Макаров Олег - Акции – Валюты – Фьючерсы. Путешествие дилетантов

• Название: Акции – Валюты – Фьючерсы. Путешествие дилетантов
• Автор: Макаров Олег
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции

Первоначально эта книга «проговаривалась» на сотнях семинаров и мастер-классов. Автор несколько лет руководил обучением клиентов в крупных брокерских компаниях. И каждый день был практиком, инвестирующим вместе со своими клиентами именно по тем стратегиям, которые детально описаны здесь – с примерами, иллюстрациями и подробными разъяснениями.

…Сборы перед отъездом всегда волнительны и потому путешественники просят «огласить весь список» – сомнений, возможных проблем в дороге и путей их решения. «А можно ли вообще заработать на этих самых финансовых рынках?» Этот вопрос мы поставим во главе списка. И утвердительный ответ на него стал смыслом написания книги. Но одновременно, как покатившийся по склону камешек, повлек за собой лавину других – в прямом и переносном смысле «на засыпку»:

• как выбрать акции, которые подорожают с большой вероятностью?

• почему рынок то растет, то падает?

• когда акция Газпром снова будет стоить 350 рублей?

• покупать ли доллар, или уже продавать?

• каковы «любимые ошибки» начинающих инвесторов?

• когда я смогу превратить мои сто тысяч в миллион…

И так до бесконечности. Ну что ж, глава за главой мы снабдим вас картой и компасом в этом путешествии по просторам открытых рынков.

Квалификация вашего «гида»:

Олег Макаров, кандидат психологических наук, автор уже вышедшей книги «Биржевые миллионы». Доходность личного инвестирования до 30 % в месяц – на конкурсах Лучший частный инвестор Московской биржи. Под ником «mako» в 2011 г. http://investor.moex.com/ru/statistics/2011/ и под ником «indigo» в 2014 http://investor.moex.com/ru/statistics/2014/. Каждый день автор проводит сделки вместе со своими клиентами в рамках семинаров и вебинаров модельного инвестиционного портфеля «Индиго».

Бон вояж!

---

– Теперь графики разговаривают с вами, не правда ли, Дмитрий? – пытаюсь я пошутить.

– Откуда вы знаете? – совершенно серьезно смотрит он на меня. Шутка не удалась.

– У меня тоже было что-то похожее. Снились графики, в этих снах я двигал рынками… Помогает контрастный душ перед сном.

– Нет, такая помощь мне не нужна. Я считаю, что торговля на фондовых площадках полностью соответствует моему характеру, я это чувствую, это внутри меня. Я не боюсь рисковать и – потерять деньги, так как отношусь к ним…, – он замолкает в поисках слова, – слегка посредственно. Деньги для меня – лишь инструмент. Да и сам по себе я порой непредсказуем, так же, как и характер движения цен. В каких-то вещах я нелогичен, и это позволяет мне принимать правильные решения в ситуации, когда рынок неожиданно и вне логики разворачивается. Вообще, я думаю, рациональные до мозга костей люди с высшим экономическим образованием никогда не смогут заработать на фондовом рынке. Они реалисты. А рынок нужно почувствовать. Даже и поговорить с графиком акции, на которой намерен торговать. И в какой-то момент это появляется: мы чувствуем друг друга и дополняем – я и выбранная мной сегодня для торговли акция или фьючерс.

– Я вас, действительно, поздравляю, Дмитрий, с таким возникновением взаимной симпатии.

На том мы расстались вновь. Что произойдет с Дмитрием в следующие полгода, откроет ли он собственную управляющую компанию… Все это я опишу во второй книге.

Вплоть до этих строк мы говорили только о российском фондовом рынке. Но разумеется, в современном мире истинный инвестор это по определению космополит. Сегодня он вкладывается в акции Сбербанка, завтра Фейсбука, позже обнаруживает заманчивые перспективы на валютной паре доллар-франк, а заканчивает торговую неделю покупкой фьючерсов на золото. Откровенные беседы с профессионалами этих инвестиционных направлений не будут обходить острых и даже «колючих» вопросов. Ведь речь будет идти о деньгах, которые на просторах открытых рынков кто-то теряет, а кто-то находит.

Глава 3. Форекс в России. Особенности национальной торговли

После того, как в нашей стране некоторое время назад закрылись разом все казино и залы игровых автоматов, на улицах стало заметно больше грустных лиц. У многих забрали любимую игрушку! Ведь еще национальный классик Достоевский признавал, что не существует более волнующего занятия в мире, чем игра на деньги. Он проводил ночи в игорных заведениях во время путешествия на курорт игроманов Баден. Пытался сорвать куш на рулетке, полагая, что владеет некоей системой игры…

Классика можно понять, и ему можно посочувствовать, ведь в те времена не существовало мирового рынка Форекс.

Ныне удовольствие от игры на деньги можно получать хоть круглосуточно. И при этом не надо тратиться на поездки в казино.

Ради того, чтобы из уст профессионала узнать, имеет ли современный герой романа «Игрок» шансы не «играть», а работать на финансовых рынках, мы побеседуем с Кириллом Агеевым, руководителем направления Форекс крупного брокера.

– Кирилл, у нас с вами не простая задача. Построить нашу беседу так, чтобы не скатиться к примитивной рекламе услуг на Форекс, с одной стороны. А с другой, дать человеку, мало осведомленному в тонкостях вашего бизнеса, понимание того, куда же он направляется, если решил сделать ставку на «свои кровные» в бесконечной игре мировых валют друг с другом. Доллар против евро, йена против доллара, рубль против всех… А, скажите, профессионалы Форекс играют против своих клиентов?

– Подойдем к вопросу исторически. С середины 1990‑х годов услуги на рынке Форекс для частных лиц предоставляют не профессиональные участники, и не банки, а дилинговые центры. Иными словами, любые частные компании, решившие этим заняться. Это связано с тем, что у нас в стране до недавнего времени не было законодательства, которое до конца регулировало бы активность физических лиц на Форекс. А значит, существовала некая ниша, куда могли зайти коммерсанты с примитивной мотивацией: любой ценой нажиться на клиенте. И среди тех, кто попал к таким коммерсантам, действительно, порой бытует мнение, что дилинговые центры играют против них. Надо определить некоторые понятия, прежде, чем двигаться дальше. Что такое играть против клиента? Это означает, использовать такую схему, при которой средства частных трейдеров не выводятся на реальные торги. Делается так называемый «неттинг» позиций клиентов, и при этом компании не выгодно, когда клиенты зарабатывают. Чтобы не допустить клиентских заработков, дилер прибегает к обманным манипуляциям – «подрезает» котировки, постоянно «реквотит», создает серьезные проскальзывания на спокойном рынке. Все это, по замыслу, подталкивает клиента к потере средств. Не скрою, это есть, и к этому прибегают, как правило, новые и нечистые на руку дилинговые центры. Такие компании работают на рынке максимум пару лет, и на верхних позициях в честных рейтингах не присутствуют. Они собирают посредством недобросовестной рекламы определенную аудиторию, от которой имеют прибыль без соблюдения каких-либо моральных и деловых принципов порядочности.

В случае, например, с моим Форекс направлением ничего подобного быть не может, потому что любой крупный брокер живет по законам риск-менеджмента. В любой кредитной организации существует жесткое регулирование рисков, поэтому все позиции, все риски клиентов либо хеджируются, либо напрямую выводятся на рынок.

– Давайте поясним нашим путешествующим дилетантам, что значит «реквотить» «неттить» и «выводить риски на рынок»? Я так понимаю, что тонкая граница между добром и злом в вашем бизнесе пролегает среди довольно экзотично звучащих терминов.

– «Реквоты» – это отказ от исполнения ордера клиента по рыночной цене, то есть предложение дилером другой цены для совершения сделки. Она, как правило, отличается в худшую сторону для клиента по отношению к первоначальной. Это не показатель нечистоплотности брокера. Надо понимать, что рынок порой резко движется, и часто цена может далеко уйти за время запроса котировок для сделки. Чаще всего это вопрос долей секунды. Но в ситуации, когда «реквоты» повторяются постоянно, не позволяя трейдеру войти в рынок по желательной для него цене, стоит задуматься о правильности выбора брокера.

«Неттинг» так же не является показателем «кухни». Крупнейшие банки мира частично «неттят» позицию клиентов, когда часть из них стоят «по рынку», а часть «против». И при этом образуется нулевой уровень, взаимозачёт позиций. В такой ситуации нет смысла выводить каждую отдельно взятую клиентскую позицию на рынок. Крупный брокер в такой ситуации никаким образом не влияет на исполнение ордеров клиентов, а также на цены сделок. Недобросовестный же брокер будет пытаться сделать всё, чтобы прибыльная часть позиций клиентов сократилась и увеличилась убыточная. Здесь опять же нужно смотреть на качество дилинга, решение спорных ситуаций с брокером, его способность выплат крупным клиентам, особенно выплат прибыли. Если с этим всё хорошо, то брокеру можно доверять. Как правило, крупные брокеры не позволяют себе работать против клиента, ведь на карту поставлена репутация, накопленная годами труда.

Основные профессиональные участники, занимающиеся предоставлением услуг на Форексе, не боятся выигрышей своих клиентов. Потому что всегда хеджируют их позиции, если они малы по объему. Либо в обязательном порядке выводят сделки таких игроков на межбанковский рынок. Мелкие клиенты крупного брокера, и в самом деле, могут работать по схеме «неттинга» и никаким образом не замечать разницы. Это главный резон, почему стоит доверять только крупным именам с многолетней репутацией.

– Можем ли мы говорить о какой-то эволюции в столь щекотливых вопросах? Как ваш бизнес Форекс услуг дистанцируется от всевозможных «кухонных» дилинговых центров, создающих среди клиентов негатив?

– В 2010 году впервые прозвучало словосочетание «банковский Форекс». Сейчас им любят бравировать многие банки, на базе которых существуют специализированные подразделения. Так получилось, что я эти слова произнес первым. Сначала все улыбались по этому поводу. Дело в том, что на тот момент я строил ритейловый Форекс бизнес в одном из крупнейших банков страны. Подход принципиально отличался от всего, что было ранее на рынке: мы взяли дилинговые технологии межбанковского рынка и переложили на ритейловый, то есть встроили один бизнес в другой. Получилась гибридная схема, позволявшая работать не только с крупными корпорациями, но и с физическими лицами на рынке Форекс. Именно тогда нужно было дистанцироваться с этим ноу-хау от дилинговых центров и брокеров, поэтому я решил вывести на рынок новый тип бизнеса – Банковский Форекс. Ведь, по сути, что такое «банковский Форекс» – это масло масляное (изначально понятие «Форекс» означает «межбанковский рынок»). Но банковский Форекс представляет собой именно сервис банка, отличный от тех услуг, которые до сих пор видели трейдеры в России.