Евгений Лукин - Анализ финансовой отчетности. Ответы на экзаменационные вопросы

• Название: Анализ финансовой отчетности. Ответы на экзаменационные вопросы
• Автор: Евгений Лукин
• Жанр: Бухучет, налогообложение, аудит
• Год: 2009

Данное пособие является вспомогательным материалом для подготовки к экзаменам, зачетам по дисциплине «Анализ финансовой отчетности». Материал книги составлен в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования.

Содержательность изложенного материала поможет студентам сдать экзамены на оценку «отлично».

Пособие предназначено для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».

---

Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур) исчисляют по формуле:

Кур = (Пч – Да) /СК,

где Пч – чистая прибыль;

Да – дивиденды, выплаченные акционерам;

СК — собственный капитал.

Коэффициент чистой выручки исчисляют отношением суммы к выручке от реализации продукции, товаров и услуг. Это показатель самофинансирования. Выручка на 1 руб. имущества показывает оборачиваемость всех средств предприятия, а отношение прибыли к сумме имущества – рентабельность всего производства. Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует углубленно выяснить характер изменения отдельных его разделов и статей, т. е. осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительной оценки заслуживает увеличение:

1) в активе баланса денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, производственных запасов;

2) в пассиве баланса итога первого раздела.

Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженностей.

Для выполнения горизонтального анализа баланса сначала составляют укрупненный (аналитический) баланс.

15. Разработка аналитического баланса, вертикальный (структурный) анализ отчетности

Анализ финансового состояния необходим на предприятии для выявления резервов улучшения финансового состояния, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. Чтение баланса обычно начинают с установления изменения величины итога баланса на конец периода относительно начала периода. В обычных условиях увеличение итога баланса расценивается положительно – предприятие развивается.

Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибыли и убытках. В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации выглядит следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что в свою очередь дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Вертикальный анализ выполняют путем процентного отношения каждой статьи к итогу баланса. С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия. При определении тенденции изменения оборачиваемости средств предприятия, кроме оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (отношение выручки от реализации к стоимости баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств:

1) Кмсп, исчисляемый отношением стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества предприятия;

2) Кмос, определяемый делением мобильных статей (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) на стоимость оборотных средств. Низкую мобильность оборотных средств не всегда

следует оценивать отрицательно. При высокой рентабельности производства и продукции свободные денежные средства могут обоснованно быть направлены на расширение производства.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявлять и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Переход к относительным показателям делает возможным сравнение показателей различных организаций одной отрасли, а также организаций разных отраслей. Относительные показатели также сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и источников их покрытия дает возможность выявить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

По данным рассматриваемого аналитического баланса, структура актива изменилась незначительно. Несколько возросла доля внеоборотных активов и, соответственно, снизилась доля оборотных активов.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого можно разбить на три группы:

1) показатели структуры баланса;

2) показатели динамики баланса;

3) показатели структурной динамики баланса. Сравнительный аналитический баланс лежит в основе анализа структуры имущества и источников его формирования.

16. Сущность и анализ финансовых коэффициентов

Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами. Они характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

1) платежеспособность – через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

2) финансовую зависимость – через долю собственного капитала в валюте баланса;

3) деловую активность использования активов организации – через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;

4) эффективность работы – через коэффициенты рентабельности;

5) рыночные характеристики акционерного общества – через норму дивиденда.

Финансовые коэффициенты, будучи относительными характеристиками, позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций независимо от масштаба абсолютных показателей, а также во временном разрезе. Они играют определяющую роль в анализе, позволяют:

1) выделить факторы, влияющие на величину результативного показателя;

2) использовать при оценке финансового положения метод факторного анализа, устанавливающий причинно-следственные связи между факторами и анализируемым показателем;

3) проводить анализ на чувствительность результативного показателя к изменению отдельных факторов. Финансовые показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

1) с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

2) с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

3) с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Официально утвержденные коэффициенты оценки финансового состояния предприятия.

Действующие Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса утверждены Распоряжением ФУДН № 31р от 12.08.1994 г.

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛк) на конец отчетного периода, с нормативным значением не менее 2 определяется как отношение суммы всех оборотных активов к краткосрочной задолженности. Он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.

КТЛк = (Оборотные активы – Расходы будущих периодов) / (Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей).

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) – отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

3. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса.

4. Коэффициент срочной ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Нормативное значение – 0,7–1.

5. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами.

6. Доля собственного капитала в оборотных активах определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами.

7. Рентабельность капитала – отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.

8. Коэффициент оборачиваемости капитала – отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала.