Марина Букирь - Облигации: бухгалтерский учет в банках и другие аспекты работы

• Название: Облигации: бухгалтерский учет в банках и другие аспекты работы
• Автор: Марина Букирь
• Жанр: Банковское дело
• Год: 2012
• ISBN: 978-5-406-02510-9

Рассматриваются как теоретические основы работы с облигациями в кредитных организациях, так и практические подходы к организации этого направления банковской деятельности. Активные и пассивные операции с облигациями анализируются во всех аспектах, включая юридическую составляющую, бухгалтерский учет, документооборот, управление рисками, налогообложение и др. Материал может быть использован при разработке внутрибанковских нормативных актов по операциям с облигациями, в том числе учетной политики для целей бухгалтерского учета и налогообложения.

Рекомендуется специалистам и руководителям кредитных организаций, студентам и преподавателям экономических вузов, а также клиентам банков и всем, кто интересуется данной тематикой.

---

Генеральные условия определяют порядок эмиссии и обращения облигаций внешних облигационных займов России, обязательства по которым выражены в иностранной валюте. Эмитентом облигаций от имени Российской Федерации выступает Минфин России. Эмиссия облигаций осуществляется отдельными выпусками, каждый из которых имеет государственный регистрационный номер.

Владельцами облигаций могут стать как иностранные, так и российские юридические и физические лица. Владельцы облигаций имеют право на получение основной суммы долга (номинальной стоимости) в соответствии с графиком, установленным Условиями эмиссии и обращения облигаций, а также дохода в виде процентов, начисляемых на остающуюся непогашенной часть основной суммы долга.

Стоимость облигаций выражается в иностранной валюте. По срокам обращения облигации могут быть среднесрочными и долгосрочными (минимальный срок обращения – один год, максимальный – 20 лет). Они являются именными ценными бумагами, выпускаются в документарной форме и подлежат централизованному хранению.

Размещение облигаций производится путем открытой или закрытой подписки.

В соответствии с Условиями эмиссии и обращения облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации (утв. приказом Минфина России от 15 апреля 2010 г. № 31н) номинальная стоимость одной облигации, обязательства по которой выражены в долларах США, составляет 100000 (сто тысяч) дол. США. Номинальная стоимость одной облигации, обязательства по которой выражены в евро, составляет 50000 (пятьдесят тысяч) евро. Условия каждого отдельного выпуска облигаций фиксируются в глобальном сертификате.

Цена размещения облигаций устанавливается Минфином России в решении о выпуске облигаций и может отличаться от номинальной стоимости облигаций.

Бескупонные облигации Банка России

В сентябре 1998 г. Банк России предложил рынку новый инструмент – собственные бескупонные облигации (БОБР). До этого времени эмитентом государственных облигаций выступал только Минфин России.

Облигации Банка России имели срок обращения до трех месяцев. Участники рынка не проявили большого интереса к ним.

Последний выпуск БОБР был погашен в феврале 1999 г. Впоследствии Банк России практиковал эмиссию подобных бумаг в небольших объемах.

Государственные облигации США

В США выпускаются следующие виды государственных ценных бумаг:

• краткосрочные бескупонные казначейские обязательства (treasury bills)',

казначейские процентные облигации со сроком обращения от одного до девяти лет (treasury notes);

процентные облигации со сроком обращения свыше десяти лет (treasury bonds);

казначейские защищенные от инфляции облигации (TIPS).

В США государственные облигации гарантируются правительством и считаются самыми надежными ценными бумагами.

Ценными бумагами обеспечена большая часть внешнего долга США. По состоянию на июнь 2008 г. стоимость ценных бумаг США в руках у иностранцев составляла 10,3 трлн дол. США, в том числе в государственных облигациях США – 3,6 трлн дол., в корпоративных акциях – 3 трлн дол., в корпоративных облигациях – 2,8 трлн дол.

Облигации в исламском банкинге

Исламское право не является самостоятельной системой, это лишь одна из сторон ислама. Шариат основан на обязательствах человека, а не на принципе естественных или дарованных государством прав. Источниками шариата являются Коран, сунна (жизнеописание) пророка Мохаммеда и иджма (согласие ученых). К дополнительным источникам относятся кияйс – логическое умозаключение, урф – местечковый обычай, не противоречащий исламу, а также мазхабы – правовые системы шариата.

Исламские страны долгое время не выходили на рынок международного банковского дела. Первым получившим мировую известность коммерческим исламским банком стал Islamic Bank of Dubai. История развития исламского банкинга, как она трактуется в настоящее время, начинается с регистрации в 2001 г. первого выпуска исламских облигаций – сукук. Это была сделка Национальной ипотечной корпорации Малайзии.

Основным ограничением, наложенным на исламскую экономику, является запрет на ростовщическую деятельность, связанный с запретом на получение ссудного процента. В соответствии с исламским правом деньги являются лишь мерилом стоимости товара.

Согласно законам шариата, существует ряд запретов при выстраивании схемы сделок, к которым относятся:

• запрет на принятие риска (запрет на участие в игре с нулевым результатом);

• запрет на азартные игры (ввиду того что получается прибыль в результате случайного стечения обстоятельств);

• запрет на продажу долга за долг (например, в виде форвардных контрактов с отсрочкой платежа по ним).

Исламская экономика построена на принципе партнерства (economy of participation). Основанием для этого стали система запретов на ростовщическую деятельность, принятие на себя неоправданных рисков и пари.

Исламское право содержит следующие запреты в области экономики:

риба – запрет на ссудный процент с долга, т. е. на любую выплату, превышающую предоставленный заем. В связи с этим деньги не воспринимаются как самостоятельный товар, но лишь как мерило стоимости товаров (среди современных исследований ссудного процента особо выделяется решение Верховного суда Пакистана от 23 декабря 1999 г. (Supreme Court of Pakistan), занимающее более 1100 стр.);

гарар – запрет на намеренный риск, выходящий за пределы необходимого. Запрет гарар не означает запрета на любые экономические риски. Современные исследователи гарара объясняют его через запрет участия в игре с нулевым результатом;

майсир – получение прибыли в результате случайного стечения обстоятельств;

сделки с запрещенными товарами, услугами (классическое страхование, алкоголь, свинина, азартные игры, секс-индустрия и т. д.). При этом, как правило, разрешенными являются сделки с имущественными комплексами, незначительную часть которых может составлять запрещенная продукция. Например, разрешается участие в строительстве и эксплуатации отелей, несмотря на то что в ресторанах при этих отелях может продаваться алкоголь; бай ал-кали би ал-кали – продажа долга за долг.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

Примечания

1

Участниками Союзного государства в настоящее время являются Российская Федерация и Республика Беларусь (Договор между Российской Федерацией и Республикой Беларусь от 8 декабря 1999 г. «О создании Союзного государства»).