Лилия Мусина - Финансы, денежное обращение и кредит

• Название: Финансы, денежное обращение и кредит
• Автор: Лилия Мусина
• Жанр: Личные финансы
• Год: 2011

Учебное пособие по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» представляет теоретические основы по разделам «Деньги», «Кредит», «Финансы».

---

Следующей более высокой ступенью развития денежного хозяйства стало появление депозитных (жиральных) денег. Депозит, как и вексель, имеет двойную природу. С одной стороны, это денежный капитал, а с другой стороны, платежное средство. Разрешение противоречия депозита между функцией капитала (сбережения) и платежной функцией осуществилось благодаря разделению депозита на текущий счет и сберегательный, срочный депозит (в России сберегательные, срочные депозиты именовались вклады в рост). Текущий счет выполняет платежную функцию и потому включается в денежный агрегат активные деньги, а «вклады в рост» выполняют капитальную функцию и соответственно включаются в агрегат пассивные деньги.

Итак, в обращении появляются кредитные деньги. По форме существования они делятся на документарные деньги (наличные) и бездокументарные (безналичные), по способу перемещения – на хартальные и жиральные (переводные), по обратимости – на обратимые банкноты или разменные и необратимые. Обратимые кредитные деньги могут конвертироваться: в монеты из эталонного металла (при золотомонетном стандарте); в слитки – при золотослитковом стандарте; в валюту, разменную на золото – при золотодевизном стандарте; в неразменную валюту – при многовалютном стандарте (при нем обратимость на золото трансформировалась в обратимость на иностранную валюту); из нотальных денег в жиральные и наоборот. С точки зрения эволюции виды кредитных денег можно ранжировать следующим образом:

Вексельабстрактное безусловное документарное долговое обязательство. С одной стороны – это продукт кредита, а с другой – это платежное средство. Ценность векселя определяется стоимостью товара, сбыт которого он обусловил и доверием к эмитенту векселя. Срок обращения векселя ограничен сроком кредита. Ликвидность векселя обусловлена платежеспособностью эмитента. Чем дальше вексель удаляется от исходной точки, тем он становится менее прозрачным и ликвидным. Эластичность векселя и масштабы обращения ограничены развитием товарооборота и кредитных отношений. Вексель обладает индивидуальной гарантией эмитента, поэтому его циркуляторность ограничена.

Акцептованный вексель обладает всеми качествами векселя, но по сравнению с ним он более ликвиден, более эластичен и имеет большую степень доверия.

Эмиссия банковского (депозитного) билета основана на депозите. Имеет 100 % депозитное обеспечение. Позже трансформировался в жиральные деньги.

Кредитный билет – обязательство, которое возникло на основе банковского кредита: при учете векселей, залоге ценных бумаг или при открытии кредита. Открывая кредит, банкир уполномочивает своего клиента на выставление на него приказа или передает в его распоряжение кредитный билет.

Банкнота – ценная бумага на предъявителя, которую эмиссионный банк обязуется оплатить при предъявлении. Современная банкнота неразменна. Это обязательство ЦБ. Обычный банк оперирует депозитом, содержащим обязательство обмена на банкноту также как когда-то обязательство обмена банкноты на звонкую монету.

Депозитные деньги создаются на основе вкладов и существуют в виде записей по счетам. Перемещаются через банковский перевод. Это частные кредитные деньги. Их первоосновой раньше было золото на хранении, а сейчас банкноты во вкладе. Депозитные деньги обладают мультипликационным эффектом. Они эластичны. Депозит, с одной стороны, служит капиталом, с другой стороны, выполняет денежную функцию. Денежную функцию депозит выполняет тогда, когда свободен от капитальной функции.

По мере развития монетного денежного обращения, формирования государств внутренняя стоимость слитка и монеты обособились от титульной или представительной ценности. Вначале это обособление возникло стихийно из-за износа монет, а потом стало использоваться монетарной властью сознательно для получения дохода – сеньоража (Цн – Цр).

Причины эмиссии бумажных денег:

– износ монет (сознательный или объективный);

– нужды казны, вызванные дефицитом ликвидности, дефицитом бюджета или платежного баланса. Эмиссионный доход от бумажных денег используется на покрытие дефицита. Поскольку они эмитируются с целью покрытия расходов государственного бюджета, то не имеют устойчивого обеспечения (обеспечение падающее). Подвержены обесценению и инфляции.

Бумажные деньги –знаки действительных денег. Бумажные деньги являются представителями золота в обращении. Эти номинальные знаки стоимости функционируют в качестве средства обращения лишь постольку, поскольку они замещают в этой функции золото. Их реальная стоимость целиком зависит от стоимости того золота, которое необходимо для обращения. К ним относятся билонная монета и казначейская нота (билет). Они обладают директивной ценностью полученной со стороны государства. Бумажные деньги заменили полноценные деньги в обращении на основании доверия держателей денег к правительству, выступающим эмитентом. Бумажные деньги выпускаются:

– взамен золота, хранящегося в резерве;

– чаще в счет будущих поступлений в казну.

Эмитентом бумажных денег является казначейство. Размеры эмиссии бумажных денег обусловлены потребностями казны. По своей природе бумажные деньги неоднородны. Определенная их часть может реально отражать потребности обращающейся на рынке товарной массы, другая – потребности казны в дополнительных доходах. Визуально бумажные и кредитные деньги не отличаются.

Специфика кредитных денег:

– они обусловлены не сферой товарного обращения, а сферой кругооборота капитала. При этом денежную функцию выполняет специфический товар – ссудный капитал;

– более абстрактная и однородная общественная форма денег;

– управляется иными законами по-сравнению с действительными деньгами;

– в полной мере отвечают формообразующим признакам денег;

– исчезает вещественность, перестают быть носителем товарности;

– расширение обращения кредитных денег связано с развитием банковского дела.

Основные причины превращения кредитных денег в бумажные:

– дефицит государственного бюджета;

– неудовлетворенный платежеспособный спрос населения;

– диспропорции в народном хозяйстве;

– нарушения в процессе кредитования: пролонгация ссуд, невозврат долгов и процентов за пользование кредитами.

Итак, общее условие трансформации кредитных денег в бумажные деньги – нарушение закона количества денег необходимых для обращения.

Вывод: по мере эволюции денег,

во-первых, все больше проявляется их абстрактность;

во-вторых, все больше теряется их вещественность;

в-третьих, все более и более значимым будет доверие к эмитенту.

Доверие к эмитенту придет на смену обеспечению, точно так, как обеспечение пришло на смену внутренней ценности денег. Чем больше доверия, тем выше их ценность, тем успешнее деньги выполняют свои функции.

1.1.3 Функции денег

Сущность денег проявляется в их функциях, которые развились постепенно. Когда товарное хозяйство и обмен достигают высокой ступени развития, деньги функционируют как: мера стоимости, средство обращения, средство образования сокровищ, средство платежа, всемирные деньги. Эта последовательность функций денег соответствует различным историческим ступеням развития самого товарного производства и обмена. Их логический анализ вполне соответствует исторической последовательности развития функций денег.

Первая и основная функция денег – мера стоимостей товаров. Первоначально может показаться, что товары становятся соизмеримыми благодаря появлению денег. Однако не деньги делают товары соизмеримыми. Товары и без денег имеют общую меру, поскольку они имеют стоимость, внутренней сущностью которой служит общественный труд, общественно необходимое рабочее время. Однако стоимость товара нельзя выразить непосредственно в рабочем времени. Изза распыленности и обособленности частных производителей невозможно произвести измерение общественно необходимого труда, затраченного на изготовление каждого товара. В этих условиях общественно необходимый труд, а, следовательно, и стоимость товара могут быть выражены не прямо (в рабочем времени), а лишь косвенно – путем приравнивания к деньгам. Таким образом, не рабочее время, а деньги служат в товарном хозяйстве реальным мерилом стоимости.

Важной особенностью функции денег как меры стоимостей является то, что она выполняется идеально (мысленно). Чтобы оценить товар или услугу, продавец и покупатель отнюдь не должны обладать наличностью. Достаточно мысленно представить себе нужную сумму, определив цену товара. Чтобы выполнять эту функцию деньги должны обладать ценностью (стоимостью) и должны сохранять стабильность своей ценности. Если деньги теряют это качество, то роль и значение этой функции снижается. Ценность денег может быть внутренней (родовой) и представительной (титульной). Причем роль и значение последней растет по мере эволюции денег. Представительная ценность более активна и эластична, а внутренняя ценность играет роль буфера, резерва.