое регулирование рынка ценных бумаг», который уже несколько лет автор читает на факультете права Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики». Написанию учебника предшествовал тщательный анализ нормативно-правовых источников и правоприменения (в частности, решений высших судов). Четкая структура издания (включая подробное оглавление), а также охват всего массива актуальных норм российского законодательства, регулирующих этот сектор, делает данную книгу незаменимым помощником не только в учебном процессе, но и в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Для студентов, аспирантов и преподавателей юридических вузов, специалистов-практиков в области ценных бумаг и производных финансовых инструментов, а также для всех интересующихся данной тематикой.

---

• виды и максимальный размер расходов, связанных с доверительным управлением ипотечным покрытием и подлежащих оплате за счет имущества, составляющего ипотечное покрытие;

• порядок раскрытия информации, связанной с доверительным управлением ипотечным покрытием, в том числе наименование периодического печатного издания, в котором публикуется соответствующая информация;

• иные сведения в соответствии с требованиями, установленными Законом об ИЦБ.

Управляющий ипотечным покрытием вправе внести изменения и дополнения в правила доверительного управления ипотечным покрытием, которые вступают в силу только после их утверждения общим собранием владельцев ипотечных сертификатов участия.

В случае аннулирования лицензии специализированного депозитария, осуществляющего ведение реестра ипотечного покрытия, управляющий ипотечным покрытием вправе внести в правила доверительного управления ипотечным покрытием изменения, связанные с заменой специализированного депозитария. Одновременно управляющий ипотечным покрытием обязан принять решение о созыве общего собрания владельцев ипотечных сертификатов участия для решения вопроса об утверждении нового специализированного депозитария.

Правила доверительного управления ипотечным покрытием должны соответствовать типовым правилам доверительного управления ипотечным покрытием, утвержденным Правительством Российской Федерации. Правительство вправе установить дополнительные (наряду с предусмотренными Законом об ИЦБ) условия и (или) перечень сведений, которые должны содержаться в правилах доверительного управления ипотечным покрытием.

Вознаграждение управляющему ипотечным покрытием, специализированному депозитарию, регистратору, осуществляющему ведение реестра владельцев ипотечных сертификатов участия, выплачивается за счет имущества, составляющего ипотечное покрытие, и сумма вознаграждения не должна превышать 5 % суммы исполненных обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие.

Расходы, связанные с доверительным управлением ипотечным покрытием, в том числе с обращением взыскания на недвижимое имущество, заложенное в обеспечение исполнения обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также с совершением сделок с указанным имуществом в случаях, предусмотренных Законом об ИЦБ и правилами доверительного управления ипотечным покрытием, осуществляются за счет имущества, составляющего ипотечное покрытие.

14.4. Права на сертификаты, учет прав

Учет прав на ипотечные сертификаты участия осуществляется:

• регистратором на лицевых счетах в реестре владельцев ипотечных сертификатов участия;

• если это предусмотрено правилами доверительного управления ипотечным покрытием, на счетах депо депозитариями, которым для этих целей в реестре владельцев ипотечных сертификатов участия открываются лицевые счета номинальных держателей.

Регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев ипотечных сертификатов участия, по требованию владельца ипотечных сертификатов участия, уполномоченного им лица или номинального держателя обязан подтвердить права указанных лиц на ипотечные сертификаты участия путем выдачи в течение пяти дней выписки из реестра владельцев ипотечных сертификатов участия.

Договор о ведении реестра владельцев ипотечных сертификатов участия может быть заключен только с одним регистратором.

Установлено, что регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев ипотечных сертификатов участия, и управляющий ипотечным покрытием несут субсидиарную ответственность перед владельцами ипотечных сертификатов участия за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанностей по ведению указанного реестра.

Регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев ипотечных сертификатов участия, несет ответственность перед управляющим ипотечным покрытием за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанностей по ведению указанного реестра.

14.5. Статистика

Широкого распространения ипотечные сертификаты участия пока не получили.

Первый выпуск таких ценных бумаг состоялся летом 2012 г. 19 июля 2012 г. ФСФР зарегистрировала правила доверительного управления ипотечным покрытием ипотечных сертификатов участия «ИСУ-1» под управлением ЗАО «Управляющая компания ГФТ Капитал».

14.6. Нормативные акты, регулирующие ипотечные сертификаты участия

• Закон об ИЦБ

• Постановление Правительства РФ от 15.10.2004 № 562 «Об утверждении Типовых правил доверительного управления ипотечным покрытием»

• Приказ ФСФР от 15.12.2009 № 09–55/пз-н «Об утверждении Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев ипотечных сертификатов участия»

• Приказ ФСФР от 15.12.2009 № 09–58/пз-н «Об утверждении Положения о порядке погашения ипотечных сертификатов участия»

15. Ценные бумаги иностранных эмитентов в Российской Федерации

В Российской Федерации возможно обращение иностранных финансовых инструментов при одновременном соблюдении следующих условий[196]:

• присвоение международного кода (номера) идентификации ценных бумаг и международного кода классификации финансовых инструментов;

• квалификация иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг;

• соответствие эмитента установленным требованиям (см. ниже).

Обращение ценных бумаг иностранного эмитента надлежит отличать от их размещения, которое согласно Закону о РЦБ допускается при соблюдении приведенных выше условий и только после регистрации ЦБ РФ проспекта таких ценных бумаг[197]. В то же время нормативные акты ФСФР исходят из необходимости регистрации проспекта ценных бумаг иностранного эмитента как для осуществления правомерного обращения, так и для размещения[198].

Ценные бумаги иностранных эмитентов, которые не допущены к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, не могут предлагаться в любой форме и любыми средствами (в том числе с использованием рекламы) неограниченному кругу лиц. Данные ценные бумаги называются также иностранными ценными бумагами, ограниченными в обороте. Оборот подобных ценных бумаг допускается только среди квалифицированных инвесторов и ряда лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами и прямо предусмотренных нормативным актом ФСФР[199] (например, лицо, которое приобрело права на ценную бумагу по правопреемству при реорганизации).

15.1. Виды иностранных ценных бумаг, которые могут быть допущены к обращению в Российской Федерации

По общему правилу ценные бумаги проходят квалификацию в соответствии с нормативным актом ЦБ РФ (ФСФР[200]), который устанавливает, что принадлежность финансового инструмента к ценным бумагам подтверждается:

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

Примечания

1

См.: Чалдаева Л. А., Килячков А. А. Рынок ценных бумаг: учебник. Изд. 3-е, перераб. и доп. М.: Юрайт, 2010. С. 29–30.

2

К этой группе традиционно относят лишь профессиональных участников рынка ценных бумаг.

3

Пункт 2 ст. 102 ГК РФ.

4

Пункт 3 ст. 5 Закона о защите прав инвесторов.

5

См. п. 3 ст. 3 Федерального закона от 17.05.2007 № 82-ФЗ «О банке развития».

6

Статья 44 Закона о ЦБ РФ.

7

Подробнее см. гл. 3.

8

Статья 1 Закона о защите прав инвесторов.

9

Подробнее см. разд. 4 настоящей главы.

10

Статья 11 Закона о банках.

11

Подробнее см. гл. 8 Инструкции Банка России от 03.12.2012 № 139-И «Об обязательных нормативах банков».

12

Статья 25 Закона о НПФ.

13

Статья 46 Закона о ЦБ РФ.

14

Статья 39 Закона о ЦБ РФ.

15

Статья 39 Закона о ЦБ РФ.

16

Статья 22 Закона о ЦБ РФ.

17

Статья 2 Федерального закона от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

18

Подробнее см. гл. 8.