Брендон Сито - Психология электронного трейдинга. Сила для торговли

• Название: Психология электронного трейдинга. Сила для торговли
• Автор: Брендон Сито
• Жанр: Ценные бумаги и инвестиции

Основная идея этой книги состоит в том, чтобы рассказать читателю об электронной торговле и психологически подготовить к ней. Читатель узнает о возможных ошибках или неудачах, связанных с электронным трейдингом, которые, быть может, казались ему неважными и поэтому ускользнули от его внимания. Также книга поможет читателю больше узнать о том, каким образом происходит торговля электронным способом, какие могут возникнуть трудности, какое возможно развитие событий и как все это может отразиться на психологии личности. Все это поможет трейдеру в разработке торговой стратегии для достижения поставленных целей.

Книга предназначена для широкого круга читателей, интересующихся вопросами инвестиций, трейдинга на рынках акций и валют (FOREX), а также функционированием современных финансовых рынков в целом.

---

Всемирная паутина пестрит сотнями баннеров от провайдеров онлайн-пари и игр, обещающих множество возможностей выиграть деньги, только открыв веб-страницу. Примерно так же баннеры финансовых институтов и брокерских контор привлекают инвесторов к работе с торговыми платформами, предлагая низкие цены на брокерское обслуживание. Неудивительно, что различия между спекуляциями и интернет-трейдингом иногда почти невидимо. Так как каждую неделю появляются все новые провайдеры онлайн-игр и интернет-трейдинга, спрос на удовлетворение нашей одержимости риском с помощью этих услуг кажется бесконечным.

Азартные игры и электронная торговля

Последний раз я был в Шанхае в прошлом году, когда заинтересовался рассказами знакомых о том, что бизнес в городе развивается с невероятной скоростью. И это правда. Не более десяти лет назад я чувствовал себя облеченным особыми привилегиями, когда сидел в первом в Китае ресторане фаст-фуд.

Это был KFC, открытый в Пекине рядом с площадью Тиананмен. Сейчас множество американских заведений фаст-фуд выстроились в целые улицы в Шанхае, стоя вплотную друг к другу и привлекая посетителей неоновой рекламой. Почти в каждом квартале есть кофейня Starbucks. Огромное число потребителей, обладающих большой покупательной способностью – вот что привлекает западный бизнес в эту страну в новом тысячелетии. Согласно обязательствам, принятым на себя Китаем при вступлении во Всемирную Торговую Организацию, страна должна разрешить иностранным компаниям доступ на свой фондовый рынок, а также в банковский и страховой сектора. В ноябре 2002 официальные органы открыли иностранным инвесторам доступ к долгосрочным акциям категории А и облигациям через квалифицированных иностранных институциональных инвесторов. В то же время заместитель председателя департамента финансовых инструментов China Securities Regulatory Commission (CSRC) Йе Чунде (Ye Chunde) сообщил, что его комиссия лишь начала изучать условия для того, чтобы допустить иностранные фьючерсные компании на национальный товарный рынок.

Сектор электронной коммерции Китая продемонстрировал ошеломляющий рост за последнее десятилетие. Согласно данным China Internet Network Information Center, опубликованным в августе 2003 года, в стране было более 68 миллионов пользователей интернета и 25.7 миллионов хостов. Опрос, проведенный Web Side Story, ведущей американской компанией в сфере внешней интернет-аналитики, показал, что Китай обладает вторым местом в мире по числу веб-серферов после США. Неудивительно, что интернет-трейдинг на финансовых рынках в Китае растет. Официальная статистика, опубликованная CSRC, показала, что за два первых месяца 2002 года по интернету торговалось акций на сумму около 43 миллиардов юаней (примерно 5.13 миллиардов долларов США). Это 6.24 % общего оборота двух китайских фондовых бирж, Шеньженьской и Шанхайской, а примерное число участников электронных торгов составило 3.76 миллиона.

Я познакомился с человеком, который контролировал торговые операции с ценными бумагами частных клиентов одного азиатского банка. В условиях растущего спроса на услуги интернет-трейдинга от потенциальных клиентов, объяснил он, каждый день через его офис проходили тонны документов на открытие торгового счета, а приложения для электронной торговли рассылались по электронной почте всем кредитоспособным клиентам. Я поинтересовался, какова была демографическая структура этой клиентуры. Он ответил: «В основном это домохозяйки, у которых куча денег». 80 процентов его клиентов уже были клиентами банка и перевели средства на торговые счета, чтобы заниматься спекуляцией на Forex и местном рынке акций. Большая часть клиентов действительно была домохозяйками, которые целыми днями сидели дома и развлекались с помощью внутридневной торговли, чтобы скоротать время и получить шанс выиграть.

С тех пор, как первые провайдеры интернет-трейдинга предложили прямой доступ на финансовые рынки с помощью своих торговых платформ, различие между массовой интернет-торговлей и онлайновыми азартными играми постепенно стирались. Высказывались даже мнения, что с тех пор, как онлайн-торговля стала такой доступной, разница между казино и интернет-брокерами стала минимальной. В таких странах, как Сингапур, где азартные игры строго контролируются, онлайн-трейдинг заставляет правительство пересмотреть подобное законодательство. В дальнейшем рыночная ситуация будет требовать этого еще настойчивее, потому что инвесторы захотят расширить линейку доступных им инструментов и дополнить их фьючерсами, деривативами и маржинальной торговлей на форексе.

В Соединенных Штатах рост электронного дейтрейдинга несколько затормозило бешеный темп роста фондового рынка и технологический бум. Несмотря на это, относительно недавнее появление сложных систем для интернет-трейдинга на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона вызвало стабильный рост спроса на эти услуги. Возможно, это связано с культурой азартных игр в регионе, которые несколько напоминают дейтрейдинг. Это способствовало тому, что появились региональные брокеры, которые не требовали больших первоначальных вложений и брали небольшие комиссионные, что сделало трейдинг финансовыми инструментами доступным для небольших частных инвесторов, не имеющих много времени, а также создало условия, в которых, разумеется, было место для агрессивных спекуляций.

Современные технологии для электронной торговли, особенно для торговли производными финансовыми инструментами, крайне привлекательны и обеспечивают регулярность, быстроту и точность проводимых операций. Многим трейдерам нравится торговать онлайн – это напоминает компьютерную игру: те же цветные экраны, те же щелчки мыши, чтобы что-то сделать – как в интернет-аукционе или онлайн-казино. В Центре по борьбе с Интернет-зависимостью, компания-международный лидер в сфере здравоохранения, имеющая клиентов среди корпораций, входящий в список 500 крупнейших журнала Fortune, и правительственных агентств, определила общие факторы, которые ведут к возникновению зависимости от всего этого. Так называемое «сетевое насилие» с диагнозом «Интернет-зависимость», предложенная «Модель доступность-контроль-удовольствие» представляет основные элементы, которые объединяют интернет-аукционы, азартные игры онлайн и интернет-трейдинг.

Доступность

Обычно, для того, чтобы сыграть, нужно куда-то приехать (имеется в виду хотя бы поездка в казино на машине или автобусе, пеший поход за лотерейным билетом или в букмекерскую контору). Торговля на финансовых рынках подразумевает, что вам нужно либо приходить в дилинговый центр, либо звонить по телефону брокеру или финансовому консультанту, и даже иногда думать над полученным советом, прежде чем совершить сделку. Чтобы сделать покупки, нужно приехать в магазин или торговый центр и потратить время на выбор, прежде чем подойти в кассе и заплатить. Теперь, с помощью интернета вы можете сделать все это, а также поиграть в сотни азартных игр, поторговать разными финансовыми активами и поучаствовать в аукционах, причем ваши желания будут исполнены одним щелчком мыши.

Контроль

Под контролем имеется в виду самоконтроль, который необходим во время каких-либо занятий в интернете. Применительно к интернет-трейдингу это означает, что инвестор теперь может контролировать свой портфель – таким образом, ему не нужен брокер. Все, что нужно инвестору, он может либо найти в сети, либо получить через интернет: консультации, обзоры рынка, возможность установить ордер или совершить сделку с помощью домашнего компьютера, а также контролировать состояние своего счета в реальном времени. Все это позволяет инвестору контролировать ситуацию.

Удовольствие

Удовольствие – это возбуждение или всплеск эмоций, которое испытывают при выигрыше. Именно это чувство заставляет продолжать игру. Интернет-торговля акциями, фьючерсами и опционами, безусловно, дает почувствовать этот всплеск, но гораздо сильнее, чем если бы вы просто делали ставки на скачках. Спекуляция на финансовых рынках считается более трудным, чем просто игра на деньги, поэтому, кроме эмоционального удовольствия, участник получает еще осознание того, что он занимается сложной интеллектуальной деятельностью.

Проблемы игроков и зависимости от торговли на финансовых рынках стали явными лишь недавно. Недостаток информации и исследований по этому вопросу вполне можно понять, учитывая, что Обществу Анонимных Игроков потребовалось 29 лет со дня его основания, чтобы признать, что бывает и такая форма зависимости, как зависимость от трейдинга, поэтому членам общества не стоит связываться с этим видом деятельности. Таким образом, трейдинг тоже был включен в список – ведь, как и для азартных игр, для трейдинга характерно ощущение, что, рискнув, можно быстро разбогатеть. Движущие силы спекулятивной торговли и азартных игр одни и те же.