Чинара Керимова - Информационно-аналитические методы оценки и мониторинга эффективности инновационных проектов

• Название: Информационно-аналитические методы оценки и мониторинга эффективности инновационных проектов
• Автор: Чинара Керимова
• Жанр: Прочая научная литература
• Год: 2015
• ISBN: 978-5-4365-0167-3

Изложена система взглядов на информационно-аналитические методы! оценки и мониторинга интегральной эффективности инновационных проектов развития реального сектора экономики: исследована система показателей, методики отбора проектов к финансированию, требования к формированию информационно-аналитических баз оценки и мониторинга их эффективности на основе интегрального подхода, учитывающего интересы ключевых стейкхолдеров.

Монография ориентирована на студентов магистратуры, аспирантов и молодых ученых, а также на специалистов – практиков, работающих в кредитно-финансовом и реальном секторах отечественной экономики.

Монография подготовлена коллективом авторов – преподавателей кафедры «Экономический анализ» ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» по результатам НИР, выполненных за счет бюджетных средств по Государственному заданию 2014 года.

---

• вывод альтернативной энергетики на экономически выгодный уровень и повышение экологичности тепловой энергетики;

• минимизация техногенного воздействия на биосферу за счет применения чистых технологий и совершенствования методов природоохранной деятельности.

Это ставит перед отечественной экономикой, органами управления и всеми хозяйствующими субъектами сложные задачи обеспечения глобальной конкурентоспособности. В настоящее время наиболее вероятны три варианта инновационного развития реального сектора экономики России:

• инерционное технологическое развитие, ориентированное на импорт;

• догоняющее развитие с использованием импортных технологий и локальным стимулированием развития отечественных разработок, имеющих коммерческие перспективы;

• достижение лидирующих позиций в фундаментальных исследованиях и перспективных научно-технологических направлениях, обеспечивающих конкурентные преимущества России и улучшение ее позиций на международных рынках высокотехнологичной продукции.

Третий вариант инновационного развития в наибольшей степени соответствует долгосрочным целям «Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года» (утв. распоряжением Правительства РФ от 08.12.2011 г. № 2227-р). [65].

Однако для страны со столь разнообразной отраслевой структурой не может быть универсальных вариантов технологической модернизации для всех секторов экономики. Утвержденная Стратегия инновационного развития предполагает реализацию комбинированного варианта, сочетающего достижение лидерства в сегментах экономики с наличием конкурентных преимуществ и использование принципов догоняющего варианта развития в других сегментах экономики. Как известно, наша страна в состоянии претендовать на лидерство в атомной и водородной энергетике, в сферах авиакосмических и биомедицинских технологий, горно-геологических и нанотехнологий, в производстве военной техники и композитных материалов, в судостроении, в нефтехимии, программном обеспечении, в экологии и рациональном природопользовании, в ряде других направлений.

Но в большинстве других секторов экономики объективной необходимостью является характерное для политики догоняющего развития использование передовых зарубежных технологий и научных разработок. При этом целесообразно использовать широко применяемый в мировой практике принцип «Наилучших доступных технологий», обеспечивающий помимо экономического эффекта выполнение требований социальной ответственности и экологичность внедряемых инноваций. В качестве наилучших доступных технологий рассматриваются технологии, основанные на последних передовых достижениях науки и техники, уже применяемые на практике и экономически приемлемые для субъектов хозяйствования. Так, в Еропейском союзе в развитие данной концепции разработаны, утверждены и рекомендованы для использования коммерческим компаниями отраслевые справочники «Best Available Techniques References».

Таким образом, отечественными организациями реального сектора экономики для разработки проектов своего инновационного развития может быть использован широкий спектр как принципиально новых, так и уже используемых передовых технологий и практик. Однако для достижения реальной эффективности подобных проектов, не только их разработка, но и фактическое выполнение нуждаются в соответствующем аналитическом сопровождении.

1.2. Традиционные подходы к оценке эффективности в инновационном анализе

Эффективность реализации инновационных проектов, как правило, на практике оценивается в основном аналогично традиционным инвестиционным проектам. Однако при этом имеются и свои особенности. Наряду с коммерческой (финансовой) выделяются бюджетная (с позиций оценки влияния проекта на расходы (доходы) бюджета, и народохозяйственная экономическая эффективность (эффективность проекта с точки зрения всего народного хозяйства и для регионов и отраслей) [4, с.350]. Измерение этих двух аспектов нуждается в разработке и применении системы индикаторов, с соответствующими паспортами показателей, содержащими информацию о регламентах их применения, используемых информационных источниках и перечне ответственных лиц. При условии использования эвристических подходов анализа инноваций возникают проблемы с разработкой регламента и проведения экспертной оценки состояния и ожидаемых результатов проекта.

В соответствии с рекомендациями Организации Объединенных Наций по промышленному развитию (UNIDO) в отечественной и зарубежной практике в основном применяются методические подходы к оценке инновационных проектов, ориентированные на предварительную оценку эффективности проектных решений, базирующуюся на сопоставлении дисконтированных денежных потоков, генерируемых проектами на всех стадиях их осуществления. При этом главными критериями при оценке эффективности проектов являются показатели, характеризующие финансовую эффективность и финансовую устойчивость: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма прибыли, простая норма прибыли, простая норма прибыли на акционерный капитал, коэффициент финансовой автономности проекта, коэффициент текущей ликвидности, срок окупаемости инвестиций в инновационный проект и т. п. В тех случаях, когда инвестиционные решения являются необходимыми, но не приносящими прибыли, сравнительная оценка эффективности вариантов подобных решений осуществляется по критерию минимума приведенных затрат.

Позднее, на основании данной методики Министерством экономики РФ была разработана и в практике экономической деятельности успешно применяется методика оценки капитальных вложений, реализуемых с привлечением бюджетных средств [5]. В их основе лежит предварительный и итоговый анализ денежных потоков связанных с реализацией проекта, а также влияние оказываемое инвестициями на финансовое положение организации, на балансе которого отражаются результаты реализации проекта, а также оценочные аспекты гарантии возвратности средств привлекаемых для его финансирования [6].

Применяемые при этом варианты прикладных методик анализа инновационно-инвестиционных проектов предназначены для обоснования выбора вариантов таких проектов по главным оценочным параметрам – параметрам экономической эффективности и риска. Вместе с тем, нельзя не признать, что мотивация инноваций и выбор вариантов инновационных решений связаны не только с текущими или завтрашними экономическими выгодами. Инновации необходимы для выживания коммерческих организаций в конкурентной борьбе и укрепления их рыночных позиций, для решения целого ряда деловых проблем, вызванных неспособностью организации в ее нынешнем состоянии удовлетворить требования ее ключевых заинтересованных сторон. При этом практика показывает, что подобные требования все чаще носят не только экономический характер и относятся к сфере социальных отношений, к сфере охраны окружающей среды, обеспечивающей нормальные условия для жизни людей не только нынешних, но и будущих поколений. Разумеется, социальные и экологические требования закладываются в проекты и учитываются при выработке их целевых параметров, однако они не учитываются пр комплексной оценке эффективности проектов и обосновании выбора их вариантов.

Не менее важной проблемой является оценка реальной эффективности фактически реализуемых проектов. Не секрет, что параметры эффективности, закладываемые в большинство инновационно-инвестиционных проектов, на практике не достигаются. Это связано не только с тем, что при формировании проектов недостаточно были учтены все возможные риски. В значительной мере явно недостаточная эффективность реализации проектов вызвана отсутствием научно обоснованного методического инструментария для анализа хода реализации и фактической эффективности выполняемых проектов.

Использование традиционно применяемых в проектном анализе подходов к оценке фактической эффективности затрудняется и отсутствием достаточно надежной информационной базы. Методология отечественного учета до настоящего времени не выработала способов системного отражения фактических денежных потоков на протяжении всех стадий реализации каждого конкретного из инновационно-инвестиционных проектов, носящих, как правило, долгосрочный характер. Эта проблема отчасти снимается в тех случаях, когда масштабный проект может быть обособлен в качестве реализующего его специально выделяемого юридического лица. В данной ситуации все денежные потоки этого юридического лица могут рассматриваться как денежные потоки проекта. Однако характерной особенностью инновационной деятельности современных организаций реального сектора экономики является одновременное выполнение нескольких инновационных проектов, находящихся на различных стадиях их реализации. Если на стадии осуществления инвестиционных вложений имеется возможность выделения денежных потоков по каждому из проектов, связанных с расходами денежных средств на проектирование, строительство, закупки и монтаж оборудования, пуско-наладочные работы и т. п., то на стадии эксплуатации созданных инновационных объектов генерируемые отдельными проектами притоки денежных средств «растворяются» в общем денежном потоке по текущей операционной деятельности предприятия. Это не позволяет дисконтировать и сопоставлять притоки и оттоки денежных средств по каждому проекту для оценки фактического достижения уровня NPV и других показателей эффективности, заложенных в проекты.