Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

• Название: Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга
• Автор: Александр Элдер
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2016
• ISBN: 978-5-9614-3245-9

Цитата

Секрет трейдинга в том, что секрета в нем нет. Нет волшебной схемы, которую можно купить или украсть и, введя в свой компьютер, загребать деньги. Для успеха необходимы дисциплина, упорство и немного чутья.

О чем книга «Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга»

Представляет собой интервью с пятнадцатью прославленными и пока не очень трейдерами.

Почему книга «Входы и выходы» достойна прочтения

• Реальные сделки на реальные деньги.

• Дает возможность оценки сделки по словам самого трейдера и независимого эксперта-автора.

• Подводные камни выигрышных и провальных сделок. Читайте, но не верьте трейдерам до конца, все они склонны приукрашивать победы и приуменьшать потери! Авторские комментарии по сделкам в конце каждой главы.

• Отражение сделок на кривых: о том, насколько графики красноречивее слов.

• Дневник трейдера как путь успеха – рекомендации по его ведению.

Для кого эта книга

Для профессионалов и полупрофессионалов; новичков и любителей; и тех, кто обжегся на трейдинге и пытается вернуться на рынок.

Кто автор

Александр Элдер – профессиональный трейдер, эксперт, консультант и один из мировых авторитетов в области биржевой торговли, технического анализа, психологии биржевого дела и финансов. Его книга «Trading for a Living» (в России издана под названием «Как играть и выигрывать на бирже»), выпущенная в 1993 году и переведенная на 12 языков, стала международным бестселлером и выдержала несколько изданий. Книга получила большое признание в профессиональной среде. Проживает в Нью-Йорке.

---

Позднее я понял, что надо отойти от дел на годик, сменить обстановку и расслабиться. Может быть, следует заняться благотворительностью, устройством детских лагерей или чем-нибудь еще. И я с семьей перебрался из США в Англию.

ИТОГ СДЕЛКИ

Короткая позиция KLAC January 30 calls (KCKAF), 28.07.03 @ $24,10

Закрыта 04.09.03 @ $28,10

Убыток = $400 на колл

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

Сохаил продает в короткую KLAC, вернее, опционы колл, т. е. он делает то, что импульсная система запрещает. Конечно, можно провести на песке линию и заявить: «Это граница, выше которой рынок не пойдет, и здесь я буду продавать в короткую». Но это очень дорогое удовольствие, позволить которое себе могут немногие.

Зрелые трейдеры знают, что надо не предсказывать рыночные сигналы, а следовать им. На данном графике представлен восходящий тренд – обе скользящие средние идут вверх, гистограмма MACD растет, бычьи настроения сильны. Все факты налицо и вытекают из этого графика – акция растет, и каким бы медвежьим ни был ваш настрой, импульсная система не разрешает короткую продажу.

Сигнал импульсной системы на дневном графике на следующей странице также зеленый – короткая продажа не допускается. На графике виден пологий и стабильный восходящий тренд. Коснувшись зоны стоимости между двумя ЕМА, цены поднимаются к границе канала, возвращаются в зону стоимости, поднимаются к верхней границе канала и опять возвращаются в зону стоимости… Торговать при таком движении – все равно что получать деньги в банкомате: трейдер-бык (на восходящем тренде разрешено только покупать) может без конца покупать у ЕМА и продавать у верхней границы канала.

Обратите внимание на то, что индекс силы поднимается примерно до одного и того же уровня при каждом ралли, т. е. быки сохраняют силу без малейшего намека на расхождение. В целом этот восходящий тренд выглядит устойчивым. Ловить его вершину может только искатель приключений.

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ

После кратковременного падения KLAC восстановила силу и поднялась еще выше. Обратите внимание на новый пик гистограммы MACD в середине августа – он указывает на приток быков и предрекает дальнейший рост цен.

KLAC опустилась чуть ниже уровня стоимости после короткой продажи, осуществленной Сохаилом, т. е. у него был шанс зафиксировать небольшую прибыль, но он упустил его. Сохаил – трейдер опытный. Он поймал краткосрочную вершину, но потом допустил ошибку и вместо прибыли получил убыток. Вот почему необходимо переместить стоп-приказ к безубыточному уровню, как только сделка начнет приносить прибыль. Это принципиально важно для сохранения капитала. Иначе не стать долгосрочным победителем.

У правого края график KLAC становится противоречивее – индекс силы показывает медвежье расхождение, а гистограмма MACD снижается, несмотря на то, что цены достигли нового максимума всего три дня назад. Оставив короткую позицию открытой, когда ее выгоднее закрыть, трейдер обрекает себя на мучительный конец – рано или поздно ему придется поднять белый флаг и выкупить акции на уровне, где уже надо думать о короткой продаже! Аналогичная ситуация наблюдается, когда быки не продают вовремя, а потом, не в силах терпеть боль и разочарование, сбрасывают позиции, когда самое время подумать о покупке.

Устанавливаем границы

Рынки – это наиболее свободная сфера человеческой деятельности, которой нет равных. На рынках можно двигаться в любом направлении, толкаться, не соблюдать скоростные ограничения, останавливаться и начинать движение, когда захочешь. По мере электронизации и глобализации рынков исчезают даже временные ограничения. Можно торговать в любой момент, в любом месте, исходя из любых соображений или без них. Немногие сознают это, но ощущение свободы затягивает. У свободы, однако, есть оборотная сторона – импульсивность и легкомысленность.

Все мы выходим на рынок с практической целью – получить более высокую доходность, чем у банковских вкладов. Под шквалом вызванных торговлей эмоций многие из нас быстро теряют эту цель из виду и начинают искать развлечений. Беда в том, что получить одновременно и удовольствие, и деньги нельзя. Результативная торговля неразрывно связана с массой занудных моментов. Вы определяете, что нужно делать, потом делаете это и, наконец, оцениваете, добросовестно ли сделали то, что надо, – этот алгоритм прекрасно описал Майкл Бренке (см. главу 8).

Среднестатистический индивидуальный трейдер в США – это женатый 50-летний мужчина с высшим образованием. В большинстве случаев он не чувствует себя счастливым. Проснувшись утром, он смотрит в зеркало, и его одолевают грустные мысли. Он вспоминает молодость и понимает, что далек от профессиональных высот, о которых мечтал в колледже. Дети выросли, у них теперь своя жизнь, а о нем они вспоминают, только когда нужны деньги. Он устал от жены, но на развод не хватит средств. Он смотрит на красоток в журнале Playboy, зная, что они не для него. И он, вздохнув, садится в машину и едет на работу. Там тоже нет особых радостей, но стоит только войти в свой брокерский счет и разместить приказ на покупку или продажу, как мир оживает.

Рынки идут то вверх, то вниз, повышая у трейдера уровень адреналина. Конечно, он предпочитает выигрывать, а не проигрывать, но и проигрыш дает хорошую встряску, заставляет волноваться, ощущать причастность и биение жизни. Нужно поблагодарить Сохаила за рассказ о том, как он, серьезный успешный трейдер, отбросил осторожность и начал торговать с ходу в попытке вернуть энергию и живость, потерянные после сердечного приступа. Он показал, что случается с хорошим трейдером при наступлении кризиса среднего возраста.

Спасательную шлюпку готовят до шторма. Если день, когда вы читаете эту книгу, выдался не очень напряженным, то самое время составить перечень правил. Он не должен быть длинным. Повесьте листок на стену у рабочего стола, чтобы он всегда был перед глазами. Предлагаю образец такого свода правил, который вы можете подстроить для себя. Назначение правил – определить границы, чтобы не попасть в опасную зону в отсутствии защитных барьеров.

Правила:

• обязуюсь строго соблюдать правила двух и шести процентов;

• обязуюсь не увеличивать убыточные позиции (кроме случаев, когда это предусмотрено планом и является частью формирования крупной позиции);

• обязуюсь не входить в сделки против сигналов моих торговых систем, например импульсной системы;

• обязуюсь не допускать, чтобы прибыль выше … (указать величину) превращалась в убыток, и размещать для защиты жесткий стоп-приказ;

• обязуюсь использовать стоп-приказы.

Последний пункт выполнить сложно, поскольку стоп-приказы бывают разными.

• Новичок должен использовать «жесткие стоп-приказы», т. е. реально размещать приказ у брокера. Проблема том, что большинство трейдеров ставят стопы на очевидном уровне, например под последним минимумом или над последним максимумом, там, где их ловят профессионалы перед разворотом рынка. Если вы используете жесткие стоп-приказы, то размещайте их не на очевидных уровнях, а либо ближе, либо дальше от рынка.

• Более опытный трейдер может использовать стоп-приказы зоны безопасности, т. е. размещать стопы за пределами общего уровня рыночного шума, а также не на общепринятых уровнях.

• «Мягкие стоп-приказы» – мой любимый подход, который предполагает выход из любой сделки, когда импульсная система генерирует сигнал не в мою пользу за 15 минут до закрытия рынка в пятницу.

ЖЕСТКИЕ И МЯГКИЕ СИГНАЛЫ

Мягкие сигналы – это ранние предвестники изменения тренда. Жесткие сигналы говорят о том, что тренд сильный.

К мягким сигналам относятся расхождения гистограммы MACD и незавершенные прорывы к новым максимумам или минимумам. Жесткие сигналы включают в себя тренд скользящей средней на недельном графике и прорыв с последующим ускорением движения цен в его направлении.

Опытные трейдеры ищут мягкие сигналы для входа в сделки, покупают на бычьих расхождениях гистограммы MACD или продают в короткую на явно ложных прорывах вверх. К моменту появления жестких сигналов входить в сделку бывает слишком поздно. Жесткие сигналы говорят о том, что пора выходить из сделки. Если я открыл длинную позицию по мягкому сигналу, то могу держать ее и после его исчезновения при условии, что остальные сигналы сохраняются. При наличии жесткого сигнала, например снижения скользящей средней к концу недели, я выхожу из длинной сделки до выходных.