Вениамин Сафин - Торговая система трейдера: фактор успеха

• Название: Торговая система трейдера: фактор успеха
• Автор: Вениамин Сафин
• Издательство: Питер
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2006
• ISBN: 5-469-01544-0

В книге «Торговая система трейдера: фактор успеха» впервые рассмотрены методы создания торговых систем и приведены результаты их тестирования.

Есть много пособий, в которых описан классический технический анализ, и очень мало тех, в которых рассказано, как именно применять его для работы на конкретных рынках. Данное издание заполняет этот пробел. Сейчас уже ни у кого нет сомнений в том, что успешная торговля на финансовых рынках обычно основана на использовании торговых систем (ТС).

Поэтому здесь подробно рассмотрены основные правила построения торговых систем, основанных на техническом анализе, показаны основные вопросы, которые возникают при создании таких ТС, и рассказано, как эти вопросы можно решить. Также подробно рассмотрены сигналы осцилляторов, в том числе дивергенция и стохастическая установка.

---

Вариант второй. Один пик высокий (например, выше 80), а второй ниже 70, но не ниже 50. В этом случае желательно посмотреть, где было минимальное значение стохастики между этими пиками. И если она сумела сходить между пиками ниже 20, то я считаю, что эта дивергенция менее надежная по сравнению с той, в которой стохастика не опускалась между пиками ниже 20 — свой первый пик стохастика уже отработала, особенно если эти пики разнесены по времени достаточно далеко (на часовых свечках больше 36 часов, на днях более13 дней). А если стохастика не опускалась так низко, то это хороший сигнал о развороте цены. И еще одно замечание — чем ближе в этом случае пики (по времени), тем надежнее сигнал.

Вариант третий. Первый пик высоко, а второй ниже 50. В этом случае часто бывает, что цена уже ушла далеко вниз и открывать позицию поздно. Конечно, бывает и так, что это начало большого хода вниз, но дивергенция об этом уже ничего не говорит. Возможно, что в этом случае второй пик лучше рассматривать как «крюк» со всеми последствиями.

Кроме дивергенции, у осцилляторов есть еще одно интересное свойство — стохастическая установка. Обсудим ее на примере стохастического осциллятора.

СТОХАСТИЧЕСКАЯ УСТАНОВКА — есть расхождение между графиком цены и графиком стохастического осциллятора, при котором, если стохастик дает новый минимум по сравнению с предыдущим, то цена — нового минимума не дает. Или когда стохастический осциллятор дает новый максимум, а цена — нет. То есть этот сигнал выглядит как «дивергенция наоборот». Пример стохастической установки приведен на рисунке 1.6.8. На рисунке видно, что минимум цены в начале октября выше минимума в середине сентября, но стохастика в октябре опустилась ниже предыдущего минимума.

Лэйн полагал, что возникновение стохастической установки является признаком близкого разворота. Например — при восходящем движении цена дает минимум выше предыдущего (нормальное дело, на восходящем-то движении). А стохастический осциллятор — дает минимум НИЖЕ предыдущего. Численное значение стохастического осциллятора значения не имеет — то есть на критические зоны можно внимания не обращать.

По Лэйну, стохастическая установка — это сигнал близкого разворота, как и дивергенция. Однако несколько лет спустя ряд недоверчивых товарищей проверили этот тезис и написали авторам популярного в то время аналитического бюллетеня Лукасу и Лебо что стохастическая установка (СУ в дальнейшем), наоборот, прогнозирует резкое движение в том же направлении, какое наблюдалось до СУ. Лебо и Лукас проверили это сами и пришли к выводу, что СУ по действию противоположно дивергенции. Мы тоже это проверили и подтверждаем вывод Лукаса и Лебо, касательно Форекса, естественно.

В результате мы имеем «сладкую парочку» из дивергенции и СУ. Дивергенция прогнозирует разворот существующего движения, СУ — продолжение его. Дивергенция на тренде подает сигналы против него (которые должны игнорироваться), СУ — по тренду (по которым хорошо присоединяться к нему). В канале дивергенция дает «удавшийся размах». СУ дает «неудавшийся размах». То есть СУ — универсальный сигнал и для канала и для тренда. Против тренда он сформироваться не может по природе своей, потому удобен для использования людьми, которые «не врубаются» в различия между каналом и трендом.

В заключение этого параграфа попробуем разобраться, почему все-таки работают дивергенция и СУ. Сначала о дивергенции. Пусть у нас восходящий тренд и на его вершине появилась дивергенция. Простите за занудливость, но это означает, что сначала появился первый экстремум на цене и на индикаторе. Затем после отката цена поднялась до нового, более высокого значения, а индикатор образовал максимум ниже предыдущего. О чем это говорит? Для примера возьмем стохастический осциллятор. Если индикатор не смог сделать одновременно с ценой нового, БОЛЕЕ ВЫСОКОГО экстремума, то это означает, что за выбранный период в среднем цена закрытия свечки ближе к минимальной цене, чем была на предыдущем экстремуме. То есть, несмотря на некоторые, более высокие значения цены, цены закрытия тяготеют к минимальной цене за выбранный период (часто при такой дивергенции мы можем наблюдать длинные верхние тени). Это говорит о том, что «медведи» набирают силу, успешно отбивают попытки «быков» поднять цены еще выше и цена в итоге может пойти вниз. Двойную дивергенцию можно рассматривать как вторую попытку «медведей» одолеть «быков». При этом, как и в спорте, вторая попытка часто оказывается успешной.

А что показывает стохастическая установка? Пусть сначала на цене появился первый минимум, а затем второй, более высокий. А на стохастике, соответственно, первый минимум и второй, более низкий. О чем это говорит? А о том, что хотя цены закрытия во втором случае (во время второго минимума) ближе к минимальному значению цены за выбранный период, но зато среднее движение цены вниз за одну свечку меньше, чем на предыдущем минимуме. То есть то ли «медведи» при попытке сдвинуть цену вниз встречают большее сопротивление «быков», чем раньше, то ли сопротивление не возросло, но сами «медведи» ослабели. И в том и в другом случае есть все основания ожидать, что цена пойдет вверх — ведь сила «быков» растет по сравнению с силой «медведей».

Напомним еще раз — осцилляторы показывают разворот цены. А так как лучше всего открывать позицию именно тогда, когда цена разворачивается по направлению тренда после отката, то сигналы осцилляторов обязательно надо учитывать.

1.7. О чем скажут свечи

Возможно, этот параграф правильнее было бы назвать «сигналы свечных конфигураций». Действительно, очень часто сигнал о том, что происходит на рынке, мы получаем, рассматривая не одну свечку, а несколько рядом расположенных свечей. О свечных конфигурациях написаны прекрасные книги (например, книги С. Нисона «Японские свечи: графический анализ финансовых рынков» и «За гранью японских свечей»). В этих книгах описано большое количество свечных конфигураций. Мы же попробуем ответить на один простой вопрос: «Зачем нужны свечные конфигурации, если есть индикаторы?» На наш взгляд, все дело в том, что любые индикаторы часто запаздывают хотя бы на одну свечку. Например, RSI говорит, что цена идет вверх. Но при этом последняя свечка — «могильный камень». И эта свечка нам говорит, что на текущий момент на рынке «медведи» сильнее, чем «быки». Да, вполне возможно, что это просто откат и движение вверх продолжится. Но в данный момент мы этого не знаем, и поэтому я бы воздержался от открытия «длинной» позиции. Таким образом, мы видим, что свечки показывают нам, что происходит на рынке в текущий момент времени, «сейчас», практически без запаздывания. В этом их сила. И именно поэтому при открытии позиции надо учитывать свечные конфигурации. А слабость их в том, что они в лучшем случае говорят только о том, что будет на следующей свечке. Следовательно, после каждой новой свечки свечные конфигурации надо оценивать заново.

На наш взгляд, на валютном рынке не все классические свечные конфигурации работают хорошо, особенно на часовых свечках. Это связано с высокой волатильностью валютных рынков. Конечно, каждый сам решает, какие свечные конфигурации использовать в своей торговой системе. Мы для своей работы выбрали набор тех свечных конфигураций, которые, как нам кажется, дают достаточно надежные сигналы при работе на часовых свечках. Эти конфигурации приведены в таблицах 1 и 2.

1.8. Фундаментальный анализ (ФА)

О фундаментальном анализе написано много книг, и в большинстве из них основное внимание уделено макроэкономике. Возможно, это прекрасные книги, особенно если вы держите позицию открытой несколько недель или месяцев. Но при краткосрочной торговле я бы рекомендовал прочитать книгу Л. Колмыковой «Фундаментальный анализ финансовых рынков». На наш взгляд, в этой относительно небольшой по объему книге изложено все то, что надо знать для краткосрочной работы (то есть при условии, что открытую позицию держим не более нескольких дней или часов) на финансовых рынках.

Основная ошибка начинающих трейдеров при работе с ФА в том, что они пытаются поймать большое движение цены после выхода важных новостей. Действительно, если посмотреть на исторические данные, то хорошо видно, как после выхода важных новостей цена очень быстро проходит 100-150 пунктов, причем практически без откатов. И естественно, возникает желание заработать на таком движении. Однако в реальном времени это редко кому удается. Давайте рассмотрим подробнее несколько вариантов, почему это происходит.

Первый вариант. Перед выходом новости у вас нет открытой позиции, и не стоят ордера на открытие позиции. После выхода новости вы видите, что цена быстро растет, и хотите открыть длинную позицию. Если в этот момент вы запросите цену у брокера, то скорее всего он ответит вам с задержкой, и за это время цена уйдет пунктов на 50 от того значения, которое было перед выходом новости. Если же ваш брокер предоставляет вам услугу совершения сделки прямо по текущей цене, то в этот момент при попытке открытия позиции вы будете получать сообщение типа: «Цена ушла» до тех пор, пока цена не пройдет те же 50 пунктов (или просто не прекратится ее движение вверх). А 50 пунктов — это уже немало, и вполне возможно, что цена выше и не пойдет. Конечно, цена может потом пойти вверх еще на 100 пунктов, но сейчас мы этого не знаем. Ведь вполне возможно, что цена пройдет вверх еще 10 пунктов и развернется вниз. Так что открывать позицию в этот момент— явно не лучшее решение.