Вениамин Сафин - Торговая система трейдера: фактор успеха

• Название: Торговая система трейдера: фактор успеха
• Автор: Вениамин Сафин
• Издательство: Питер
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2006
• ISBN: 5-469-01544-0

В книге «Торговая система трейдера: фактор успеха» впервые рассмотрены методы создания торговых систем и приведены результаты их тестирования.

Есть много пособий, в которых описан классический технический анализ, и очень мало тех, в которых рассказано, как именно применять его для работы на конкретных рынках. Данное издание заполняет этот пробел. Сейчас уже ни у кого нет сомнений в том, что успешная торговля на финансовых рынках обычно основана на использовании торговых систем (ТС).

Поэтому здесь подробно рассмотрены основные правила построения торговых систем, основанных на техническом анализе, показаны основные вопросы, которые возникают при создании таких ТС, и рассказано, как эти вопросы можно решить. Также подробно рассмотрены сигналы осцилляторов, в том числе дивергенция и стохастическая установка.

---

Второй вариант. Перед выходом новости у вас нет открытой позиции, но стоят ордера на открытие позиции вверх и вниз. При этом вы рассчитываете, что если один из ордеров сработает, то цена и дальше пойдет в этом же направлении и вы сможете заработать на этом движении цены. Но при реальной работе часто бывает так, что после выхода новостей цена сначала делает резкое движение в одну сторону (причем вполне достаточное, чтобы сработал один из ордеров), а потом разворачивается и идет в другую сторону. В этом случае вместо прибыли вы получаете убыток. Попытки установить ордера ближе или дальше от той цены, которая была перед входом новостей, ничего не меняют. Ведь если ордера ставить близко, то возрастает вероятность того, что ордер сработает от случайного изменения цены, а если ставить ордера далеко, то они могут сработать уже вблизи максимума, которого цена достигнет после выхода новости.

Третий вариант. Перед выходом новости у вас нет открытой позиции, и вы ждете сообщения, чтобы сразу после него открыть позицию в том направлении, куда цена должна двигаться после новости согласно классическому фундаментальному анализу. Например, пришла новость, что учетную ставку по британскому фунту повысили на 0,25%. Многим кажется естественным, что после такой новости надо немедленно покупать британский фунт, если есть такая возможность. Еще бы, во всех книгах по фундаментальному анализу написано, что фунт в этом случае должен дорожать. Но возможно и другое развитие событий. И это мы поняли на своем собственном опыте. Вот как это было.

Это произошло на первом году работы на валютном рынке. Мы сидели на дилинговой площадке и ждали сообщения Банка Англии об изменении учетной ставки. По всем прогнозам ее должны были повысить на 0,25%. И вот сообщение пришло, и ставку действительно повысили на 0,25%. Мы сразу открыли длинную позицию по фунту лотом 100 000 и радовались, что мы такие умные и сейчас заработаем кучу денег. Но цена быстро пошла вниз и за 15 минут упала на 50 пунктов. Я тогда был совсем неопытным и не ставил стоп-лосс (сейчас я таких ошибок не делаю). И что мне было делать в такой ситуации? Если закрою позицию по текущей цене, то я теряю 500 долларов, а если сейчас не закрою, то неизвестно, как низко цена упадет. Пока я об этом размышлял, цена упала еще на 30 пунктов и текущий убыток достиг 800 долларов. И что делать теперь? И я принял следующее, возможно, не самое лучшее решение. Я решил не закрывать позицию до тех пор, пока убыток не достигнет 100 пунктов или пока цена не поднимется вверх настолько, что я буду иметь прибыль. В течение трех последующих часов мой убыток колебался в диапазоне 75-95 пунктов, а потом цена медленно шла вверх в течение 5 часов. Мне повезло, я даже заработал на этой позиции 30 пунктов, но те 8 часов я вспоминаю уже 9 лет. Давайте рассмотрим, что же тогда произошло на рынке.

Чуть ли не в течение месяца до выхода этой новости все аналитики писали и говорили о том, что Банк Англии поднимет ставки на 0,25%. И поэтому многие крупные игроки заранее начали покупать фунт. В результате этого курс фунта к моменту выхода сообщения о повышении ставок уже вырос. Когда было сказано, что ставки действительно повысили именно на 0,25, а не на 0,5%, эти крупные игроки стали фиксировать прибыль и курс фунта упал. Да, потом курс фунта вырос, но этого могло и не произойти или курс мог упасть еще ниже и я закрыл бы позицию с убытком в 1000 долларов.

И теперь я точно знаю, что реакция рынка на любые новости зависит от трех факторов.

Первый фактор — что сказано в новости. В приведенном выше примере было сказано, что ставку подняли на 0,25%. Понятно, что если бы ставку подняли на 0,5%, то цена бы, скорее всего, пошла вверх. А если бы ставку совсем не подняли, то цена рухнула бы вниз еще сильнее. Так что с первым фактором все ясно.

Второй фактор — какой был прогноз. Если бы в том же примере прогноз говорил о том, что ставку не поднимут, то, скорее всего, после увеличения ставки на 0,25% цена сразу пошла бы вверх. А если бы в том же примере прогноз говорил о том, что ставку поднимут сразу на 0,5%, то, скорее всего, после увеличения ставки на 0,25% цена пошла бы вниз гораздо сильнее. Думаю, что и со вторым фактором все ясно.

Третий фактор — ожидания рынка, то есть то, что ожидают участники рынка от этого сообщения. Это не очень четко сформулированный фактор включает в себя и веру участников рынка в прогноз, и мнение о том, как данное событие (в примере — повышение ставки на 0,25%) повлияет на экономику страны в краткосрочном и долгосрочном периодах, и имеющийся на рынке тренд, и многое другое. И если первые два фактора после выхода новости мы обычно знаем, то как оценить и учесть третий фактор, мы обычно не знаем. А именно он и определяет реакцию рынка. Вот поэтому так трудно играть на новостях. Со своей стороны мы хотим дать два совета.

1. После выхода новости подождите 20 минут, и только потом решайте, стоит ли открывать позицию. Если новость действительно важная, то рынок будет реагировать на нее не 20 минут, а гораздо дольше.

2. Используйте в своей работе тот факт, что рынок часто реагирует на новость на следующий день. Это связано с тем, что многие игроки принимают решения после закрытия дневной свечки и с утра совершают сделки с учетом тех новостей, которые были вчера.

1.9. Как учесть время

Часто спрашивают — зачем при работе на финансовых рынках учитывать время? Ведь финансовые рынки работают 5 дней в неделю 24 часа в сутки. И в любой момент мы можем от брокера получить текущую котировку и открыть или закрыть позицию. Но ведь нам интересно не просто открыть или закрыть позицию, а заработать. А это возможно только тогда, когда мы сможем перед открытием позиции сделать анализ рынка и на основе этого анализа определить, куда цена пойдет. А для этого надо время. Действительно, если цена неожиданно резко пойдет, например, вверх, и за несколько минут пройдет 70 пунктов, то на таком движении цены мы ничего не заработаем, так как просто не успеем принять обоснованное решение об открытии позиции. А когда такое движение обычно происходит? Разумеется, чаще всего это происходит после выхода важных экономических новостей. А больше всего новостей выходит по пятницам. Кроме того, в пятницу многие игроки фиксируют прибыль, и это иногда приводит к резким движениям цены против основного тренда. Поэтому пятница — не лучший день для открытия позиции. Как видите, не все дни одинаково хорошие для работы на финансовых рынках.

Теперь рассмотрим, как влияет на движение цены время суток. Для того чтобы мы могли заработать, цена должна сходить вверх или вниз. А для этого на рынке должно быть достаточно большое число активных игроков. Действительно, если никто не будет покупать и продавать, например, франк, то и цена франка не будет меняться. Реально такого не бывает, но если на рынке мало активных игроков, то и цена валюты обычно меняется мало. То есть в основном хорошие движения цены, на которых мы можем заработать, происходят тогда, когда по данной валюте идут активные торги. А в разное время суток активность торгов разная. Проще всего оценить активность торгов в течение дня можно по значению индикатора объема. Напоминаю, что на валютных рынках индикатор объема показывает не количество купленной или проданной валюты, а количество сделок за период времени. Для примера рассмотрим график иены. На рисунке 1.9.1 показаны часовой график иены и соответствующий объем. Нетрудно увидеть, что в начале нового дня объем торгов по иене возрастает. Это легко понять, если вспомнить, что именно в это время начинается азиатская торговая сессия. Затем объем падает. Это объясняется тем, что реально на азиатской сессии самые активные торги идут в начале сессии. Потом число игроков уменьшается, и только в начале европейской сессии, когда начинают работать банки и биржи в Западной Европе, объем торгов снова возрастает. Затем примерно в 12 часов по Гринвичу объем торгов опять снижается. Возможно, это связано с тем, что во многих фирмах начинается обед. Когда в Европе заканчивается перерыв на обед, начинается американская сессия и объем торгов обычно возрастает. Часто в это время выходят важные новости. Затем в 17-18 часов заканчивают свою работу банки и биржи в Европе и объем опять падает. Потом заканчивают работу американские фирмы, что приводит к дальнейшему уменьшению объема. Потом начинается новый день и все повторяется сначала. Если внимательно посмотреть на часовые графики цен, то можно увидеть, что большинство сильных движений цены происходит в начале торговых сессий и в американскую сессию, когда европейская сессия уже закончилась. И при построении торговой системы это желательно учитывать. Конечно, на такие мелочи можно и не обращать внимания, но зачем же лишать себя даже маленького добавочного шанса заработать?

Заключение

В этой главе мы подробно рассмотрели шесть условий, которые надо учитывать при создании торговой системы. Теперь сделаем два замечания.