Марина Букирь - Облигации: бухгалтерский учет в банках и другие аспекты работы

• Название: Облигации: бухгалтерский учет в банках и другие аспекты работы
• Автор: Марина Букирь
• Жанр: Банковское дело
• Год: 2012
• ISBN: 978-5-406-02510-9

Рассматриваются как теоретические основы работы с облигациями в кредитных организациях, так и практические подходы к организации этого направления банковской деятельности. Активные и пассивные операции с облигациями анализируются во всех аспектах, включая юридическую составляющую, бухгалтерский учет, документооборот, управление рисками, налогообложение и др. Материал может быть использован при разработке внутрибанковских нормативных актов по операциям с облигациями, в том числе учетной политики для целей бухгалтерского учета и налогообложения.

Рекомендуется специалистам и руководителям кредитных организаций, студентам и преподавателям экономических вузов, а также клиентам банков и всем, кто интересуется данной тематикой.

---

В настоящее время порядок эмиссии и обращения ГКО регламентирован постановлением Правительства РФ от 16 октября 2000 г. № 790 «Об утверждении Генеральных условий эмиссии и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций» и приказом Министерства финансов РФ от 24 ноября 2000 г. № 103н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций».

Эмитентом ГКО от имени Российской Федерации выступает Минфин России. Эмиссия ГКО осуществляется отдельными выпусками. Объем каждого выпуска определяется Минфином России исходя из предельного объема эмиссии ГКО, установленного Правительством РФ на соответствующий год.

Номинальная стоимость ГКО составляет 1000 руб.

По срокам обращения ГКО, как следует из их названия, являются краткосрочными долговыми обязательствами (до одного года). Владельцами ГКО могут стать российские и иностранные юридические и физические лица.

ГКО являются именными ценными бумагами. Владелец ГКО имеет право на получение номинальной стоимости при их погашении.

ГКО выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением в депозитариях. Их размещение происходит путем проведения аукциона.

Решение о выпуске принимается Минфином России в форме приказа и содержит условия выпуска. Для каждого выпуска могут устанавливаться ограничения на потенциальных владельцев. Банк России является генеральным агентом по обслуживанию выпусков ГКО.

Облигации федерального займа России (ОФЗ)

Облигации федерального займа (ОФЗ) выпускаются Министерством финансов РФ. Они являются купонными, т. е. по ним предусмотрены процентные выплаты по купонам. По некоторым выпускам ОФЗ в определенные даты предусматривается частичное погашение номинала (амортизация долга).

ОФЗ могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными. Место торговли – ММВБ. Вид дохода – фиксированная или переменная купонная ставка. ОФЗ выпускаются в бездокументарной форме.

Владельцами ОФЗ могут стать российские и иностранные юридические и физические лица. Генеральным агентом по обслуживанию выпусков ОФЗ является Банк России.

Различают следующие виды ОФЗ:

ОФЗ-ПК (с переменным купоном);

ОФЗ-ПД (с постоянным доходом);

ОФЗ-ФД (с фиксированным доходом);

ОФЗ-АД (с амортизацией долга).

Основополагающие правила выпуска и обращения ОФЗ утверждены постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов». Министерство финансов РФ на основании Генеральных условий принимает условия эмиссии ОФЗ и решения об эмиссии отдельных выпусков.

Общий объем дополнительного выпуска ОФЗ определяется Минфином России в пределах лимита государственного внутреннего долга, устанавливаемого федеральными законами о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

ОФЗ выпускались государством в лице Минфина России в первую очередь для покрытия бюджетного дефицита. Срок обращения ОФЗ в отличие от ГКО составлял от года до трех лет; номинальная стоимость – 1 млн руб. (1 тыс. руб. после деноминации 1998 г.).

Выпуск ОФЗ преследовал цель «продлить» государственный долг в условиях его оформления краткосрочными государственными ценными бумагами, что было рискованно в условиях даже краткосрочного финансового кризиса.

ОФЗ с переменным купоном

ОФЗ с переменным купоном, начало размещения которых приходится на 1995 г., были призваны нивелировать процентный риск, присущий инструментам с фиксированной доходностью. Доходность по ОФЗ была привязана к доходности по ГКО.

Выплата купона осуществлялась раз в полугодие. Значение купонной ставки менялось и определялось средней взвешенной доходности по ГКО за последние четыре сессии (торгов). После кризиса 1998 г. их выпуск был прекращен.

В настоящее время порядок эмиссии и обращения ОФЗ с переменным купонным доходом определяется приказом Министерства финансов РФ от 22 декабря 2000 г. № 112н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с переменным купонным доходом».

ОФЗ-ПК являются именными купонными государственными ценными бумагами. По срокам обращения они могут быть среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет). Эти ценные бумаги предоставляют их владельцам право:

• на получение номинальной стоимости облигаций при ее погашении;

• получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации.

Номинальная стоимость ОФЗ-ПК выражается в российских рублях и составляет 1000 руб. Размещение облигаций происходит в форме аукциона или по закрытой подписке.

Купонный доход определяется на основе доходности по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов или исходя из официальных показателей, характеризующих инфляцию.

Величина купонного дохода по ОФЗ-ПК рассчитывается отдельно для каждого периода выплаты купонного дохода и объявляется:

• по первому купону – не позднее чем за два рабочих дня до даты начала размещения;

• следующим купонам, включая последний, – не позднее чем за два рабочих дня до даты выплаты дохода по предшествующему купону.

Проценты по первому купону исчисляются с календарного дня, следующего за датой выпуска ОФЗ-ПК, по дату его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, исчисляются с календарного дня, следующего за датой выплаты предшествующего купонного дохода, по дату выплаты соответствующего купонного дохода (дату погашения).

ОФЗ с постоянным доходом

ОФЗ-ПД впервые были эмитированы в 1996 г. для покрытия расходов на компенсацию вкладов в Сбербанке России граждан России, родившихся до 1916 г. Эмиссия этих облигаций осуществлялась в форме отдельных выпусков. Для каждого выпуска устанавливается свой размер купонного дохода, дата погашения, дата выплаты купонного дохода, доля нерезидентов. Срок обращения ОФЗ-ПД составляет три года, величина купонного дохода постоянна.

В настоящее время порядок эмиссии и обращения ОФЗ-ПД определяется приказом Министерства финансов РФ от 16 августа 2001 г. № 65н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом».

ОФЗ-ПД являются именными купонными среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет) государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации.

Номинальная стоимость облигации выражается в валюте Российской Федерации и составляет 1000 руб. Размещение облигаций осуществляется в форме аукциона или по закрытой подписке.

Процентная ставка купонного дохода является постоянной для каждого отдельного выпуска облигаций. Размер купонного дохода по всем купонам отдельного выпуска облигаций определяется исходя из процентной ставки купонного дохода, установленной решением об эмиссии отдельного выпуска облигаций.

Проценты по первому купону начисляются с календарного дня, следующего за датой размещения облигаций, по дату окончания первого купонного периода. Проценты по другим купонам, включая последний, начисляются с календарного дня, следующего за датой окончания предшествующего купонного периода, по дату окончания текущего купонного периода (дату погашения). Даты окончания купонных периодов и выплат купонного дохода фиксируются в глобальном сертификате соответствующего выпуска.

ОФЗ с фиксированным купонным доходом

ОФЗ-ФД появились в 1999 г. Их выдавали владельцам ГКО и ОФЗ-ПК, замороженных в 1998 г., в порядке новации. Срок обращения четыре года – пять лет. Купон выплачивался ежеквартально. Ставка снижалась ежегодно (30 % в первый год, 10 % в конце срока).

Особенности выпуска ОФЗ-ФД установлены приказом Минфина России от 18 августа 1998 г. № 37н «Об утверждении Условий выпуска облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом».

ОФЗ-ПД являются именными купонными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигаций.

Номинальная стоимость облигаций выражается в валюте Российской Федерации и может составлять 10 руб. и 1000 руб.

Величина купонного дохода является фиксированной на каждый купонный период.

Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода (даты погашения).

В последний раз эмиссия ОФЗ-ФД производилась в августе 2003 г. (погашение облигаций – в апреле 2006 г.); ее условия установлены приказом Минфина России от 14 августа 2003 г. № 250 «Об эмиссии облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом».