Вениамин Сафин - Торговая система трейдера: фактор успеха

• Название: Торговая система трейдера: фактор успеха
• Автор: Вениамин Сафин
• Издательство: Питер
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2006
• ISBN: 5-469-01544-0

В книге «Торговая система трейдера: фактор успеха» впервые рассмотрены методы создания торговых систем и приведены результаты их тестирования.

Есть много пособий, в которых описан классический технический анализ, и очень мало тех, в которых рассказано, как именно применять его для работы на конкретных рынках. Данное издание заполняет этот пробел. Сейчас уже ни у кого нет сомнений в том, что успешная торговля на финансовых рынках обычно основана на использовании торговых систем (ТС).

Поэтому здесь подробно рассмотрены основные правила построения торговых систем, основанных на техническом анализе, показаны основные вопросы, которые возникают при создании таких ТС, и рассказано, как эти вопросы можно решить. Также подробно рассмотрены сигналы осцилляторов, в том числе дивергенция и стохастическая установка.

---

Интересный результат был получен при использовании нейронных сетей для прогнозирования движения цены на часовых свечках. В качестве входных параметров были и такие, как значение стохастики и направление ее движения. В некоторых нейронных сетях можно оценить важность параметров, которые подаются на вход. И оказалось, что, по крайней мере для прогнозирования движения цены на следующей свече, направление движения стохастики на порядок важнее ее значения (кстати, для RSI это не так). О чем это говорит? А это говорит о том, что при начале движения цены валюты цены закрытия ОБЫЧНО смещаются к максимуму или к минимуму свечки (в зависимости от того, куда цена начинает двигаться). А так как до этого цена часто шла горизонтально, то и стохастика могла «болтаться» в районе 50, чуть выше или чуть ниже, уж как получилось. И вот началось движение цены вверх. И свечки стали закрываться около максимума. И стохастика развернулась вверх, но отнюдь не в зоне перепроданности. То есть сигнал мы получили, но не в виде пересечения уровня перепроданности, а в виде разворота стохастики. А зачем тогда нужен уровень перепроданности? А вот зачем. Если стохастика опустилась ниже этого уровня, то это значит, что в большинстве последних свечек цены закрытия близки к минимальным ценам, то есть цена в общем идет вниз, и НАДО ИСКАТЬ ВОЗМОЖНОСТЬ открывать КОРОТКУЮ позицию. Когда? Например, когда стохастика пересекла уровень перепроданности снизу вверх и опять вернулась в зону перепроданности. И до каких пор так можно делать? А пока не кончится тренд вниз. То есть мы естественным образом приходим к тому, что сигналы стохастики надо интерпретировать только с учетом того, куда направлен тренд. И на рисунке 1.6.4 стрелками 2 и 4 показано, что сигналы стохастики о развороте цены по тренду правильными.

Думаю, что немногие знают, что стохастика сначала была предложена как трендовый индикатор. Разумеется, параметры были значительно больше, чем 5, 3, 3. И в самом деле, стохастику можно использовать как трендовый индикатор, и причем не самый плохой. Есть разные варианты. Один из них на часовых свечках — стохастика с параметрами 48, 12, 6. Есть торговые системы, в которой используется только две стохастики с разными параметрами. И работают эти системы совсем неплохо. Но обратите внимание, что используются две стохастики — одна для определения тренда, а другая для определения разворота цены по тренду. А развороты против тренда не учитываются. Поэтому результаты работы только по развороту стохастики всегда будут плохими. Кроме того, не надо забывать о волатильности рынка. Ведь стохастика может показать разворот и в том случае, когда цена в итоге изменилась на 5 пунктов. На реальном рынке, например по франку, стохастика часто показывает разворот в диапазоне от 22 до 03 по Гринвичу, когда торгов по франку практически нет. То есть теоретически разворот-то цены есть, но его величина может быть 10 пунктов и для нас это ошибочный сигнал. Виновата ли в этом стохастика? Нет, она не предназначена для определения величины хода цены. Невольно вспомнил вывеску в баре из анекдота: «Не стреляйте в пианиста — он играет, как может». Вот и в индикаторы не надо стрелять.

Теперь поговорим о дивергенциях стохастики. В отличие от RSI, где дивергенцию как-то более логично смотреть именно по ценам закрытия, на стохастике надо учитывать именно максимальные и минимальные цены. Что нам показывает классическая дивергенция стохастики после восходящего движения цены? Только одно — хотя цена и достигла нового, более высокого, максимума, цены закрытия стали ближе к минимальным ценам, чем на предыдущем, более низком максимуме. То есть хоть «быки» в целом двигают цену вверх, но «медведи» уже могут двигать цены закрытия ближе к минимальным ценам, чем раньше, то есть сила «медведей» растет. Но достаточно ли быстро она растет? Возможны разные варианты.

Вариант первый. Имеем сильный тренд вверх и на нем небольшие откаты. На этих откатах вполне может сформироваться дивергенция. Надо ли после этого открывать позицию вниз? Нет, не надо. Нельзя играть против тренда. И тот, кто открыл позицию вниз против тренда, должен винить себя, а не дивергенцию. После этого вполне может возникнуть двойная дивергенция (и даже тройная, но это уже достаточно редко). И двойная дивергенция говорит, что «медведи» продолжают наращивать свои силы, продолжают прилагать усилия для разворота цены, то есть активно работают. А всякая долгая работа приносит свои плоды, и после двойной дивергенции цена разворачивается гораздо чаще, чем после обычной, причем часто именно двойная дивергенция показывает окончание тренда. На рисунке 1.6.5 приведен пример двойной дивергенции на дневных свечках фунта. На этом рисунке видно, что после первой дивергенции, которая образовалась в феврале-марте, хода вверх практически не было, но после двойной дивергенции начался хороший тренд вверх.

Вариант второй. Опять имеем сильный тренд вверх, но вот цена развернулась, пробила линию поддержки и при этом образовалась дивергенция. Вот в этом случае дивергенция подтверждает, что это не случайное пробитие линии поддержки одной свечкой, а результат усилий «медведей» в течение некоторого времени. И эти усилия не пропали даром — цена идет вниз. (Причем дивергенцию в этом случае мы часто можем заметить раньше, чем цена пробила линию поддержки.) И в этом случае стоит открывать короткую позицию. Пример такой дивергенции приведен на рисунке 1.6.6.

Цена пробила линию поддержки и потом образовала максимум, достигнув при этом линии поддержки снизу. При этом возникла дивергенция на стохастическом осцилляторе. Далеко ли вниз пойдет цена или нет — на эти вопросы осцилляторы вообще не дают ответа, и дивергенции в частности.

Вариант третий. Цена в коридоре, причем второй раз стукается о верхнюю границу коридора, не доходя в промежутке между этими столкновениями до нижней границы, и при этом образуется дивергенция. Это отличный момент для открытия короткой позиции. В этом случае понятно даже, на какое движение цены стоит рассчитывать (для широкого коридора — до его средины, для узкого — до его нижней границы).

Продолжаем о дивергенции. Где она должна быть? Если максимальное значение первого пика 55, значение второго максимума 45, а минимальное значение индикатора между этими пиками 42, то эта дивергенция вряд ли даст хороший сигнал. Реально это, скорее всего, колебания стохастики возле уровня 50, и вряд ли говорит о развороте цены. А если оба пика выше 60, то достаточно ли этого? Тоже не всегда.

Вариант первый. Например, на рынке наблюдается хороший тренд вверх. При этом оба пика стохастического осциллятора, образующие дивергенцию, достаточно высокие (например, выше 80, а то и 90). Тогда это, скорее всего, был просто откат на цене на хорошем восходящем тренде, и стохастика именно это и показала — небольшой откат цены. На рисунке 1.6.7 приведен вариант дивергенции на английском фунте, которая возникла перед началом небольшой коррекции на восходящем тренде.

На этой коррекции цена дошла до уровня поддержки, отбилась от нее и продолжила свой ход вверх.

Вариант второй. Один пик высокий (например, выше 80), а второй ниже 70, но не ниже 50. В этом случае желательно посмотреть, где было минимальное значение стохастики между этими пиками. И если она сумела сходить между пиками ниже 20, то я считаю, что эта дивергенция менее надежная по сравнению с той, в которой стохастика не опускалась между пиками ниже 20 — свой первый пик стохастика уже отработала, особенно если эти пики разнесены по времени достаточно далеко (на часовых свечках больше 36 часов, на днях более13 дней). А если стохастика не опускалась так низко, то это хороший сигнал о развороте цены. И еще одно замечание — чем ближе в этом случае пики (по времени), тем надежнее сигнал.

Вариант третий. Первый пик высоко, а второй ниже 50. В этом случае часто бывает, что цена уже ушла далеко вниз и открывать позицию поздно. Конечно, бывает и так, что это начало большого хода вниз, но дивергенция об этом уже ничего не говорит. Возможно, что в этом случае второй пик лучше рассматривать как «крюк» со всеми последствиями.

Кроме дивергенции, у осцилляторов есть еще одно интересное свойство — стохастическая установка. Обсудим ее на примере стохастического осциллятора.

СТОХАСТИЧЕСКАЯ УСТАНОВКА — есть расхождение между графиком цены и графиком стохастического осциллятора, при котором, если стохастик дает новый минимум по сравнению с предыдущим, то цена — нового минимума не дает. Или когда стохастический осциллятор дает новый максимум, а цена — нет. То есть этот сигнал выглядит как «дивергенция наоборот». Пример стохастической установки приведен на рисунке 1.6.8. На рисунке видно, что минимум цены в начале октября выше минимума в середине сентября, но стохастика в октябре опустилась ниже предыдущего минимума.