Артем Четвериков - Банковская интеграция в ЕС и ЕЭП: возможности правовой трансплантации

• Название: Банковская интеграция в ЕС и ЕЭП: возможности правовой трансплантации
• Автор: Артем Четвериков
• Жанр: Юриспруденция
• Год: 2014
• ISBN: 978-5-7205-1214-9

Монография представляет собой исследование возможностей правовой трансплантации, то есть адаптированного переноса европейской модели банковской интеграции в условия функционирования Таможенного союза и Единого экономического пространства России, Беларуси и Казахстана (ТС/ЕЭП). В исследовании на основе опыта Европейского союза предлагаются рекомендации по гармонизации и унификации банковского законодательства государств – участников ТС/ЕЭП, развитию институциональных основ банковской интеграции в ТС/ЕЭП.

Монографическое исследование, выполненное учеными МГЮА им. О.Е. Кутафина и Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, будет интересно ученым в области интеграционного права, финансового права ЕС и ЕврАзЭС, а также преподавателям, аспирантам и студентам, интересующимся актуальными вопросами межгосударственной финансовой интеграции.

---

Справедливо отметить, что предпринимается достаточно большое количество попыток для исследования проблем различных аспектов регулирования деятельности кредитных организаций. К тому же с момента проявления мирового финансово-экономического кризиса в 2007 г. было сложно вести учет всех предложенных инициатив из-за их огромного количества. Все они могут быть разделены на две группы: те, которые направлены на понимание первопричин кризиса, и те, которые направлены на контроль реализации реформ по предотвращению повторения выявленных проблем.

В 1988 г. Базельским комитетом подготовлен так называемый Базель I – Международная конвергенция оценки капитала и требований к капиталу[104].

Положения данного документа необходимо было реализовать к концу 1992 г. Впоследствии именно эти стандарты и заложили основу принципов международного банковского регулирования более чем в 100 странах.

Базель I базировался на четырех основополагающих принципах, актуальных и в настоящее время:

– минимальные требования к достаточности капитала;

– методы оценки кредитных рисков;

– отношение собственных средств банка к активам, взвешенным в соответствии с уровнем риска;

– взаимодействие органов банковского надзора.

Ключевое положение документа, касающееся общего требования к банкам поддерживать совокупный капитал в размере не ниже 8 % от взвешенных по риску активов, только сейчас претерпевает изменения.

Вследствие ряда вносимых дополнений в Базель I Базельский комитет пересмотрел развитие рынка в сфере банковской деятельности и выявил ряд недостатков в первоначальной версии Основополагающих принципов. Пришло время совершенствовать и перерабатывать принципы, в связи с чем необходимо:

– понимание того, что коэффициент достаточности капитала не всегда определяет финансовое состояние банка;

– формирование системы расчета капитала банка;

– внедрение новых требований к капиталу под операционный риск;

– применение внутренних проверок для оценки рисков, необходимых для формирования капитала.

В июне 2004 г. Базельский комитет уже разработал новый документ «Базель II» – «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала. Новые подходы».

Выделяют три компонента нового подхода Базель II, которые, в свою очередь, взаимозависимы и тесно связаны друг с другом:

I. Первый компонент – минимальные требования к капиталу (заменяет Базель I, представляя расчет общих минимальных требований к капиталу банка) и возможные подходы к управлению рисками.

II. Второй компонент – надзорный процесс (утверждает стандарты для органов банковского надзора в применении Базеля II.

III. Третий компонент – рыночная дисциплина. Этот компонент дополняет предыдущие два и позволяет требовать раскрытия информации от банков.

В документе представлен расчет общих минимальных требований к капиталу под кредитные, рыночные и операционные риски. Например, обозначены три подхода по измерению кредитного риска и три или четыре варианта для оценки операционного риска.

Как правило, банки сами могут выбирать между комплексной методологией, ориентированной на сбережение капитала, и более простыми подходами, приводящими к увеличению начислений на основной капитал при снижении операционных расходов.

Положения Базеля II были разработаны для регулирования деятельности, в том числе международных банков. Тем самым разработанные принципы могут рассматриваться как международные критерии надзора. Для банка выполнение требований Базеля II означает обязательный набор правил и процедур, которым он должен следовать в своей деятельности. В первую очередь речь идет о единой централизованной системе управления рисками и о соответствующей регулярной поддержке построенных риск-моделей.

Возможность использования в оценке кредитного риска более сложных методик при определении достаточности капитала и включение в расчет размера собственных средств банка оценок по другим рискам в значительной степени зависят от готовности банковской системы, в том числе от развития систем управления рисками, внутреннего контроля в самих банках. Кроме того, второй компонент предоставляет надзорным органам право устанавливать для банков индивидуальные значения достаточности капитала, которые могут зависеть в том числе и от качества систем управления рисками и внутреннего контроля банков.

В условиях современного финансового кризиса имеет место развитие принципов Базеля II. Справедливо отметить, что критики, которые относят отдельные аспекты финансового кризиса на счет компонентов Базеля II, должным образом не учитывают тот факт, что в момент возникновения кризиса концепция Базеля II в некоторых основных юрисдикциях не применялась вовсе, а в других юрисдикциях была далека от реализации. Однако было бы также справедливо отметить, что если бы компоненты Базель II реализовывались большим числом государств и в течение более длительного периода до начала финансового кризиса, вряд ли соглашение смогло бы предотвратить многие аспекты кризиса по мере их возникновения.

В качестве антикризисной меры Базельский комитет предпочел развивать концепцию Базель II, вместо того чтобы внести в нее принципиальные изменения. Было решено, что в действующей регулятивной базе Базель II существует целый ряд недостатков, которые необходимо устранить, включая:

а) преимущественную роль капитала за счет финансовых рычагов и ликвидности;

б) неспособность руководства компаний видеть общую картину;

в) несоответствующие требования к капиталу в отношении торгового портфеля[105];

г) недостатки в отношении подхода к секьюритизации[106].

Требования к капиталу банковского торгового портфеля и секьюритизация не отражали реального уровня риска в этих областях. Таким образом, финансовые организации оформляли сделки, многие из которых осуществлялись с неликвидными активами, как, например, теперь печально известные обеспеченные долговыми обязательствами. Как только разразился кризис, компании потерпели огромные убытки по своим торговым портфелям. Снижение рейтинга активов стало основной причиной убытков при постоянных переоценках по рискам.

Финансовый кризис также выявил структурные проблемы моделей экономической стоимости риска, которые применялись финансовыми организациями: короткие периоды наблюдения в сочетании с беспрецедентно низкой волатильностью рыночных цен[107](при ограниченных данных, которые не включали данные по резкому экономическому спаду). Также эти модели систематически недооценивали значимость событий с малой вероятностью наступления, оказывающих значимое воздействие, игнорировали важность системных рисков и наличие фактора неопределенности, смоделировать который было невозможно. Самым критичным было то, что высшее руководство финансовых организаций, наиболее подверженных рискам, совершенно не хотело понимать, а во многих случаях и не смогло понять все эти проблемы. Это привело к тому, что в таких организациях стали полностью полагаться на специалистов, которые могли эффективно выявлять проблемы, имевшие принципиальное значение для стабильности соответствующих организаций. При этом большинство кредитных организаций не смогли оценить эти риски.

Первый пакет изменений системы Базель II после финансового кризиса был принят Базельским комитетом в июле 2009 г. Он предусматривал следующие меры:

а) увеличение затрат банков на капитал в отношении секьюритизированных позиций, включая введение более высоких затрат на капитал при т. н. ресекъюритизации (например, обеспеченные долговые обязательства), а также повышение затрат на капитал при определенных инструментах ликвидности. Банки, осуществляющие инвестиции в секьюритизацию, должны проводить комплексную проверку активов, и если они не станут или не смогут это сделать, то им придется отчислить такие позиции из своего капитала;

б) ликвидация регуляторного арбитража (разница между подходами регуляторов), по которому банки, решившие включить в свои торговые портфели секьюритизированные позиции, могут избежать более высоких затрат на капитал. Вместо этого требования к капиталу по таким позициям должны определяться по банковским и торговым портфелям на основании указанных выше требований;

в) совершенствование банковских моделей, используемых для расчета затрат на капитал по несекъюритизированным позициям, зарегистрированным в торговых портфелях, путем введения нового «усиленного» метода расчета экономической стоимости риска с учетом четко определенного периода наблюдения, относящегося к существенным убыткам. Основной принцип – выявить риски событий с малой вероятностью наступления, оказывающих значимое воздействие, а также существенную ценовую конъюнктуру рынка в течение длительного периода;