Ди Пауэр - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

• Название: Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей
• Автор: Ди Пауэр
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции
• Год: 2008
• ISBN: 978-5-699-26993-8

Где взять деньги под создание нового перспективного бизнеса? Сколько стоит бизнес-идея и будет ли она работать? Эти и другие вопросы волнуют большое количество предпринимателей, нуждающихся в финансовой поддержке своих перспективных бизнес-планов. На помощь им могут прийти бизнес-ангелы.

Бизнес-ангелы – это частные неформальные инвесторы, вкладывающие средства в малоизвестные молодые компании в ожидании роста их стоимости. Это состоятельные люди, обладающие не только финансовыми возможностями, но и колоссальным опытом по становлению и развитию собственного бизнеса. Привлечение капитала бизнес-ангелов является альтернативой стандартным формам инвестирования. Поднять до мирового уровня такие компании, как Apple, Body shop, Amazon, помогли в свое время именно их денежные средства.

В книге в деталях описан процесс поиска и привлечения капитала бизнес-ангелов, особенности осуществления проектов с их участием. Приводятся лучшие методики организации сделок, создания команд и постановки бизнес-процессов в проинвестированных компаниях.

Книга сопровождается комментариями экспертов Национального содружества бизнес-ангелов (СБАР) и других ведущих российских специалистов. Приводятся российские примеры бизнес-ангельского инвестирования.

Издание будет полезно для предпринимателей на любой стадии развития бизнеса, а также самим бизнес-ангелам – действующим и потенциальным.

---

Стратегия Стива Миллера заключается в том, чтобы оставаться поближе к дому. Это относится к географическому расположению компаний, которые он финансирует, а также к роду их занятий – они должны быть близки его профессиональной деятельности. Подход венчурных капиталистов к процедуре due diligence очень формален, и даже в некоторой степени стандартизован: они имеют возможности получить информацию и досконально изучить компанию: какие технологии она использует, каковы квалификация, связи и возможности команды управления, а также что собой представляют претензии компании относительно ее положения на рынке. Бизнес-ангелы зачастую имеют более интуитивный подход, основанный на личных беседах с управляющей командой компании. Венчурные капиталисты настолько структурировали свою процедуру due diligence предпринимателей, что те иногда даже боятся такой проверки.

Таким образом, многие предприниматели чувствуют себя комфортнее при обсуждении своей компании с бизнес-ангелом, который выглядят более доброжелательно.

Каким образом вы можете облегчить изучение вашей компании бизнес-ангелами? Подготовьтесь к встрече с ними так же тщательно, как к встрече с представителем большой фирмы венчурного инвестирования. Отрепетируйте свою презентацию и убедитесь, что можете ответить на все возможные вопросы бизнес-ангелов. Дайте им координаты людей, с которыми они могут связаться и быстро проверить информацию, которая содержится в вашем бизнес-плане.

Также бывает полезно выяснить, насколько хорошо бизнес-ангелы ориентируются в ситуации на вашем рынке и какова степень их знакомства с технологиями, лежащими в основе вашего производства. Если они не обладают достаточными знаниями, то, вполне возможно, вам стоит подготовить больше материалов, чтобы они познакомились с вопросами более глубоко. В этом случае ваши доводы будут восприняты ими с большим пониманием, и они будут вам благодарны за помощь, которую вы им оказали в сборе информации.

Идеальной является ситуация, которую описывает Стив Миллер, т. е. когда вы нашли бизнес-ангела, обладающего многочисленными знаниями по отрасли, в которой вы работаете.

Такие бизнес-ангелы могут в большей степени осознать открывающиеся перспективы, чем те, кто знакомится с вашей отраслью впервые.

Учиться быть бизнес-ангелом, или Я только что застолбил хорошую компанию. Что мне с этим делать?

Есть ли смысл только время от времени выступать в роли бизнес-ангела и финансировать проекты?

Ответ – нет. Такое инвестирование требует определенной квалификации, т. е. умения выбирать и оценивать потенциальные компании и не бояться никакой работы в процессе их становления. Наставничество бизнес-ангелов в компании может идти по многим направлениям. Наиболее часто оно необходимо в вопросах, связанных с привлечением финансирования стартовых компаний.

Всеамериканские конференции, посвященные венчурному капиталу, теперь регулярно включают в повестку дня мероприятия, посвященные деятельности бизнес-ангелов, особенно начинающих (то же касается всероссийских конференций). К примеру, интернет-ресурс The Oregon Entrepreneurs Forum является площадкой ежегодной конференции по инвестициям бизнес-ангелов. Это особенно полезно для инвесторов, которые живут далеко от регионов наибольшей активности венчурного финансирования, например, таких как Силиконовая долина или Северо-Восточный район США[8]. Здесь сосредоточено наибольшее число бизнес-ангелов, и они имеют благоприятные возможности для совместной работы и обмена опытом.

Почему это важно для предпринимателей? Бизнес-ангел, обладающий опытом работы или стремящийся получить необходимые знания, вероятно, будет лучшим партнером для предпринимателя, чем новички, которые только что появились на рынке, потому что кто-то им сказал, будто здесь они могут заработать кучу денег. Если в процессе встречи выясняется, что бизнес-ангел говорит с предпринимателем на одном языке, это во многом предопределяет успех всей сделки.

Опытные бизнес-ангелы, которые пережили как успех, так и разочарование, также будут лучшими партнерами, поскольку они понимают размер риска, который принимают на себя. Менее вероятно, что их постигнет разочарование, если процесс становления компании займет больше времени, чем планировалось. Опытные инвесторы знают: становление компании практически всегда требует большего периода времени, чем планируется.

Комментарии бизнес-ангела

Ян Патрик Собески

– С какими трудностями сталкивается начинающий бизнес-ангел?

– Основной причиной, по которой многие потенциальные бизнес-ангелы не подключаются к процессу инвестирования, является то, что у них нет необходимых знаний и опыта, чтобы анализировать поток предложений. Успех определяется комбинацией, которая состоит из ваших знаний, умения вложить их в проект, в который вы инвестируете, и способности находить выгодные объекты для инвестиций.

Мы благоговеем перед Силиконовой долиной, потому что это парник для инноваций, в комбинации с научным потенциалом, рынками капитала и хорошей средой обитания. Мы привлекаем сюда лучших и самых ярких. В стране существует совсем немного мест, подобных этому. Здесь хорошая зона генерации сделок, и поэтому если вам знакома технология, значит, вы можете рассчитывать на то, что справитесь с ними. Я не знаю, чего бы мы могли добиться, если бы застряли в Дулуте[9].

– С чем связаны основные проблемы деятельности бизнес-ангела, особенно если он работает в организованной группе?

– Мы сталкиваемся абсолютно с теми же самыми проблемами, что институциональный венчурный капиталист: первичное отделение зерен от плевен, сложные переговоры по поводу уравнивания стимулов инвесторов и предпринимателей, затем курирование сделки, беспокойство по поводу ее успешности, управление инвестициями после того, как она заключена, – вот, пожалуй, и все. Сюда входит управление темпом роста компании, экономное расходование ее ресурсов, принятие жестких управленческих решений, которые необходимо обсуждать на совете директоров, чтобы она могла достичь запланированных результатов и планомерно развиваться. Чтобы справиться с этим, вам следует быть компетентным. Таким образом, основные проблемы связаны с тем, чтобы вложить необходимую сумму капитала в нужные сроки и осуществить контроль за всем этим в нужном объеме.

Поиски бизнес-ангелов, которые будут заниматься финансированием совместно с вами

Чаще всего предприниматель находит одного бизнес-ангела, который готов и может вложить часть капитала, необходимого для развития компании. После этого проблема сводится к поиску других, которые внесут оставшиеся части. Эту задачу можно возложить на плечи первого бизнес-ангела, потому что он, скорее всего, общается с потенциальными инвесторами и должен стать пропагандистом бизнес-идеи, которую реализует компания, и представлять ее перед другими инвесторами-кандидатами.

Что касается предпринимателя, то в этом случае для него очень важно честно рассказать ведущему бизнес-ангелу о плюсах и минусах своего венчурного проекта. Этот ведущий инвестор уже на его стороне, и он не ожидает, что его путь будет усеян только розами. Но если инвестор представляет своим друзьям и коллегам проект, в котором впоследствии, в процессе проведения due diligence, вскроются недостатки, то он может отказаться от дальнейшего сотрудничества с таким предпринимателем, поскольку эта сделка нанесет урон его репутации.

Поддержка, которую оказывает ведущий бизнес-ангел предпринимателю, – это его бесценный дар, и в данном случае не стоит рисковать, допуская неискренность. Один предприниматель, который участвовал в запуске множества технологических компаний, рассказал нам о жестокой борьбе, которую он вел для привлечения стартового капитала бизнес-ангелов при реализации венчурного проекта, который в конце концов оказался необычайно успешным. В свой следующий проект, в котором он также участвовал как инвестор, он пригласил тех же самых бизнес-ангелов и почти немедленно получил их согласие на участие в финансировании, причем они значительно сократили процедуру проверки этого нового проекта, потому что доверяли человеку, сотрудничество с которым однажды уже оказалось успешным.

Минимизация неприятностей после заключения сделки

Мы уже отмечали, что бизнес-ангелы могут внести значительный вклад в развитие компаний и после того, как инвестируют свои деньги. Тем не менее предприниматели выражают беспокойство по поводу того, что бизнес-ангел будет вмешиваться в деятельность фирмы, что приведет к различным осложнениям в отношениях.

Бизнес-ангелы станут уверять, что у них нет намерений проталкивать какие-то свои идеи – они просто хотят приносить пользу. Однако каждый человек, который вложил значительную сумму денег в компанию, отлично понимает, что обладает правами собственности. Разве это не проявление человеческой натуры – ссориться с партнером, особенно по мелочам, когда компания переживает не лучшие времена?