Михаил Беляев - Экономика для любознательных

• Название: Экономика для любознательных
• Автор: Михаил Беляев
• Жанр: Экономика
• Год: 2011
• ISBN: 978-5-9902331-8-8

Данная книга не претендует на статус учебника, ни в коей мере не охватывает экономические проблемы во всем их объеме, и не дает исчерпывающих ответов. Задачи автора куда скромнее – познакомить читателя с основными экономическими понятиями, с которыми он может столкнуться в своей повседневной жизни, а главное, попытаться объяснить: «Как это работает?», «Какое место занимает в экономическом механизме?» и «Зачем это вообще нужно?»

Для широкого круга читателей, старшеклассников, студентов неэкономических специальностей, а также для всех, кого интересует мир экономики.

При содействии Межрегиональной общественной организации потребителей «Союз потребителей финансовых услуг» («ФинПотребСоюз»).

---

Прибыль, инвестиции и акционерный капитал

Профессионалы процесс распределения сравнивают с делением пирога и совершенно очевидно, что чем пирог больше, тем легче удовлетворить участвующие стороны. Поэтому все страны и заинтересованы в увеличении продукта-пирога, то есть темпов экономического роста экономики.

Аналогично, бизнесмен, владеющий некоторым производством с помощью финансовых аналитиков пришел к выводу, что настало время расширить собственное производство или освоить производство нового товара. На такие действия его подталкивает неиссякаемое стремление к получению прибыли. (В любом обществе существует определенное количество людей с так называемой «предпринимательской жилкой» – это черта характера или свойство ума, как склонность к математике или литературе).

И вновь возникает сюжет с инвестициями (капиталовложениями). Ведь только на основе организации новых фабрик и заводов, ферм и других предприятий можно увеличить производство, а вместе с ним и распределяемый продукт. Теоретически бесспорная мысль на грани тривиальности. Но теоретические пассажи одно, а практика все-таки нечто иное. Так откуда же предприниматели берут средства в реальной жизни? Прибыль всегда ограничена, а организация собственного, даже небольшого дела, стоит немало, не говоря уже о крупных предприятиях (заводах). Конечно, отчасти, на инвестиции направляется прибыль предприятия, полученная от произведенных и проданных товаров. А если денег не хватает? В этом случае на помощь приходят банковские кредиты или ценные бумаги. С банковскими кредитами познакомимся в соответствующем разделе, а на ценных бумагах остановимся прямо сейчас.

Когда у одного предпринимателя не хватает средств он может пригласить, в качестве компаньона, другого бизнесмена, и, объединив средства, создать предприятие. А когда предприятие очень большое и требуется очень много средств? Реально ли набрать столько знакомых в качестве компаньонов? Вряд ли. Выход из создавшегося положения предлагают ценные бумаги – акции.

Акция – это очень ценная бумага

Предприниматель выпускает ценные бумаги с определенной стоимостью и продает их. (На практике это не простой, но отработанный процесс, в котором участвуют банки, фондовая биржа, посредники, аналитики). Получив средства от продажи акций, предприниматель получает возможность запустить производство. При этом каждый владелец купленной акции становится совладельцем предприятия. Отличие акции от обычного займа заключается в том, что займ через некоторое время необходимо вернуть, при этом кредитор (тот, кто предоставил деньги в виде займа) не может претендовать на предприятие в качестве собственника.

Владелец же акции не может потребовать от предприятия возврата денег за ценную бумагу, поскольку он добровольно принял решение об участии в учреждении предприятия и внес деньги, купив акцию, свидетельствующую о его доле, вкладе в общее дело. Он может только продать бумагу на специальном рынке, который называется фондовой биржей.

Для предпринимателя смысл понятен – он получает деньги. А в чем же смысл владения такой бумагой для покупателя? Для владельца выгода (хотя не следует исключать и проигрыша, поскольку рыночная экономика изобилует рисками) может реализоваться по трем направлениям, имея в виду, что предприятие работает успешно и имеет прочные финансовые позиции.

Первое, если количество акций не увеличивается, но предприятие постоянно расширяется, через некоторое время каждая акция представляет собой значительно более высокую стоимость, независимо от того, что на ней написано. Например, первоначально было выпущено сто акций, которые представляли капитал предприятия определенной величины. В течение ряда лет предприятие постоянно расширялось, строились новые корпуса, устанавливались новые станки, и его стоимость выросла в два раза. Значит, и каждая акция стала представлять ровно в два раза более высокую стоимость. Понятно, что в ходе реальных торгов на цену влияют многие факторы и обстоятельства, но отправная точка цены все равно устанавливается на более высоком уровне.

Второе. На каждую акцию приходится определенная доля полученной предприятием прибыли, которая называется дивиденд.

Третье. Цена акции (курс) предприятия, которое успешно развивается, может постоянно возрастать, поскольку желающих купить бумагу, которая сулит прибыль, долго искать не приходится.

Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Отличие привилегированных акций заключается в том, что они предполагают фиксированный доход. На этом привилегии владельца заканчиваются. Нередки случаи, когда владелец обыкновенных акций получает доход (дивиденд) выше, чем обладатель привилегированной бумаги. Это происходит потому, что дивиденд является частью прибыли предприятия, оставшейся после осуществления всех обязательных выплат (в том числе и дохода по акциям привилегированным). Но если владельцы обыкновенных акций участвуют в собраниях акционеров и голосуют по принимаемым решениям, то владельцы привилегированных акций ограничиваются только присутствием. Почему? Потому что, согласившись на фиксированные платежи, они фактически устранились от решений по развитию предприятия – они выбрали не риск, связанный с развитием, а стабильный доход.

Поскольку голоса на общем собрании акционеров, в ходе которого принимаются основные решения, распределяются пропорционально количеству приобретенных акций, владельцы крупных пакетов могут с большей долей вероятности добиваться принятия решений. Пакет, который обеспечивает перевес голосов, называется контрольным. Причем, в современных условиях, особенно по отношению к гигантским предприятиям он не обязательно должен превышать половину выпущенных акций. В реальных условиях при значительной распыленности акций среди владельцев контроль обеспечивают значительно более скромные пакеты акций. Владельцы небольшого числа акций называются миноритариями. По отдельности они на принятие решений предприятия не оказывают практически никакого влияния, но в определенных случаях не исключено их объединение, и тогда их голос звучит более весомо.

Для полноты картины необходимо упомянуть, что предприятие может выпустить собственные облигации. Облигации оформляют акт займа – деньги должны быть возвращены через оговоренный срок, а в течение срока по ним выплачивается определенный процент. Естественно, облигация не дает права собственности. Кстати привилегированная акция занимает промежуточное положение между акцией обыкновенной и облигацией. И последний штрих – акции могут выпускаться как с целью начала бизнеса, так и его расширения.

Акционерная собственность является доминирующей в рыночной экономике. Благодаря выпускам акций и их продаже среди самых широких слоев удалось собрать колоссальные капиталы для реализации грандиозных проектов. Не обошлось без авантюр, провалов, надувательств, но, тем не менее, по меткому замечанию классиков политэкономии, без акционерных обществ человечество до сих пор существовало бы без железных дорог. Собственно в свободном предпринимательстве (а акционерные общества являются неотъемлемым элементом свободного предпринимательства, поскольку позволяют реализовывать предпринимательские проекты) и кроется секрет экономического прогресса.

Пружина спроса

В обществе существуют два своеобразных полюса. Один представляют члены общества – простое население, которое предъявляет постоянный спрос на предметы, необходимые для жизни (или не очень необходимые, но делающие жизнь более комфортной, приятной и удобной). Другой – предприятия, который этот спрос удовлетворяют (уточним, что спрос в экономике только тогда спрос, когда подкреплен деньгами). При этом следует учесть, что спрос бесконечен в своем разнообразии. Подтверждение можно найти ежедневно – не успел на рынке появиться один вид утюга, как через полгода сообщают о появлении новой модели с антипригарным покрытием, а потом – с более яркой индикаторной лампочкой, а потом – с незапутывающимся шнуром, а потом… И что характерно – все это покупают! Причем для экономики безразлично – действительно человеку эти свойства товара жизненно необходимы или его в этом убедили. (Но ведь, если шнур не запутывается – это действительно здорово!).

Таким образом, спрос потребителя дает своеобразный заказ производству на определенные изделия. А производство не заставляет себя ждать. (Как утверждается в одном известном афоризме: «Стоило мужчину попросить вымыть посуду, как тут же появилась посудомоечная машина»). При появлении хотя бы незначительных намеков на возможность получения прибыли (то есть сбыта), компании реагируют моментально. Были бы деньги – изобретут и изготовят как по мановению волшебной палочки. А предприятия, готовые поставить на рынок именно такой товар, появятся как грибы после дождя (вспомним акционерные общества, которые позволяют оперативно организовать капитал).