Денис Мурзин - Финансовое планирование и бюджетирование в организации

• Название: Финансовое планирование и бюджетирование в организации
• Автор: Денис Мурзин
• Жанр: Воспитание детей, педагогика
• Год: 2012

В учебно-методическом пособии изложены теоретические и практические вопросы организации и технологии проведения финансового планирования и бюджетирования в организациях, содержатся задания с рекомендациями к выполнению и тесты для контроля самостоятельной работы студентов. В пособии даны рекомендации по выполнению контрольной работы студентами заочного отделения, включающие подбор, изучение и обобщение литературы; контрольные вопросы и тесты, советы по оформлению. В целях облегчения выполнения контрольной работы представлен глоссарий основных понятий по изучаемой дисциплине.

---

В то же время неопределенность внешней среды и наличие непредусмотренных изменений внутренней обстановки требует корректировки и уточнений планов предприятия;

5. Принцип гибкости тесно связан с предыдущим и заключается в придании планам и процессу планирования в целом особенности изменять свою направленность в связи с наступлением непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые «резервы безопасности» (производственных мощностей, ресурсов и т. д.).

6. Принцип точности предполагает, что корпоративные планы должны быть детализированы и конкретизированы в той степени, в какой позволяют внутренние и внешние условия деятельности компании.

В развитие этих общих положений целесообразно конкретизировать принципы финансового планирования.

1. Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило») – получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, т. е. капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов).

2. Принцип платежеспособности – планирование денежных средств должно обеспечить платежеспособность организации в любое время года. В данном случае у нее должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств. В данном случае оборотные активы должны превышать краткосрочные обязательства, а собственные оборотные средства должны быть выше наиболее срочных обязательств перед поставщиками материальных ценностей.

3. Принцип рентабельности капиталовложений – для капиталовложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный селенг и др.). Заемные средства выгодно привлекать лишь в том случае, если они повышают рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается действие эффекта финансового рычага (левериджа). Иными словами, финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме привлекаемого капитала, позволяющий получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

4. Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

5. Принцип приспособления к потребностям рынка – для организации важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от получения кредитов и займов.

6. Принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать такие капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

– обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

– определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

– выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

– установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

– соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

– контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Ключевой аспект финансового планирования – его стратегия. Стратегия финансового планирования организации – определение ее центров доходов (прибыли) и центров затрат. Под центром дохода понимается подразделение, которое приносит предприятию максимальную прибыль. Под центром расходов – подразделение, которое несет максимум затрат или имеющее убыток, но играющее важную роль в производственно-коммерческом процессе.

Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов. К ним относятся:

1) расчетно-аналитический;

2) нормативный;

3) балансовый;

4) оптимизации плановых решений;

5) экономико-математическое моделирование.

Методы планирования – это конкретные способы и приемы плановых расчетов.

Содержание расчетно-аналитического метода планирования заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансовых показателей прогнозируется их величина на будущий период. Этот метод применяется и тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Путем использования такого метода может быть установлена плановая потребность в оборотных активах, величина амортизационных отчислений и прибыли. При использовании расчетно-аналитического метода часто прибегают к экспертным оценкам.

Нормативный метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяется потребность корпорации в финансовых ресурсах и источниках их образования.

Такими нормативами являются ставки налогов, тарифы взносов в государственные внебюджетные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента и др.

В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов:

– федеральные;

– региональные;

– местные;

– отраслевые;

– нормативы самого предприятия.

Федеральные нормативы являются обязательными для всей территории России. К ним относятся:

– ставки федеральных налогов;

– нормы амортизационных отчислений по отдельным группам основных средств;

– ставки рефинансирования коммерческих банков, утверждаемые Банком России, и нормы обязательных резервов банков, депонируемых в Центральном банке России;

– тарифные ставки на государственное пенсионное обеспечение и социальное страхование (в форме единого социального налога);

– минимальная месячная оплата труда;

– нормативы отчислений от чистой прибыли в резервные фонды акционерных обществ;

– минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ открытого и закрытого типов и т. д.

Региональные и местные нормативы действуют в отдельных субъектах Российской Федерации и утверждаются представительными и исполнительными органами власти. Они охватывают, как правило, ставки региональных налогов.

Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий (акционерные общества, предприятия с иностранными инвестициями, малые предприятия).

Нормативы предприятия разрабатывают сами хозяйствующие субъекты и используют их для регулирования производственно-коммерческого процесса, а также для контроля за эффективным использованием ресурсов. К этим нормативам относятся:

– нормативы плановой потребности в оборотных средствах;

– нормативы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия;

– нормы запасов материалов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции на складе и товаров в днях;

– нормативы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды;

– норматив отчислений в ремонтный фонд (в процентах к среднегодовой стоимости основных средств) и др.

Нормативный метод планирования является самым простым и доступным. Зная норматив и объемный показатель, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель.

Поэтому актуальной проблемой управления финансами организаций является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля за их соблюдением каждым структурным подразделением организации.

Содержание балансового метода планирования финансовых показателей состоит в том, что благодаря балансу достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

Балансовый метод применяется при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (накопления и потребления), квартального плана доходов и расходов, месячного платежного календаря (баланса) и др.

Содержание метода оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться различные критерии выбора:

1) минимум приведенных затрат;

2) минимум текущих затрат;

3) минимум вложений капитала при наибольшей эффективности его использования;

4) минимум времени на оборот капитала, т. е. ускорение оборачиваемости авансированных средств;

5) максимум приведенной прибыли;

6) максимум дохода на рубль вложенного капитала;

7)максимум доходности капитала (суммы прибыли на рубль вложенного капитала);