Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

• Название: Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга
• Автор: Александр Элдер
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2016
• ISBN: 978-5-9614-3245-9

Цитата

Секрет трейдинга в том, что секрета в нем нет. Нет волшебной схемы, которую можно купить или украсть и, введя в свой компьютер, загребать деньги. Для успеха необходимы дисциплина, упорство и немного чутья.

О чем книга «Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга»

Представляет собой интервью с пятнадцатью прославленными и пока не очень трейдерами.

Почему книга «Входы и выходы» достойна прочтения

• Реальные сделки на реальные деньги.

• Дает возможность оценки сделки по словам самого трейдера и независимого эксперта-автора.

• Подводные камни выигрышных и провальных сделок. Читайте, но не верьте трейдерам до конца, все они склонны приукрашивать победы и приуменьшать потери! Авторские комментарии по сделкам в конце каждой главы.

• Отражение сделок на кривых: о том, насколько графики красноречивее слов.

• Дневник трейдера как путь успеха – рекомендации по его ведению.

Для кого эта книга

Для профессионалов и полупрофессионалов; новичков и любителей; и тех, кто обжегся на трейдинге и пытается вернуться на рынок.

Кто автор

Александр Элдер – профессиональный трейдер, эксперт, консультант и один из мировых авторитетов в области биржевой торговли, технического анализа, психологии биржевого дела и финансов. Его книга «Trading for a Living» (в России издана под названием «Как играть и выигрывать на бирже»), выпущенная в 1993 году и переведенная на 12 языков, стала международным бестселлером и выдержала несколько изданий. Книга получила большое признание в профессиональной среде. Проживает в Нью-Йорке.

---

Андреа опирается в основном на классический графический анализ. Он не чисто графический аналитик – в его арсенале индекс COT, сезонные тренды и другие индикаторы, однако львиная доля его технических исследований осуществляется с помощью карандаша и линейки. Такой подход работает в определенной мере благодаря его личным качествам. Андреа действует очень хладнокровно, взвешенно и неторопливо, когда прикладывает линейку к графику.

Вместе с тем существует множество возможностей неправильно интерпретировать график. Как проводить линию тренда – через крайние точки или через края торгового диапазона? Какие прорывы учитывать – внутридневные или на основе цен закрытия? Если двойное дно разноуровневое, на каком уровне проводить линию поддержки – на более низком или более высоком? В разговорах с друзьями на эту тему я, бывает, в шутку говорю, что классический графический анализ не подходит мне из‑за дрожи в руках. Я прикладываю линейку к графику, и, если у меня бычье настроение, пальцы толкают ее вверх, а если медвежье – вниз.

Поэтому лично я предпочитаю пользоваться не линейкой с карандашом, а компьютерными индикаторами. Импульсная система на недельных и дневных графиках помогает мне идентифицировать доминирующую рыночную группу; новые пики и впадины гистограммы MACD говорят о силе или слабости тренда, а ее расхождения предупреждают о возможных точках разворота; ну а конверты указывают объективный уровень целевой прибыли.

Так какой же анализ лучше: классический графический или компьютерный? Оба – равноценные методы рыночного анализа. Нужно лишь выбрать тот, который понятнее и лучше подходит вам. Все зависит от склада вашего характера. Андреа, например, притягивают простота и ясность столбиковых графиков и линий тренда. Мне нравится направляющее начало импульсной системы и объективность индикаторов. Так что выбирайте сами, что вам по душе.

Успешные трейдеры отличаются широтой взглядов, они без фанатизма относятся к своим методам. Андреа прежде всего – графический аналитик, однако он понимает ценность таких индикаторов, как COT, и с легкостью применяет осциллятор MACD для анализа графика. Я – компьютерный аналитик, однако для выявления ложных прорывов пользуюсь такими классическими графическими методами, как построение линий поддержки и сопротивления.

Графики отражают поведение быков и медведей. Можно как выиграть от их движений, так и проиграть. Не важно, какой именно метод вы применяете для предсказания этих движений. Главное – определить характер рынка, сделать ставку и вовремя забрать ее.

Письмо от Андреа Перспектива независимости

Моя история схожа с историями многих трейдеров. Я пошел в турфирму из‑за любви к перемене мест и был всецело предан своему занятию. Я много работал, учился и воспринимал интересы фирмы как свои собственные, однако со временем начал ощущать себя узником. Через четыре года я уволился и решил начать собственное дело.

Торговля на бирже привлекла меня перспективой независимости и полной личной свободы. Я начал торговать понемногу, но совершенно упустил из виду три вещи: что обучение требует времени, что очень многое зависит от опыта и что первое и второе стоят уйму денег.

Поначалу меня заинтересовали покрытые варранты, но я быстро сообразил, что ими манипулируют маркетмейкеры, и оставил их. Затем я пробовал фьючерсы на итальянский фондовый индекс, но понял, что они слишком тяжелы для моего банковского счета и опыта. К тому же их рынок был очень узким.

Я нес убытки, а моя семейная жизнь разваливалась. Я развелся, но должен был содержать и себя, и жену, и сына. Я не чувствовал уверенности на рынке и все искал, на что бы опереться – на консультантов, на торговые системы, на волны Эллиотта и т. д. Я пытался нащупать систему, но результат был всегда одним и тем же – убытки больше прибыли.

Наконец до меня дошло: надо стать самостоятельным, независимым и опираться только на себя и собственный анализ. Опыт обошелся мне недешево, но это была плата за вход в узкую группу тех, кому удается зарабатывать на жизнь торговлей. Я понял, что одной из моих ошибок была торговля фьючерсами на фондовые индексы с 5-минутными графиками. Я полагал, что стоп-приказ сможет свести потери к минимуму, а высокая волатильность обеспечит массу точек входа. А оказалось, что это, может быть, и так, но не для меня. Мало какой вид деятельности сравнится с внутридневной торговлей по напряженности и эмоциональному накалу. Осознание этого стало еще одним поворотным моментом на пути к формированию собственного стиля торговли.

Я торгую на фьючерсных рынках, опираясь на недельные и дневные графики. Я работаю с графиками утром, снова и снова анализируя каждый. Очень полезный прием – оторваться от графиков, сделать перерыв и вернуться к ним позже. Я постоянно выискиваю благоприятные возможности для сделок, но бывает, они сами идут ко мне с экрана. Я не стараюсь поймать точки разворота, а даю тренду сформироваться и довольствуюсь его кусочком.

Для меня предпочтительнее всего простые инструменты, главное, не забывать об управлении сделкой и капиталом. Простая техническая система дает хорошие результаты в сочетании со строгими правилами торговли и контролем над капиталом. Если вам нравятся осцилляторы, то выберите один-другой после их изучения и бумажного тестирования на данных за длительный период. Сначала смотрите на ценовой столбик, а потом на осциллятор, поскольку им движет цена. Нанесите несколько линий тренда, чтобы определить тенденцию, ее силу и продолжительность. Если бы мне разрешили пользоваться только одним инструментом технического анализа, я бы выбрал линию тренда. Ценовых моделей и линий тренда вполне достаточно, чтобы точно определять точки входа и выхода из сделки.

Когда ваш счет начнет расти, ведите себя скромно и не зазнавайтесь. Если у вас появляется твердое мнение о рынке, выключите компьютер и прогуляйтесь. Оно вам не помощник, поскольку может повлиять на ваши выводы при изучении графика. Опирайтесь на график, а не на мнение.

Мой опыт говорит о следующем:

• торгуйте, используя минимальную долю своего капитала (управление капиталом);

• следуйте своему плану – он у вас должен быть в любом случае (управление сделкой);

• входите только в те сделки, которые соответствуют техническим сигналам.

Глава 4 Сохаил Раббани Строгий контроль убытков

Я люблю получать электронные письма от участников лагерей трейдеров с рассказами об их делах. Вот что написал мне в начале 2004 г. один из постоянных участников:

…Я покончил с краткосрочной торговлей. Что касается долгосрочных инвестиций, то я полностью ушел с фондового рынка и вложил средства в физические активы, включая золото и землю. Для меня это не впервой. В сентябре 1987 г., за месяц до «черного понедельника», по счастливой случайности я продал все акции и приобрел розничный бизнес. После этого вплоть до 1991 г. я не совершил ни одной сделки. В июне 1998 г. я вновь ушел с рынка в полной уверенности, что он вот-вот рухнет. Следующие полтора года были кошмаром – я торговал против рынка и получал один удар за другим. К счастью, строгий контроль над риском не дал мне разориться. Период с 2000 по 2002 г. принес мне удачу – я поймал тренд. Фактически 2002 г. оказался лучшим в моей торговой карьере. Краткосрочные счета принесли невообразимые 163 %… А потом все рухнуло.

В начале 2003 г. у меня случился сердечный приступ, и я перенес операцию по шунтированию. После этого я какое-то время пытался добиться доходности предыдущего года, пока не решил полностью отказаться от краткосрочной торговли.

Далее в письме красочно описывались безумства, которые совершают мужики в период кризиса среднего возраста, после чего автор вернулся к торговле.

Я перестал вести дневник трейдера, делать домашнюю работу, анализировать сделки, зато начал играть на опционных рынках, как подвыпивший посетитель бара играет в дартс. Я просто обезумел и ударился в сверхкраткосрочную торговлю «с ходу». Это принесло брокеру кучу комиссионных, но кривая моего капитала неуклонно шла вниз. В начале осени я превысил лимит по убытку и прекратил игру. К тому времени мое помешательство пошло на убыль.

Думаю, годовой отдых от торговли акциями – это минимум, что нужно сделать. Как ни удивительно, но безумие коснулось лишь торговли акциями, а с фьючерсами я работал абсолютно трезво. Я не веду краткосрочной торговли ими, держу позиции длительное время и возобновляю их при истечении. У меня имелось несколько фьючерсных позиций на золото и евро. Они служили спасательным кругом, который не позволял моим результатам стать катастрофическими. Я решил хотя бы на год отойти от торговли на рынке акций, особенно краткосрочной. Однако я не бросил исследование рынка, а также не отказался от подписки на рыночные издания и информационные услуги.