Михаил Беляев - Международный финансовый центр (на примере лондонского Сити)

• Название: Международный финансовый центр (на примере лондонского Сити)
• Автор: Михаил Беляев
• Жанр: Экономика
• Год: 2010
• ISBN: 978-5-9902331-4-0

Монография посвящена одной из актуальных проблем современных международных экономических отношений – международным финансовым центрам. На примере старейшего, традиционного центра – лондонского Сити – подробно рассматриваются причины возникновения и развития центров, основные операции, конкурентные преимущества, которые получают компании, размещенные в международном финансовом центре. Международный финансовый центр рассматривается как комплекс взаимосвязанных и взаимообусловленных услуг – финансовых, а также связанных с ними дополнительных профессиональных видов деятельности. Большое внимание уделено связям с национальной экономикой, особенностям управления. Подробно проанализированы основные сектора финансового центра – фондовой биржи и банковской системы. Затрагиваются проблемы создания финансового центра в Москве. Монография содержит обширный фактологический, статистический и исторический материал.

---

Дополнительно в пользу образования центров на основе концентрации бизнеса в определенных географических точках срабатывает такой фактор, как репутация, которая крайне важна в деловом мире. В сфере финансов репутация имеет особое значение. В торговле материальными товарами репутация важна, но в этой сфере бизнесмен имеет дело не только с фирмой, но и с товаром в материальном виде, с определенными характеристиками, которые говорят сам за себя. В сфере же финансов, «репутация» фактически эквивалентна «качеству» товара (финансовой услуге). Таким образом, на первые роли выдвигается брэнд Лондона, приобщенность к которому становится существенным слагаемым дальнейшего успеха.

Присутствие компании на Квадратной миле или Кэнери Уорф обеспечивает доверие со стороны клиентов и статус. Репутационный ресурс, несмотря на «нематериальность», в мире финансов значит очень много. Характерный пример приводит авторитетная лондонская газета деловых кругов «Файнэншл таймс». Так, адрес Сити на бланке юридической фирмы, превращает ее из обычной и даже уважаемой фирмы в «Юридическую фирму Сити», что означает надежность, профессионализм, а, следовательно, и наличие клиентов, заказы которых обеспечивают прибыль. Японский банк «Номура», практически сразу после приобретения английского банка «Леман Бразерс», заявил о намерении перевести бизнес из Кэнари Уорф непосредственно на «Квадратную милю». Намерение может показаться нелогичным, так как Кэнари Уорф является «законной» частью Сити, а дополнительное подтверждение авторитета не требуется ни одной из двух структур. Однако, исполнительный директор «Номура» Кеничи Ватанабе был лаконичен и категоричен, заявив: «Мы хотим иметь брэнд банка как традиционного банка Сити»[7].

Играют роль и разнообразные возможности Лондона как муниципального образования, то есть социально-психологические факторы. В качестве одного из крупнейших культурных, деловых и исторических центров мира с давними и неукоснительно соблюдаемыми традициями, Лондон предоставляет возможности, с которыми трудно соперничать другим городам. В Сити приезжают образованные и достаточно обеспеченные люди и его «космополитическая природа», культурные учреждения, музеи, картинные галереи, исторические памятники, театры, рестораны делают его «вибрирующим» городом, иными словами, тем городом, где люди стремятся работать и жить[8].

1.2. Сити в экономике Великобритании

Международный финансовый центр, Лондонский Сити, существующий не одну сотню лет и получивший импульс качественного развития в последнее время, отличающийся «парадоксальным» поступательным движением собственных показателей в отличие от экономики страны в целом, естественно, оказывает существенное влияние на общенациональные хозяйственные процессы. Вклад Сити в экономику Великобритании, действительно, значителен и многогранен.

Можно рассмотреть как минимум три «канала» участия Сити в экономической жизни страны.

Во-первых – осуществление международных операций и отражение в национальной финансовой статистике результатов деятельности компаний (в том числе банков), которые их осуществляют.

Во-вторых – существование специфического механизма финансового центра, который привлекает зарубежные капиталы и внутренние сбережения, трансформируя их в инвестиции в национальную экономику.

В-третьих – приобретение признаков своеобразной «многофункциональной и диверсифицированной корпорации», которая становится крупным потребителем различного рода услуг, создавая, таким образом, рабочие места и давая импульс развитию бизнеса, связанного с предоставлением таких услуг.

Таким образом, международный финансовый центр, функционирующий на территории страны, даже такой развитой, как Англия, или любого крупного города, является серьезным «работодателем», центром, вокруг которого формируется экономическая культура и развивается хозяйственная жизнь.

Значение Международного финансового центра Сити для экономики Великобритании выходит за рамки технического выполнения функций аккумулятора ресурсов для последующих инвестиций, а, тем более, механизма или инструмента предоставления финансовых услуг на международном уровне. Сити, как хозяйственный комплекс, играет важную и специфическую роль в экономике Великобритании и хозяйственных процессах Лондона. При этом, исторически и традиционно роль экономического вклада Сити в экономику страны существенно выше, чем любого другого международного финансового центра по отношению к экономике своей страны. Вклад Сити в экономику Великобритании является не простым «слагаемым», увеличивающим основные показатели. Здесь речь идет о специфических качественных характеристиках такого «вклада», выходящими за рамки «арифметических действий». А этот вклад Сити в экономику Англии настолько существенен, что в 1977 году министр финансов Гордон Браун, рассматривая вопросы присоединения страны к зоне Евро, в качестве одного из основных пунктов, влияющего на решение, поручил изучить вопрос о том, не нанесет ли полномасштабное использование коллективной валюты и вытекающие из этого обязательства, ущерб операциям Сити.

О масштабе экономики Сити свидетельствует статистика. В середине 2007 года в оптовых финансовых услугах и профессиональной поддержке деятельности Лондонского Сити было занято 345 тысяч сотрудников, что говорит о нем как о крупнейшем в Европе оптовом финансовом центре по численности занятых. Он значительно превосходит по этому показателю Париж (100 тысяч занятых) и Франкфурт-на-Майне (60 тысяч занятых)[9].

Сравнение с другим глобальным финансовым центром, Нью-Йорком, несколько сложнее и требует определенных оговорок. Действительно, численность занятых работников и служащих в финансовом центре Нью-Йорка сравнима с лондонским показателем. Но, следует отметить, что американская статистика включает также занятых в розничных услугах, в то время как в Сити специализируется на предоставлении оптовых финансовых услуг. Еще одно отличие от Сити заключается в том, что нью-йоркские показатели отражают значительную долю оптового бизнеса, который приходится на обслуживание внутренних клиентов, что объясняется огромными масштабами американской экономики и традиционной ориентацией, в первую очередь, на «своего» клиента.

В это же время Лондон удерживает лидерство по показателям международной активности:

• международные банковские операции;

• валютный дилинг;

• международная торговля ценными бумагами (акциями и облигациями – их первичный выпуск и продажа на вторичном рынке).

Такие операции осуществляются преимущественно в Лондоне, который намного опережает на этом направлении другие центры. Лондон превосходит конкурентов и по абсолютным объемам предоставления большинства таких услуг и по относительным к основным макроэкономическим показателям.

Ведущее место в экономическом механизме Сити принадлежит банковскому сектору, о чем свидетельствует, например, численность занятых в кредитных учреждениях. Так, в начале 2006 года, в банковском секторе Сити, инвестиционном и корпоративном, было занято 68 тысяч человек или 21 % всех занятых в рамках финансового центра. Второе, по значению, место принадлежит управлению активами и страховому бизнесу – 51 и 45 тысяч человек, соответственно 16 % и 14 %. Валютным дилингом были заняты 6 тысяч человек, то есть, в 11 раз меньше, чем в банковском секторе, или, в процентном выражении, всего 2 %. При этом, 77 тысяч человек были заняты оказанием профессиональных услуг, без которых осуществление «основных» финансовых операций затруднительно или просто невозможно и спрос на которые постоянно предъявляют клиенты Сити, рассматривающие все операции в неразрывной связи, в едином комплексе. В итоге – юристы и бухгалтеры, специализирующиеся в области финансовых услуг, составляют почти четверть всех занятых в Сити.

Удельный вес Сити в макроэкономических показателях страны рос последовательно и стабильно, отражая общемировые тенденции расширения финансового сектора и ускоренного развития финансовой сферы. Так, с 60‑х годов прошлого века, когда Лондон вернул позиции ведущего мирового финансового центра, занятость в сфере оптовых финансовых услуг ежегодно возрастала на 1,6 %. В результате, число занятых увеличилось с 200 тысяч в 1971 году до 340 тысяч в 2000 году.

Необходимо отметить, что в Сити занято 1,2 % работающих британцев, но, вследствие специфического значения этого международного финансового рынка для экономики Британии, его интегральный вклад в развитие Британии значительно выше, хотя и не всегда имеет определенное статистическое измерение. Прежде всего, имеется в виду вклад «продукции» Сити в Валовой внутренний продукт (ВВП), объем перечисленных налогов, а также доходов, полученных от международной деятельности. Объем рынка оптовых финансовых услуг составляет 50 млрд. фунтов стерлингов (приблизительно такова же величина вклада международного центра в английский ВВП) или 3,9 % всего ВВП. В 2005 году фирмы, занятые в финансовом секторе и физические лица, работающие в Сити, заплатили в виде налогов 22 млрд. фунтов стерлингов. Это около 5 % всех налоговых поступлений страны, а если анализировать более детально, то Сити обеспечил 25 % – налогов с корпораций и 13 % подоходного налога[10].