Михаил Беляев - Международный финансовый центр (на примере лондонского Сити)

• Название: Международный финансовый центр (на примере лондонского Сити)
• Автор: Михаил Беляев
• Жанр: Экономика
• Год: 2010
• ISBN: 978-5-9902331-4-0

Монография посвящена одной из актуальных проблем современных международных экономических отношений – международным финансовым центрам. На примере старейшего, традиционного центра – лондонского Сити – подробно рассматриваются причины возникновения и развития центров, основные операции, конкурентные преимущества, которые получают компании, размещенные в международном финансовом центре. Международный финансовый центр рассматривается как комплекс взаимосвязанных и взаимообусловленных услуг – финансовых, а также связанных с ними дополнительных профессиональных видов деятельности. Большое внимание уделено связям с национальной экономикой, особенностям управления. Подробно проанализированы основные сектора финансового центра – фондовой биржи и банковской системы. Затрагиваются проблемы создания финансового центра в Москве. Монография содержит обширный фактологический, статистический и исторический материал.

---

Деятельность лондонских фирм в области оптовых финансовых услуг генерирует спрос на дополнительные или «связанные услуги, а также, «сателлитные», которым будет посвящен специальный раздел. Соответственно, спрос обусловил наличие структур, которые предоставляют услуги в сопутствующих, смежных областях. Так, в 2005 году, в Лондоне работали в сфере правовых, бухгалтерских услуг и консультационных фирмах 77 000 человек, что есть, почти, четверть всех занятых в Сити оказанием финансовых услуг.

Другие поддерживающие услуги включают специалистов по Паблик рилейшнз в области финансов, найма рабочей силы, обучения, а также, организации публикаций и предоставления деловой информации, компаний, предоставляющих экономические консультации, а также, профессиональных ассоциаций. Есть даже специалисты, которые могут отпечатать в течение часа проспекты эмиссии, дизайнеры, которые могут разработать и отпечатать в готовом виде образцы офисных бланков, ценных бумаг, сертификатов, удостоверений и других документов.

Специфика центра заключается в том, что он является не просто площадкой осуществления ряда основных финансовых операций оптового характера. Характерной его чертой является их диверсифицированный и комплексный характер. Значимо, что, при наличии таких условий, достигаются эффекты масштаба и сферы деятельности, что создает экономическую и функциональную привлекательность центра для клиентов. В условиях конкуренции, наличия соперничества, в том числе и между финансовыми центрами, клиентам необходимо создать конкурентное преимущество, например, в области налогов, регулирования, качества услуг, деловой среды, безопасности. Поэтому, любой фактор имеет значение для положительного или отрицательного решения в отношении выбора места для осуществления бизнеса, еще чаще, решающую роль играет их сочетание, что особенно ярко видно на примере истории деятельности Лондонского Сити. Здесь необходимо отметить, что Лондон является международным финансовым центром не в силу исторических традиций и, при наличии других международных центров, клиенты могут переместиться на другие площадки, которые сформировались и оснащены самой передовой техникой, а также, обладают штатом квалифицированных экспертов и активно работают. Однако, при всем при этом, современный Лондон пока удерживает лидирующие позиции, и не только удерживает, но и предполагает не сдавать их и в перспективе.

Юридические услуги. Лондон является ведущим центром по оказанию юридических услуг в области финансов и международного права. Особый спрос на данный вид услуг возрос в последние годы в связи с расширением активности Сити и ростом глобализации. Услуги предоставляются несколькими крупными международными фирмами, расположенными в Лондоне, и, приблизительно, 200 иностранными фирмами, которые имеют офисы и представительства в Лондоне. Международным коммерческим правом в Лондоне занимаются 1200 членов Ассоциации коммерческого права (Commercial Bar Association). Отдельные проблемы или споры, возникающие в ходе выполнения международных сделок, рассматриваются в Коммерческом суде, в котором процедуры адаптированы к требованиям международного бизнеса. При этом, в силу высокого авторитета Коммерческого суда, в него направляют споры по сделкам, которые осуществляются и вне Сити. Около 80 % рассматриваемых дел имеют в качестве одной из сторон зарубежного представителя, а половина из этих дел вообще не имеет делового отношения к Лондону кроме стремления рассмотреть дело именно в Лондонском суде как гаранте соблюдения международного коммерческого права.

Число и квалификация английских юристов дает уверенность, что услуги могут быть предоставлены по всем отраслям права: банковское право, корпоративные финансы, корпоративное и финансовое законодательство, проектное финансирование, рынок международных капиталов, страхование, морские перевозки, налоги, регулирование, а также, ими обеспечивается судебная процедура решения споров. Вследствие разработанности английского законодательства в области бизнеса, наличия соответствующих фирм, судебной системы, свободной от политического влияния и пользующейся доверием в международных деловых кругах, зарубежные фирмы предпочитают при решении деловых споров иметь дело с Лондоном. Немаловажно также, что помимо юридического аспекта, гарантирующего надежность и непредвзятость судебного разбирательства, рассмотрение международных споров в Лондоне связано с меньшими издержками. В силу этих причин в Лондоне ежегодно рассматривается не менее 90 тысяч дел и споров.

Процессом урегулирования споров в Лондоне заняты около 50 компаний, включая профессиональные ассоциации и профессиональные институты, которые пытаются решить споры, возникающие в связи с контрактами.

Назовем ведущие специализированные организации, работающие в правовой сфере:

1. Лондонский арбитражный суд (London Court of International Arbitration – ICIA) оказывает арбитражные услуги в области международных операций, наблюдение за процессами.

2. Центр решения споров (Centre for Dispute Resolution – CEDR), специализируется на решении международных коммерческих споров путем посредничества в контексте урегулирования. Данный центр один из главных регуляторов в мире, которые предоставляют услуги по поиску альтернативного пути решения международных коммерческих споров.

3. Институт арбитров (Chartered Institute of Arbitrators) – крупнейшее профессиональное учебное заведение по обучению специалистов по арбитражу.

4. Международная торговая палата (International Chamber of Commerce – ICC), осуществляющая международные арбитражные услуги и являющаяся мировым лидером в этой области, стремительно наращивающая эффект своего присутствия в Лондоне.

В результате такой высокой репутации, Британские юридические компании принесли за десять лет в платежный баланс страны чистого дохода на уровне 2,1 млрд. фунтов стерлингов, увеличившись за этот период в 4 раза.

Юридические услуги являются высокодоходной областью. Например, 50 крупнейших лондонских компаний в 2006 году заработали 5,6 млрд. фунтов стерлингов. Основная часть, 2 млрд. (или 35 %), пришлась на 5 ведущих компаний, которые известны как «Магический круг» – Эллен энд Овери, Клиффорд Чанс, Фрэшфилдс Брукхаус Деринджер, Линклайтерз, Слотер энд Мэй. По сравнению, расположенные в Лондоне американские компании заработали 680 млн. ф. ст., то есть всего 12 % всех доходов по этому виду деятельности, а остальная сумма доходов пришлась на другие компании[29].

Крупные доходы американских компаний объясняются их тесными связями с американскими инвестиционными фирмами на Уолл-стрите, которые являются крупными игроками на лондонской площадке и которым постоянно требуется юридическая помощь.

Заработная плата сотрудников юридических компаний отличается высоким уровнем. Например, заработки партнеров компаний «Магического круга» достигают 2 млн. ф. ст. в год, и даже заработки руководителей каждой из 200 более мелких компаний составляют не менее 1 млн. ф. ст.

Растущий спрос на юридические услуги был обусловлен расширением и глобализацией деятельности Сити и концентрацией европейского бизнеса по предоставлению оптовых финансовых услуг в Лондоне. В ответ на тенденцию, некоторое число ведущих лондонских юридических фирм, осуществила трансграничные слияния с компаниями в Европе и Америке, чтобы получить международный масштаб, как бы, повторяя тенденции с международными инвестиционными банками, которые являются их крупнейшими клиентами.

Среди крупных международных английских фирм Сити почти половина сотрудников работает за пределами страны и этот показатель выше, чем в США. Среди иностранных фирм, присутствующих в Лондоне, половина – американцы, остальные из Европы, Австралии и Канады. В американских фирмах в Лондоне работают около 3 000 человек.

В 2007 году обзор 50 крупнейших мировых компаний, проведенный профессиональной газетой «Лигал Бизнесс», показал, что пять из шести крупнейших компаний по обороту (продажам) были международными компаниями, головные офисы которых расположены в Лондоне. На такие позиции их вывело обслуживание коммерческих банков, инвестиционных банков, страховых компаний и компаний по управлению активами.

Бухгалтерские услуги. Лондон является крупнейшим центром по предоставлению бухгалтерских услуг банкам, корпорациям и финансовым компаниям.

Бухгалтерские услуги Сити предоставляют четыре крупнейшие компании – Прайсуотерхаус Куперс, КПМГ, Делойт Туш Томацуэ. Эти компании имеют английское происхождение и даже в названии каждой сохранились названия предшественников, например, Эрнст энд Янг, четвертый участник группы, американского происхождения, но имеющий связи с Сити с 20‑х годов прошлого века. В настоящее время эти компании, бесспорно, многонациональные и международные с огромным штатом сотрудников в офисах, размещенных по всему миру: Прайсуотерхаус Куперс имеет 140 тысяч служащих и 771 офис в 149 странах, а Делойт Туш Томацуэ – 135 тысяч в 150 странах. Они доминируют в доле прибыли, которую получают в этом виде бизнеса. В 2005 году Прайсуотерхаус Куперс получил 1,8 млрд. ф. ст., Делойт Туш Томацуэ – 1,35 млрд. КПМГ немногим более 1 млрд. Для сравнения, замыкающая десятку Тенон Груп, получила 95 млн. ф. ст. Концентрация доходов весьма высока – на большую четверку компаний приходится 72 % доходов, полученных первой полусотней компаний.