Марина Букирь - Облигации: бухгалтерский учет в банках и другие аспекты работы

• Название: Облигации: бухгалтерский учет в банках и другие аспекты работы
• Автор: Марина Букирь
• Жанр: Банковское дело
• Год: 2012
• ISBN: 978-5-406-02510-9

Рассматриваются как теоретические основы работы с облигациями в кредитных организациях, так и практические подходы к организации этого направления банковской деятельности. Активные и пассивные операции с облигациями анализируются во всех аспектах, включая юридическую составляющую, бухгалтерский учет, документооборот, управление рисками, налогообложение и др. Материал может быть использован при разработке внутрибанковских нормативных актов по операциям с облигациями, в том числе учетной политики для целей бухгалтерского учета и налогообложения.

Рекомендуется специалистам и руководителям кредитных организаций, студентам и преподавателям экономических вузов, а также клиентам банков и всем, кто интересуется данной тематикой.

---

В период правления И.В. Сталина имели место факты, когда облигации выдавались работникам организаций в счет заработной платы.

Почти во всех государственных займах теоретическая доходность по облигациям выплачивалась в виде выигрышей по лотерейным таблицам, публиковавшимся в центральной прессе. Несмотря на фактическую девальвацию рубля в разы по сравнению со временем займа, индексации не проводилось и выигрыши выплачивались по номиналу.

Несмотря на регулярные конверсии и постоянное несоблюдение сроков гашения облигаций и порядка выплаты процентов по ним, в конце 1950-х гг. сложилась ситуация, когда текущие расходы по обслуживанию всех выпущенных государственных займов превысили поступления в казну от размещения новых ценных бумаг. Тогда в 1957 г. (когда подошли сроки платежей по займам 30-летней давности) ЦК КПСС и Совет Министров СССР приняли постановление «О государственных займах, размещаемых по подписке среди трудящихся Советского Союза», согласно которому выпуск новых займов практически прекращался, ранее обещанные платежи вновь были отсрочены на 20 лет и выигрышные тиражи проводиться перестали.

Вот как отметил этот факт на внеочередном XXI съезде Коммунистической партии Советского Союза Никита Хрущев: «Возьмем, к примеру, такой факт, как осуществленные по инициативе трудящихся мероприятия в отношении государственных займов. Миллионы советских людей добровольно высказались за отсрочку на 20–25 лет выплат по старым государственным займам. Этот факт раскрывает нам такие новые черты характера, такие моральные качества нашего народа, которые немыслимы в условиях эксплуататорского строя».

В 1970-е годы выплаты по ценным бумагам все-таки начались. Но миллионов эпохи нэпа ни один из советских граждан не получил.

В начале 1990-х г. были «заморожены» выплаты по существовавшим облигационным займам для населения. Убытки, которые граждане СССР и России понесли по займам в связи с инфляцией, компенсированы не полностью.

Тем не менее бывший гражданин Советского Союза по имени Иван Клименко потребовал через суд возврата ему средств по выигрышной облигации 1982 г. Однако его требование расплатиться с ним прежде, чем выплачивать долги иностранным кредиторам, суд правомерным не нашел и в 2002 г. признал государство победителем процесса, поскольку в российских законах положения, к которому апеллировал Клименко, прописано не было.

За время существования СССР было выпущено около 65 облигационных займов; облигации были практически единственной ценной бумагой, имевшей хождение в стране. Большая часть обязательств была выпущена до 1957 г. – до момента, когда была свернута программа принудительных государственных займов. С 1957 по 1990-х гг. было проведено лишь пять эмиссий.

Внешние займы (выпуск облигаций на международный финансовый рынок) в СССР не проводились до наступления перестройки в 1986 г.

Облигации в современной России

Юридическое определение облигации в современном российском законодательстве было впервые введено постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78 «Об утверждении Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР».

В это же время Банк России провел экспериментальный аукцион по размещению первого внутреннего республиканского займа РСФСР 1991 г. Характеристиками этого займа являлись:

• срок обращения – три года;

• купонная ставка – 8,5 %.

В ходе аукциона было реализовано облигаций на сумму более 50 млн руб. Были опробованы новые для России технологии выпуска и размещения облигаций, в том числе:

• аукционный сбор заявок;

• безбумажный выпуск (в виде записей на счетах владельцев);

• определение цены реализации на основе конкуренции ценовых предложений продавца и покупателей.

С переходом к рыночной экономике российское государство стало более активно использовать рынок ценных бумаг. Значение государственных внутренних выигрышных займов снизилось. Последний заем из этой серии был выпущен в 1992 г. под 15 % годовых, что в связи с огромной инфляцией полностью его обесценило.

В конце 1992 г. в России был принят Закон РФ № 3877-1 «О государственном внутреннем долге Российской Федерации», который можно было считать отправной точкой на пути к цивилизованному регулированию доходов и расходов государства, денежного обращения, объемов централизованных инвестиций и пр. Этот документ явился предпосылкой к созданию финансового рынка, своего рода правил участия государства в этом рынке.

Закон № 3877-1 утратил силу с 1 января 2000 г. в связи с вступлением в действие БКРФ.

Размещение первых облигационных выпусков пришлось на 1993–1995 гг., но практически не обратило на себя внимание профессионального банковского сообщества. Эмитенты, которые собирались привлечь с помощью выпуска облигаций средства на развитие бизнеса, не обещали высокие проценты и не могли конкурировать в этом отношении с рынком государственных краткосрочных обязательств (ГКО).

Фактически в 1992–1995 гг. государство почти совсем отказалось от практики размещения займов среди населения. Лишь с конца 1995 г. в обращение поступили первые выпуски сберегательного займа, нацеленные на продажу населению.

Началом активной работы с облигациями в России считают 1999 г. Разобравшись с долгами и оправившись от дефолта 1998 г., инвесторы стали искать инструменты, которые, с одной стороны, заменили бы ГКО и приносили бы доход, а с другой – были бы достаточно надежными или хотя бы контролируемыми по рискам. Положение спасли облигации.

В том же 1999 г. было принято постановление о возможности включения процентов по облигациям в себестоимость продукции для целей налогообложения.

Общепризнанные рыночные выпуски облигаций появились только в 2000 г.

Государственные облигации Российской Федерации

В Российской Федерации на различных этапах развития рынка выпускались следующие виды государственных облигаций:

• облигации Российского внутреннего выигрышного займа (ОРВВЗ);

• государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);

• облигации федерального займа (ОФЗ);

• облигации сберегательного займа;

• казначейские обязательства;

• облигации внутреннего валютного займа (ОВГВЗ);

• государственные долгосрочные облигации (ГДО).

Облигации Российского внутреннего выигрышного займа 1992 г. (ОРВВЗ)

После ликвидации СССР Правительство РФ подтвердило правопреемство Российской Федерации по обязательствам бывшего СССР перед гражданами РФ по облигациям государственного внутреннего выигрышного займа 1982 г. В связи с этим было принято решение «О государственном внутреннем выигрышном займе 1982 года и выпуске российского внутреннего выигрышного займа 1992 года».

С 20 февраля 1992 г. была приостановлена покупка и продажа облигаций займа 1982 г. Облигации государственного внутреннего выигрышного займа 1982 г. подлежали обмену на ОРВВЗ 1992 г. по номиналу.

Владельцам облигаций государственного внутреннего выигрышного займа 1982 г. был выплачен доход из расчета 9 % годовых за период с 1 января 1992 г. по 1 октября 1992 г.

Российский внутренний выигрышный заем 1992 г. был выпущен на условиях, утвержденных Правительством РФ, на срок с 1 октября 1992 г. по 1 октября 2002 г. Характерной особенностью этого займа является то, что он выпускался отдельными разрядами по 5 млрд руб. каждый и общий объем займа при выпуске не устанавливался. Доход по облигациям выплачивался в форме выигрышей из расчета 30 % в год. Тиражи выигрышей проводились восемь раз в год. В течение десяти лет обращения облигаций был предусмотрен выигрыш 32 % всех облигаций; остальные облигации по истечении этого срока выкупались по номиналу.

Обращение ОРВВЗ закончилось 1 октября 2002 г. К моменту погашения облигаций в результате инфляции и деноминации 1998 г. (письмо Минфина России от 15 ноября 1997 г. № 5—403), которая привела к 1000-кратному изменению масштаба цен (Указ Президента РФ от 4 августа 1997 г. № 822 «Об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен»), они практически обесценились.

В соответствии с постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. № 549 «Вопросы выпуска Российского внутреннего выигрышного займа 1992 года» облигации, на которые выпали выигрыши, а также невыигравшие облигации, подлежащие выкупу по их номинальной стоимости, могли быть предъявлены к оплате до 1 октября 2004 г. По истечении этого срока облигации, не предъявленные к оплате, утратили силу и оплате более не подлежали.

При этом выплата выигрышей по облигациям образца 1992–1997 г. и их выкуп осуществлялись в период всего действия РВВЗ 1992 г. в соответствии с условиями выпуска облигаций с учетом деноминации. Таким образом, невыигравшие облигации, подлежащие выкупу по их номинальной стоимости (1000 руб.), выкупались по стоимости 1 руб.